ابدأ الحيتان الأكبر لمحافظ btc، المعروفة باسم حيتان بيتكوين، الشراء في أواخر يوليو، وتبعها تدفق مؤسسي بقيمة 233 مليون دولار بعد أيام، وهي سلسلة وضعت الأموال الكبيرة على الطلب في الوقت الذي دخلت فيه بيتكوين أضعف شهر في جدولها الزمني.
يبرز هذا التحول لأن أغسطس أغلق باللون الأحمر لأربع سنوات متتالية، ومع ذلك تغامر محافظ الحيتان ومكاتب صناديق الاستثمار المتداولة بالدخول، ويكمن جوهر القصة في توقيت من قام بالخطوة الأولى.
تحركت حيتان بيتكوين أولاً، والطوابع الزمنية تثبت ذلك
بدأت حيتان بيتكوين (btc) في زيادة ممتلكاتها قبل وول ستريت. رفعت المحافظ التي تحتوي على 1 000 إلى 10 000 بيتكوين حصتها من العرض من حوالي 21,11% في 23 يوليو إلى 21,25% بنهاية الشهر، وفقاً لبيانات سانتيمنت المقدمة لهذا التحليل.
هل ترغب في الحصول على المزيد من تحليلات العملات المشفرة مثل هذه؟ قم بالاشتراك في النشرة اليومية للعملات الرقمية التي يعدها المحرر هارش نوتاريا من هنا.
بدأت فئة المحافظ الأكبر من 10 000 إلى 100 000 بيتكوين في تقليص حجمها منذ 22 يوليو. بلغ الانخفاض قاعه بالقرب من 11,19% في 27 يوليو، ثم عاد للارتفاع ليصل إلى 11,25% مع نهاية الشهر.
تظهر هذه التحركات صغيرة كنسبة مئوية. ومع ذلك، فإن الزيادة المجمعة بمقدار 0,20% عبر الفئتين، عند تطبيقها على إجمالي المعروض المتداول لبيتكوين البالغ نحو 20,06 مليون، تعادل حوالي 40 100 بيتكوين، بقيمة تقترب من 2,6 مليار دولار.
مالت مراكز المشتقات في نفس الاتجاه، ما يمنح بيانات سانتيمنت ثقلاً أكبر. أظهر مؤشر التباعد بين الحيتان والمتداولين الأفراد +21,8 على الإطار الزمني اليومي، ما يشير إلى أن المتداولين الكبار يميلون بشكل أكبر إلى التعرض للصفقات الطويلة مقارنة بالأفراد، وهو إعداد وصفه لوحة التحكم بأنه تباعد صعودي. يعكس هذا المؤشر مراكز عقود Binance الآجلة، ما يشير إلى القناعة وليس الشراء الفعلي المؤكد في السوق الفورية.
إذا كانت الحيتان هي التي بادرت أولاً، كان السؤال المفتوح هو ما إذا كانت المؤسسات ستتبعها، وقد أجاب شريط صناديق الاستثمار المتداولة في غضون أيام.
ثم جاء يوم مؤسسي بقيمة 233 مليون دولار
شهدت صناديق مؤشرات بيتكوين الفورية الأمريكية نزيفاً. سجلت الصناديق أربع جلسات سلبية متتالية، بما في ذلك تدفقات خارجة بقيمة 225,18 مليون دولار في 23 يوليو و240,08 مليون دولار في 24 يوليو، قبل أن تتحول التدفقات بشكل طفيف إلى إيجابية بقيمة 32,11 مليون دولار في 29 يوليو.
سجل يوم 30 يوليو تدفقات صافية داخلة بقيمة 233,13 مليون دولار. شكل صندوق IBIT لشركة بلاك روك 183,4 مليون دولار من إجمالي هذا الرقم، أو حوالي 79% من اليوم. أعادت هذه الجلسة الواحدة الطلب على صناديق بيتكوين الفورية إلى الحياة بعد موجة من عمليات الاسترداد.
اعتبر أن الحجم أقل أهمية من التوقيت. كان يوم 30 يوليو ثاني أكبر تدفق داخلي ليوم واحد في الشهر، بعد 265,69 مليون دولار المسجل في 6 يوليو، وجاء في نهاية الشهر تماماً. وصل ذلك أيضاً في وقت كان السوق لا يزال يستوعب فيه تجميد بعض الشركات الكبرى لشراء بيتكوين ضمن خزائنها.
لم تقم المؤسسات بقيادة هذا التحول. تدخلت بعد أن بدأت المجموعات على الشبكة تنفيذ عمليات الشراء بالفعل. ما يجعل هذا التسلسل غير مريح هو التقويم الذي يتزامن معه.
دخول أسوأ شهر في تاريخ بيتكوين
يمثل أغسطس المشكلة. يحمل متوسط عائد قريب من سالب 8%، وهو الأضعف بين جميع الأشهر، وأغلق بالسالب كل عام منذ 2022. هذا السجل يدعم توقعات سعر بيتكوين خلال أغسطس التي يواجهها السوق حالياً.
في المقابل، يُتوقع أن يُغلق يوليو باللون الأخضر للعام الثالث على التوالي، وهو أمر نادر. يجعل هذا من عمليات الشراء المتأخرة في الشهر رهاناً ضد الظروف الموسمية القوية بدلاً من تأكيدها. ربما تتخذ الأموال الكبيرة مواقع استعداداً لارتداد محتمل، رغم أن البيانات لا تستبعد احتمالية التحوط أو التداول قصير الأجل.
أكد الواقع حدوث التقارب. تأخذ مجموعات الحيتان، ومراكز العقود الآجلة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة جميعها اتجاهًا صاعدًا في نفس الوقت، وبنفس الترتيب. يحدد شهر أغسطس ما إذا كان هذا التراكم يسبق انتعاشًا أو مجرد رهان جماعي في أكثر شهور بيتكوين قسوة.
