أغلق سهم إنتل (INTC) يوم الجمعة عند 82,54 دولار، منهياً ارتفاعاً يقارب 100% في شهر واحد فقط ومسجلاً قمم تاريخية جديدة، حيث بات المتداولون الآن يتساءلون ما إذا كان الوصول إلى 100 دولار ممكناً قبل نهاية مايو.
دفعت موجة الصعود بعد إعلان الأرباح سهم إنتل إلى منطقة تشبع شرائي عميقة بينما تتزايد مراكز الخيارات البيعية بهدوء. يتوقف ما إذا كان عملاق الرقائق سيواصل الصعود أو يتراجع عند هذا الحد الآن على نموذج رسم بياني واحد يتشكل في إطار زمني يومين.
انحراف حجم التداول في سهم إنتل يطلق تحذيراً عند وصول مؤشر القوة النسبية إلى التشبع الشرائي
سجل سهم إنتل ارتفاعاً لمدة سبعة أشهر على الرسم البياني ليومين، لكن حجم التداول كان يتناقص طوال هذه الفترة. بين 17 سبتمبر و23 أبريل، اتجه السعر للصعود بشكل مطرد بينما تحرك حجم التداول في الاتجاه المعاكس.
يمثل هذا الفارق انحراف حجم كلاسيكي، وهو تحذير بأن القناعة وراء الحركة بدأت تتلاشى.
احصل على المزيد من التحليلات المشابهة من خلال التسجيل في النشرة اليومية للمحرر هارش نوتاريا من هنا.
سجّل مؤشر القوة النسبية (RSI)، وهو مؤشر للزخم، قراءة عند 80,92. تمثل تلك المرة الثانية التي يصل فيها INTC إلى منطقة التشبع الشرائي هذه خلال أقل من عام.
حدثت الإصابة الأولى في أوائل 2026، وتراجع السهم بنحو 23% في الأيام التي تلت ذلك. سبق هذا التراجع نفس انحراف الحجم، ونفس الانحراف يتواجد الآن.
يكتسب هذا الإرهاق الفني أهمية بسبب ما يكمن تحت هذا الصعود.
يتم تداول سهم إنتل حالياً فوق 120 مرة من أرباح العام المقبل المتوقعة، وهي أعلى قيمة مستقبلية بين أسهم شركات الرقاقات ذات القيمة السوقية الكبيرة، مما يعني أن كل دولار من أرباح المستقبل أصبح مُسعراً عدة مرات مقدماً.
سجلت الشركة على أساس محاسبي نقي خسارة صافية قدرها ٣,٧ مليار دولار في الربع الماضي بعد شطب قيمة "موبايلي"، وحقق قسم "مصنع إنتل" - الذي يُعتبر محور نظرية التحول بالكامل - خسارة أخرى قدرها ٢,٤ مليار دولار في نفس الربع.
يحافظ الزخم فقط حالياً على السعر فوق أساس العمل الحقيقي، وعندما يتم إعادة ضبط مؤشر القوة النسبية، يُغلق هذا الفارق عادةً.
يتعين تحديد ما إذا كان تموضع عقود الخيارات يؤكد أو يناقض خطر التصحيح القادم باعتباره العنصر التالي في اللغز.
نسبة عقود البيع إلى الشراء لشركة إنتل ترتفع رغم استمرار المحللين في الحذر
في ٢٧ مارس، عندما أغلق سهم إنتل عند ٤٣,١٣ دولار، كان سوق الخيارات في حالة توازن. سجلت نسبة عقود البيع إلى الشراء حسب الحجم ٠,٩٣ وسجلت نسبة الاهتمام المفتوح ٠,٩١، دون سيطرة ملحوظة لأي من الشراء أو البيع.
بحلول ٢٣ أبريل، وهو اليوم الذي أعلنت فيه إنتل عن أرباح الربع الأول مع وصول السهم إلى ٦٦,٧٨ دولار، ارتفعت نسبة الحجم إلى ١,٢٣ ونسبة الاهتمام المفتوح إلى ٠,٩٦. استمر التموضع الهبوطي في البناء مع صعود السعر.
يحمل هذا التموضع وجهين؛ إذا ارتفعت إنتل أكثر، ستتعرض رهانات الهبوط للضغط، وقد يؤدي الضغط على تغطية هذه الرهانات إلى تضخيم الحركة، وهي نفس الديناميكية التي غذت ارتفاع ٢٤% في يوم واحد في ٢٤ أبريل.
