راقب أسعار النفط وهي تستقر في نفس النمط البياني الذي تسبب في هبوط بنسبة 13% قبل أسبوعين، لكن سوق الخيارات وصدمة العرض المتزايدة أعادا كتابة المتغيرات التي تحدد ما إذا كان الهبوط سيتكرر أو سيفشل.
تداول خام برنت عند 101,39 دولار في 27 أبريل، مرتفعًا بنسبة 2,28% خلال اليوم وتحت أعلى مستوى له البالغ 107,46 دولار الذي رفضه في 23 أبريل. عاد النمط الذي تسبب في هبوط أبريل. لكن الشروط المحيطة به مختلفة.
عاين الاختلاف السلبي الذي يعكس النمط الذي سبب هبوط خام برنت بنسبة 13% في أبريل
منذ 9 مارس، تداول خام برنت داخل قناة هابطة، وهو نمط سلبي. داخل هذه القناة، يشتعل الآن نفس النمط الذي سبق هبوط أبريل.
بين 29 يناير و23 أبريل، سجل برنت قمة أعلى في السعر بينما سجل مؤشر القوة النسبية (RSI) قمة أقل. يعد هذا مثالاً واضحًا على الاختلاف السلبي، حيث تتجاوز قوة السعر الزخم الأساسي وغالبًا ما يشير ذلك إلى انعكاس في الاتجاه.
يعد هذا السِّياق غير مريح. فقد تشكل نفس الاختلاف بين 29 يناير و16 أبريل. ثم انخفض برنت بأكثر من 13% ليصل إلى أدنى مستوى محلي عند 86,09 دولار.
هل ترغب في المزيد من الرؤى مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية التي يحررها هارش نوتاريا من هنا.
تظهر أن النمط الجاري اليوم متطابق بشكل هيكلي، مع نفس القناة، ونفس فشل الزخم، ورفض مشابه عند الحد العلوي. إذا استمر السيناريو، فتواجه أسعار النفط هبوطًا محسوبًا نحو قاع القناة بالقرب من 81,72 دولار.
اعرض رأي جولدمان وسحوبات المخزون ونسبة عقود الخيار المنخفضة التي لا تتفق مع الرسم البياني
يقول الرسم البياني شيئًا واحدًا. ويقول سوق الخيارات شيئًا آخر. يتيح صندوق النفط الأمريكي برنت (BNO)، وهو صندوق متداول في البورصة الأمريكية (ETF) يتتبع أسعار خام برنت، نافذة واضحة لكيفية تَمَوضُع متداولي الخيارات.
في 16 أبريل، عندما ظهر الاختلاف السلبي السابق، كانت نسبة عقود البيع إلى الشراء في حجم تداول صندوق BNO، وهي مقياس للرهانات الهبوطية مقابل الصعودية في تدفق الخيارات اليومية، عند 0,18، بينما كانت نسبة عقود البيع إلى الشراء في مراكز عقود الخيارات المفتوحة، والتي تقيس إجمالي التمركز، 0,25.
ثم انخفض برنت بنسبة 13%.
بحلول 23 أبريل، عندما ظهرت آخر إشارة للاختلاف، انعكست الصورة. انهار حجم البيع/الشراء إلى 0,05 و انخفض اهتمام البيع/الشراء المفتوح إلى 0,16 ، مما يشير إلى أن الصفقات القصيرة تم تصفيتها و الطلب على الشراء ارتفع بقوة.
يعرض التقلب الضمني (IV)، وهو توقع السوق لتقلبات الأسعار المستقبلية، عند 80,41% مع مئوية التقلب الضمني عند 88%، مما يشير إلى أن المتداولين يتوقعون حركة كبيرة قادمة.
يفسر جانب العرض هذا التوجه الصاعد. قال جولدمان ساكس إنه رفع توقعاته لسعر خام برنت للربع الرابع 2026 إلى 90 دولار للبرميل من 80 يوم الاثنين، مستشهداً بخسارة إنتاج 14,5 مليون برميل يومياً في الخليج الفارسي و انخفاض المخزون العالمي عند 11 إلى 12 مليون برميل يومياً.
يشكل ذلك الدافع البنيوي الذي يبقي الطلب مستمراً على سعر النفط، حتى مع التحذير الفني من انخفاض محتمل.
مستويات سعر النفط تجعل 99,17 دولار إشارة الانطلاق و 107,46 دولار نقطة الانعكاس
يقع القرار عند 99,17 دولار، وهو متوسط الحركة الأسي لـ 20 يوم (EMA)، حيث يعد EMA خط اتجاه يوازن السعر مع إعطاء وزن أكبر للشموع الأخيرة.
في 13 أبريل، عندما فقد سعر النفط متوسط الحركة الأسي لـ 20 يوم، تسارع هبوط بنسبة 13% في غضون الجلسات. ويقع الخط نفسه الآن تحت السعر الحالي بقليل.
يحافظ الإغلاق اليومي فوق 101,40 دولار، وهو مستوى فيبوناتشي 0,236، على المسار الصاعد و يشير مجدداً نحو 107,46 دولار . ويمثل اختراق واضح فوق 107,46 دولار تأكيداً لفكرة صدمة العرض و يفتح المجال نحو 119,11 دولار، وهو الحد العلوي للقناة السعرية.
مع ذلك، يعكس فقدان 99,17 دولار نفس إشارة الانطلاق التي حدثت في 13 أبريل.
اكشف بعد ذلك عن 97,64 $ عند مستوى فيبوناتشي 0,382 ، مع 94,60 $ عند مستوى فيبوناتشي 0,5 كاختبار قادم. اجلس الكتلة الحاسمة عند 91,56 $ ، وهو فيبوناتشي 0,618 ، والذي يُعد أقوى دعم على الرسم البياني اليومي.
افتح الهبوط أسفل 91,56 $ الطريق إلى 87,23 $ ثم 81,72 $ ، وهو قاع القناة الذي سيكمل سيناريو تكرار أبريل.
افصل الآن 99,17 $ بين تكرار هبوطي وارتفاع مدفوع بصدمة في الإمدادات.
