سجل سهم علي بابا (NYSE: BABA) قفزة بحوالي 11% في 8 يوليو ليصل إلى حوالي 109 دولار، وهذه أفضل جلسة يومية له خلال عشرة أشهر.
جاء هذا الارتفاع بعد صدور تحديث قبل نتائج الأرباح يُظهر تحسن أعمال التوصيل التي كانت تحقق خسائر نقدية وثبات الأرباح. ورغم تهافت المشترين، خفضت عدة بنوك كبرى بهدوء أهدافها السعرية للسهم.
لماذا قفز سهم علي بابا فجأة
كان السبب هو إحاطة قبل إعلان الأرباح، حيث قالت علي بابا إن خسائر قطاع التجارة الفورية، قسم التوصيل السريع الذي يحقق خسائر مالية، تقلصت في الربع الماضي بينما بقي الربح العام مستقراً.
ملاحظة: تعتبر علي بابا شركة صينية، لكن BABA هو رمز سهمها المدرج في الولايات المتحدة، ويُعد إيصال إيداعي أمريكي يتم تداوله في نيويورك بالدولار. هذا التحليل يتابع هذا السعر.
ساهم عاملان إضافيان في هذا الصعود. واصل قسم السحابة في الشركة النمو بسرعة بسبب الطلب على الذكاء الاصطناعي، وأدى ربح في محكمة أمريكية إلى تخفيف المخاوف من إمكانية معاقبة السهم أو شطبه من قبل واشنطن.
انتشر هذا التفاؤل عبر أسهم التقنية الصينية المدرجة في الولايات المتحدة. وبينما باع المتداولون أسهم شركات الرقائق الكورية والتايوانية، انتقلوا إلى أسهم الإنترنت الصينية، ما رفع أسهم نظراء علي بابا المدرجين في أمريكا مثل JD.com (NASDAQ: JD) وBaidu (NASDAQ: BIDU). وباعتبارها الأكبر في المجموعة، استفادت علي بابا من هذا الزخم على أمل أن يكون ركود التجارة الإلكترونية في الصين قد بلغ القاع.
لكن المحللين (المتخصصون) لم يكونوا متحمسين بقدر السوق.
الفخ الخفي: توصيات بالشراء ولكن بأهداف سعرية أقل
هنا يأتي المنعطف. بينما ارتفع السهم، خفضت مورغان ستانلي هدفها السعري إلى 180 دولار بدلاً من 190، وسيتي إلى 192 بدلاً من 208، ودايوا إلى 175 بدلاً من 200، وإتش إس بي سي إلى 170 بدلاً من 176. وجميعهم أبقوا على توصية "شراء".
يُطرح سؤال: لماذا خفض التوصية والبقاء متفائلًا في نفس الوقت؟ النقطة هي أن هدف السعر هو رهان على ربح مستقبلي. تنفق شركة علي بابا بكثافة على الذكاء الاصطناعي، وهذا يؤثر سلبًا على أرباحها في المدى القريب، بينما يستمر المتسوقون الصينيون الحذرون في إبقاء إيرادات الإعلان والتجارة الأساسية للشركة ضعيفة، حسبما أشار التقرير.
يعني المزيد من الإنفاق مع انخفاض المبيعات أن القيمة العادلة اليوم أقل، حتى إذا بقيت قصة الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل كما هي. لذا ما زال المحللون يفضلون علي بابا، لكن توقعاتهم للأرباح أقل من السابق. يشير التقرير إلى أن المستثمرين الأفراد يشترون مع الارتداد بينما المحترفون في وول ستريت يخفضون التوقعات بهدوء، كما جاء في تحليل وول ستريت.
ماذا يقول الشارت
يظهر الشراء كمؤشر حقيقي، وليس مجرد مبالغة. يشير تدفق المال تشايكين (CMF)، الذي يعبر عن حركة أموال المؤسسات، إلى ارتفاع منذ 16 يونيو، حتى مع هبوط السعر إلى أدنى مستوياته. يشير هذا التباين الإيجابي إلى وجود تجميع هادئ.
يدعم الحجم هذه الرؤية، فقد وصل إلى نحو 39 مليون سهم مع ارتفاع السهم. ويؤكد عقود الخيارات التوجه الصعودي أيضًا، حيث أن نسبة البيع إلى الشراء، وهي مقياس لرهانات الهبوط مقابل الصعود، أقل من 1 لكل من الحجم (0,37) والمصلحة المفتوحة (0,58).
يبقى أن الارتداد يتجه مباشرة نحو المنطقة التي شهد فيها السهم هبوطًا حادًا خلال يونيو.
مستويات سعر سهم علي بابا التي يجب مراقبتها
لاحظ أن سعر سهم علي بابا اتجه إلى الانخفاض منذ أوائل مايو، وبدأ هذا الارتداد من منطقة ٩٢$ تقريبًا، بالقرب من أدنى مستوى له خلال ٥٢ أسبوعًا. جميع المستويات هنا بالدولار الأمريكي لسهم BABA.
هل ترغب في الحصول على المزيد من الرؤى مثل هذه؟اشترك في النشرة اليومية للمحرر هارش نوتاريا من هنا.
يجب أن يستعيد سهم BABA مستوى ١٠٩,٨٦$ ويحافظ على منطقة ١١٠$ حتى تبقى عملية التعافي مستمرة. توجد مقاومة رئيسية قرب ١١٢,٨٩$، أي أعلى بنحو ٤%. إذا تم اختراق هذا المستوى بشكل واضح، يفتح ذلك الطريق نحو ١٢٢,٣٣$ ثم ١٤٧,٠٩$.
إذا رفض مستوى ١١٢,٨٩$ السعر، سيتلاشى الارتداد. عندها سيجد السعر دعمًا عند ٩٦,٨٢$، مع احتمال انخفاض أكبر إذا تم كسر هذا المستوى. يفصل مستوى ١١٢,٨٩$ بين تعافٍ حقيقي وانخفاض آخر نحو ٩٧$.