أما إذا انخفض السهم، فيُصبح جدار عقود البيع بمثابة مغناطيس يسحب السعر للأسفل أكثر.
يبلغ التقلب الضمني، الذي يعكس حجم حركة السعر التي يتوقعها متداولو الخيارات خلال العام المقبل، ٧٣,٦٣%. ويُظهر تصنيف التقلب الضمني عند ٩٠,٧٦ أن هذا المستوى قريب من أعلى نطاق للسنة الماضية، مما يعني أن السوق يتهيأ لإحدى أكبر التقلبات المتوقعة في أي اتجاه.
لم تتدخل وول ستريت لدعم الارتفاع؛ حيث تم رفع أهداف المحللين بشكل عام بعد إعلان الأرباح، لكن معظم التوصيات بقيت حذرة.
رفع بنك باركليز هدف السعر إلى 65$ مع تصنيف احتفاظ. أكد بنك أوف أمريكا على توصية البيع عند 56$، مما يشير إلى هبوط بنحو 32%. صنف مورغان ستانلي السهم على أنه احتفاظ مع هدف سعر 73$. ذهب RBC إلى 80$، أيضا بتصنيف احتفاظ. فقط شركة روث MKM عند 100$ ونورثلاند عند 92$ يحملان تصنيف شراء.
يظهر أن التمركز سلبي ومعظم أهداف الأسعار تقع تحت السعر الفعلي، لذا يصبح مخطط السعر نفسه هو الفيصل.
مستويات سعر سهم إنتل وسؤال مايو 100$
يشكل الارتفاع من 40,76$ حتى الذروة في 24 أبريل عند 85,37$ عمود نمط العلم الصاعد المحتمل. يُعد ذلك إعدادًا استمراريًا حيث تتبع حركة ارتفاع حادة انحسارًا جانبيًا ضيقًا قبل المرحلة التالية من الصعود. يتماسك سهم إنتل حاليا بالقرب من 82,54$.
يظل العلم سليمًا طالما بقي السعر فوق 64,84$. يؤكد الإغلاق لمدة يومين فوق 83,10$، وهو مستوى 0,618 فيبوناتشي، حدوث الاختراق.
يمكن أن يدفع ذلك سعر سهم INTC نحو 94,39$ وحتى 112,66$، يليه تحرك مستهدف نحو 171,76$ على المدى المتوسط.
حتى يحقق هدف 100$ في مايو، يجب أن يتجاوز السهم أولاً 83,10$ بوضوح، ثم يخترق 88,07$ (0,786 فيب) و1,0 فيب عند 94,39$. فوق 94,39$، يُفتح الطريق نحو 100$ عبر امتداد 1,618 عند 112,66$.
يحمل هذا الإعداد تحذيرًا مهمًا. مع وصول مؤشر RSI بالفعل إلى 80,92 وانخفاض حجم التداول أثناء الحركة، يبقى من الممكن حدوث تراجع حاد نحو 76,13$ (0,382 فيب) أو حتى 71,81$ (0,236 فيب) قبل أي اختراق واضح.
يلغي الإغلاق لمدة يومين تحت 64,84$ نمط العلم الصاعد والأطروحة الصاعدة. المستوى الرئيسي التالي للدعم يقع عند القاعدة 40,76$ من أواخر مارس، وهو نفس المستوى الذي تداول عليه سهم إنتل قبل بدء الصعود.
ترجم لاحظ أنه أدنى هذا الخط، لم يعد السعر يأخذ في الحسبان انعكاس الذكاء الاصطناعي على الإطلاق، بل فقط نشاط الأعمال الخاسر المعروض في أحدث ملف مالي.
لاحظ أن إغلاق 83,10 دولار هو الخط الفاصل. إذا تم اختراقه بوضوح، سيتجه سهم إنتل نحو 100 دولار في مايو. أما إذا تم رفضه هنا، مع تموضع خيارات هبوطية، وقراءة RSI متطرفة، وقسم المصانع لا يزال يخسر 2,4 مليار دولار في الربع كمحرك، فسيفتح ذلك الباب لتراجع بمقدار 23%، مما سيعكس آخر تصحيح مفرط في الشراء.
