انخفض سعر بيتكوين (btc) بحوالي 5% خلال الأسبوع الماضي مع تراجع مؤشر ناسداك الذي دفع الأصول ذات المخاطر إلى الانخفاض، وأي توقعات صعودية لسعر بيتكوين الآن تعتمد على ما إذا كان الطلب الأمريكي المتباطئ يمكن أن يتعافى.
دفع هذا الانخفاض بيتكوين إلى نمط بياني هابط مؤكد. مع ذلك، يشير إعداد المشتقات غير المتوازن وضعف حجم البيع إلى أن هذا الانخفاض قد لا يستمر. يكمن المحرك المشترك في واشنطن، وليس فقط في العملات الرقمية.
تتبع بيتكوين مؤشر ناسداك اليوم مع تأثر الاثنين بمخاوف رفع أسعار الفائدة
شهد مؤشر ناسداك اليوم تراجعًا حادًا. أغلق مؤشر ناسداك المركب عند 25 587 في 23 يونيو، منخفضًا بحوالي 2% لهذا اليوم وحوالي 4% خلال خمس جلسات. تراجعت أسهم Alphabet بنسبة 6% وتراجعت شركات الرقائق مثل Micron بأكثر من 10%.
قاد قوتان هذا الانهيار. شكك المستثمرون في الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي، وزادوا رهاناتهم على ارتفاع أسعار الفائدة. أبقى الاحتياطي الفيدرالي على الأسعار بين 3,50% و3,75% في 17 يونيو، لكن توقعاته الجديدة تشير إلى زيادة واحدة على الأقل في 2026.
رفع هذا التحول المتشدد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وهو المعدل المرجعي الذي يحدد أسعار معظم الأصول ذات المخاطر، إلى حوالى 4,5%. تؤدي زيادة العوائد إلى سحب الأموال من الأصول ذات المخاطر.
يؤثر هذا التحرك في العائدات بشكل مباشر على بيتكوين. تحمل بيتكوين وعائد الـ10 سنوات ارتباط عائد لمدة 30 يومًا يقارب -0,315، وهو قراءة سلبية متوسطة، ما يعني أنهما يميلان إلى التحرك في اتجاهين متعاكسين. لذلك تؤدي العوائد المرتفعة إلى الضغط على بيتكوين.
تتحرك بيتكوين أيضًا مع قطاع التكنولوجيا. تحمل بيتكوين وناسداك ارتباطًا إيجابيًا لمدة 30 يومًا يقارب 0,451، ما يعني أنهما يميلان للانخفاض والارتفاع معًا. لذلك مع تراجع قطاع التكنولوجيا بفعل ارتفاع العوائد، تتبع بيتكوين هذا الانخفاض.
تفسر هذه العلاقة الضعف النسبي. انخفضت بيتكوين بحوالي 5% بينما خسر ناسداك حوالى 4%، لذلك تتأخر بيتكوين عن موجة البيع بدلاً من أن تقود أي تعافٍ.
يؤثر نفس الانسحاب من المخاطرة الذي يدفع المشترين للخروج من قطاع التكنولوجيا حالياً على بيتكوين أيضاً. يظهر هذا الضعف الواسع الآن على الرسم البياني.
على الإطار الزمني لمدة 12 ساعة، كسر بيتكوين نموذج الرأس والكتفين، وهو نمط قمة يتوسطه قمة أعلى بين قمتين أقل. حدث الاختراق مع تراجع في حجم البيع، مما يُبقي آمال التعافي قائمة.
يتطلب تحديد ما إذا كان المشترون الأمريكيون يتراجعون بشكل خاص عن btc، وليس فقط عن قطاع التكنولوجيا، أداة قياس مباشرة للطلب.
انخفاض الطلب الأمريكي مع تراجع مؤشر العلاوة على كوينبيس
يُقيس مؤشر علاوة كوينبيس الفرق الذي يدفعه المستثمرون الأمريكيون على كوينبيس مقارنةً بالبورصات الخارجية، وقد انخفض إلى حوالي -0,14 في 23 يونيو. يعد ذلك تراجعاً من -0,04 في 13 يونيو، مما يمثل تعمقاً حاداً في الخصم خلال أقل من أسبوعين.
إذا كنت ترغب في المزيد من التحليلات عن التوكنات مثل هذه، قم بالاشتراك في النشرة اليومية للعملات الرقمية من المحرر هارش نوتاريا من هنا.
تشير قراءة سلبية إلى أن مشترين العقود الفورية الأمريكيين يتراجعون، وربما يكون نفس رد الفعل المنخفض للمخاطرة الذي يؤثر على قطاع التكنولوجيا.
