أعلن الرئيس دونالد ترامب انتهاء وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران يوم الأربعاء، مما أحيا مخاوف من انهيار الأسواق في يوليو. تراجعت العقود الآجلة للأسهم بأكثر من 1% بينما ارتفع النفط وارتفع الذهب.
تشير ردّة الفعل المبكرة في وول ستريت إلى الحذر بدلاً من الذعر. وتبرز السؤال الأكبر حول ما إذا كان خطر تجدد الحرب سيؤدي إلى موجة بيع حادة في يوليو، أو أن المستثمرين قد قاموا بالفعل بتسعير هذا الخطر في الأسعار.
كرر وول ستريت سيناريو الخروج من المخاطر المعروف
أكدت سنتكوم أن الولايات المتحدة ضربت أكثر من 80 هدفًا إيرانيًا خلال الليل بعد أن هاجمت طهران ثلاثة سفن تجارية في مضيق هرمز، راجع المصدر.
ردّ الحرس الثوري الإيراني بضربات مزعومة على 85 منشأة عسكرية أمريكية، وتم تفعيل أنظمة الدفاع الجوي في البحرين والكويت.
انتهى الهدنة التي تم التوصل إليها في يونيو قبل نهاية النافذة الزمنية البالغة 60 يومًا التي حددها المفاوضون. ومع ذلك، جاءت استجابة الأسواق بشكل منظم. تراجعت عقود داو الآجلة بنسبة 1,10%، وخسرت عقود إس&بي 500 الآجلة 0,87%، وانخفضت عقود ناسداك الآجلة بنسبة 1,33% في تداولات ما قبل السوق المبكرة.
انتقل المال من الأسهم إلى الأصول الآمنة، وهو النمط الكلاسيكي للخروج من المخاطر.
ارتفع خام برنت، المعيار العالمي للنفط، بأكثر من 6% ليصل إلى 79 دولارًا للبرميل. تم تداول الذهب، وهو أصل آمن تقليديًا، بالقرب من 4 056 دولارًا. تم تداول بيتكوين (btc) قرب 62 170 دولارًا، منخفضًا بنحو 1,6% خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، حسب بيانات BeInCrypto.
أنزل بيتكوين في البداية بعد تصريحات وقف إطلاق النار من ترامب في أنقرة، وأظهرت بيانات TradingView أن العقود الآجلة للمؤشرات استعادت جزءًا من الهبوط بحلول بعد الظهر.
هل تم تسعير يوليو بالفعل؟
تداول المستثمرون هذه الحرب منذ فبراير، عندما أغلقت إيران مضيق هرمز لأول مرة منذ سبعينيات القرن الماضي. كان الصدمة عند الافتتاح أعمق بكثير من هبوط يوم الأربعاء. تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 5% في مارس، في حين فقدت الأسهم العالمية خارج الولايات المتحدة أكثر من 10%، بحسب بيانات شواب.
منذ ذلك الحين، حفز كل هدنة موجة صعود. حتى اتفاق يونيو رفع توصيات شراء S&P 500 إلى مستوى قياسي بلغ 60%.
لاحظ محللو شواب ميشيل جيبلي وكريس فيراروني الهشاشة وراء هذا التعافي في أبريل. جادلوا بأن موجة الصعود نتجت في الغالب عن قيام المتداولين بإغلاق رهاناتهم البيعية، وليس بسبب أي سلام حقيقي.
كتب الاستراتيجيون في التقرير، الذي أشار إلى تقلبات مرتفعة وتحركات بسبب العناوين في المستقبل، أنهم لا يرون أن هذه اللحظة هي الوقت المناسب لإضافة المخاطر بشكل مكثف.
تابعنا على X للحصول على آخر الأخبار فور حدوثها
قد يفسر هذا الموقف الدفاعي هدوء يوم الأربعاء. المستثمرون الذين كانوا قد استعدوا مسبقًا لضربات متجددة كان لديهم أقل للبيع، كما تلاشت مخاوف الإثنين الأسود في يونيو دون انهيار.
لماذا يرتبط انهيار الأسواق في يوليو بأسعار النفط؟
يحمل النفط الخام، وليس الخطابات، خطر الركود الاقتصادي. كان ارتفاع برنت هذا العام بالفعل الأعلى خلال أكثر من 40 عامًا في سجلات مجموعة CME، بحسب شواب.
يحافظ تحليل سيناريوهات الشركة على سعر برنت بين 75 $ و100 $ في السيناريو المعتدل، دون تصحيح رئيسي. بينما يضع السيناريو السلبي النفط الخام بين 100 $ و125 $ خلال النصف الثاني. هذا المسار يجلب تصحيحات أعمق في الأسهم ومخاطر ركود في أوروبا وآسيا.
أن يؤدي سيناريو شديد فوق 125 $ إلى ركود عالمي وسوق هابطة، أي هبوط في الأسهم بنسبة 20% أو أكثر. يحذر المتداول المخضرم دان ديكر بالفعل من صدمة نفطية بقيمة 135 $. يحمل المضيق عادة حوالي 20% من منتجات النفط العالمية و4,5% من التجارة العالمية.
تعكس لهجة طهران في الوقت نفسه أن هناك مجالاً ضيقاً لنزع التصعيد السريع. أبدى رئيس البرلمان محمد باقر قاليباف موقفاً متحدياً مع استمرار الضربات.
قال قاليباف أن عصر البلطجة و الابتزاز قد انتهى... هذا لا يؤدي إلى أي نتيجة. نحن لا نستسلم، صرّح بذلك.
اجعل حكم شهر يوليو الآن يعتمد على حركة ناقلات النفط، وليس الخطابات. إذا استقرّت حركة المرور في هرمز وأسعار النفط الخام، يربح المعسكر الذي تم تسعيره مرة أخرى. إذا استمر ارتفاع أسعار النفط نحو النطاق السلبي لشواب، سيواجه السوق أول اختبار حقيقي له في الصيف.