يقترب المؤشر الآن من أدنى مستوى محلي أواخر مايو بالقرب من -0,17. في آخر زيارتين للمستويات المحلية المنخفضة، في حوالي 27 مايو وبداية فبراير، أشار هذا الخصم إلى قاع الطلب المحلي. في كل مرة، انخفض سعر btc بنحو 14% إلى 18% إلى قاع قبل أن يعود المشترون.
أكدت قراءات الطلب السلبية جداً تاريخياً قيعان جديدة وفخاخاً هبوطية، وغالباً ما تقودها عمليات تصفية مركزية قصيرة الأجل. مع ذلك، لا يزال الاتجاه طويل الأجل لا يصب في مصلحة الثيران.
ثبات تقاطع الموت مع تشكل قاع جديد
يستمر الاتجاه العام في البقاء هابطًا. تم تداول بيتكوين تحت تقاطع الموت لبيتكوين منذ 16 نوفمبر، أي منذ 220 يومًا، حيث يقع المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا (SMA)، وهو متوسط سعر الإغلاق خلال آخر 50 يومًا، أسفل المتوسط المتحرك الأبطأ لـ200 يوم. يشير المتوسط المتحرك البسيط (SMA) إلى متوسط سعر الإغلاق خلال عدد محدد من الأيام.
تظل كلا المتوسطين أعلى من السعر الحالي، وBTC لم يستعد خط الـ200 يوم في كامل هذه الفترة. استمر السعر في التداول تحت هذا التقاطع.
في كل مرة فقدت بيتكوين المتوسط المتحرك لـ50 يومًا، تبعت ذلك انخفاضات. استعادت الخط في أوائل يناير، ثم فقدته وهبطت بنحو 33% . في أواخر مارس كان الهبوط أخف بقرابة 6% . أما خسارة أواخر مايو فقد تسببت في هبوط بحوالي 23% .
أدى الهبوط في أواخر مايو إلى تكوين قاع محلي الآن. غالبًا ما يمهد تكوين القاع لمحاولة ارتداد نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا، وينسجم ذلك مع احتمالية فخ الدببة التي تتكوّن في بيانات المشتقات.
هل سترتفع بيتكوين مجددًا؟ تراكم مراكز البيع على المكشوف تحضيرًا لضغط السوق
تتجلى حجة الارتداد من خلال بيانات المشتقات. تظهر خريطة تصفية العقود في بينانس تراكم رافعة مالية للبيع على المكشوف بنحو 1,17 مليار دولار فوق السعر الحالي، بينما تتركز الرافعة الطويلة بنحو 649 مليون دولار تحت السعر.
يميل هذا الاختلال بشكل حاد نحو اتجاه واحد. في حال ارتفع السعر، قد يُجبر البائعين على المكشوف على تغطية مراكزهم، مما يؤدي إلى ضغط شراء على بيتكوين يغذي نفسه ذاتيًا.
حدث اختراق نموذج الرأس والكتفين أيضًا بحجم تداول ضعيف. غالبًا ما يشير ضعف الضغط البيعي إلى فخ دببة، حيث يستدرج الانخفاض الخادع البائعين قبل أن يعكس السعر اتجاهه.
في حال عادت شهية المستثمرين الأمريكيين عند ظهور أي محفز يدعم التقنية، يمكن أن تستعيد بيتكوين ما فقدته بسرعة كبيرة. أصبحت محركات صعود السعر الحاد جاهزة بالفعل. عرض مخطط سعر بيتكوين المستويات الفاصلة بين فخ السوق وهبوط أعمق.
توقع سعر بيتكوين الآن يعتمد على مستويات رئيسية
يجب على بيتكوين الدفاع عن مستوى 62 448 دولار، وهو المستوى الذي حافظت عليه منذ 23 يونيو. سيؤدي كسر نظيف أسفله إلى بدء تصفية المراكز الطويلة المتبقية.
يقع مستوى الدعم أسفل ذلك عند 60 519$، ثم هدف النموذج المقاس بالقرب من 57 871$، مع أعمق مستوى عند 57 397$.
على الجانب الصاعد، افتح المجال نحو 65 569$ إذا تم استرجاع 63 640$ و64 377$ حيث يغطي البائعون على المكشوف مراكزهم. عزز المزيد من القوة نحو 67 323$ لإصلاح الهيكل بالكامل، رغم أن ذلك يبدو بعيدًا في الوقت الحالي.
احتفظ بهذا توقع سعر بيتكوين بموقف متوازن بينما يظل الطلب الأمريكي غير مثبت ويستمر تقاطع الهبوط. تم تأكيد اختراق النمط الهبوطي، لذا يحتاج المشترون لاستعادة المستوى وليس مجرد ارتداد.
افصل المستوى عند 62 448$ بين ضغط الشراء القصير للعودة نحو 65 569$ والانخفاض إلى هدف الكسر عند 57 871$.
