تتداول أسهم ديل عند 317,05 دولار أمريكي بعد ارتفاع بنسبة 138% مدفوع بموافقة ترامب في 8 مايو ونتائج قياسية لأرباح الربع الأول من السنة المالية 27.
تشير الإشارات الداخلية على الرسم البياني وفي سوق الخيارات، مع ذلك، إلى أن الحركة قد تحتاج إلى توقف قبل المرحلة التالية من الصعود.
تسحق أرباح ديل للربع الأول من السنة المالية 27 جميع التقديرات
أبلغت ديل تكنولوجيز (NYSE: DELL) عن إيرادات للربع الأول من السنة المالية 27 بلغت 43,8 مليار دولار أمريكي، وتجاوزت بشكل كبير تقدير الإجماع البالغ 34,81 مليار دولار أمريكي. وبلغت الأرباح المعدلة للسهم (EPS) 4,86 دولار أمريكي مقابل التقديرات عند 2,88 دولار أمريكي. تقيس EPS ربحية الشركة مقسومةً على عدد الأسهم القائمة. وكانت النتيجة قفزة بنسبة 214% على أساس سنوي.
احصل على المزيد من التحليلات كهذه عبر الاشتراك في النشرة اليومية للمحرر هارش نوتاريا من هنا.
تصدّر قطاع الخوادم المرتكزة على الذكاء الاصطناعي نتائج الشركة. فقد بلغت إيرادات الخوادم المحسنة للذكاء الاصطناعي 16,1 مليار دولار أمريكي، بارتفاع قدره 757% على أساس سنوي. كما سجلت ديل طلبات بقيمة 24,4 مليار دولار أمريكي للخوادم المدعمة بالذكاء الاصطناعي خلال الربع.
رفعت الإدارة توقعاتها لإيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي للسنة المالية 27 إلى 60 مليار دولار بدلاً من 50 مليار دولار. وتحولت التوجيهات بشأن الإيرادات السنوية الكاملة إلى 165 إلى 169 مليار دولار، وهي أعلى بكثير من توقعات المحللين عند 143,9 مليار دولار.
يشرح حجم النتائج الإيجابية سبب تحول نشاط الخيارات وتدفقات المؤسسات على الرسم البياني إلى موضوع التساؤلات التالية. مثل هذا المفاجأة الضخمة والإيجابية يمكن أن تجعل السهم ممتداً لفترة وجيزة، وهذا بالضبط ما تؤكده الإشارات اللاحقة.
تدفع موافقة ترامب وعقد البنتاغون صعود 138%
يمثل التفوق في الأرباح الركيزة الثالثة في قصة بدأت خارج الشركة. ففي 8 مايو 2026، دعا الرئيس ترامب المستثمرين علنياً إلى "الذهاب وشراء ديل." جاء هذا التصريح أثناء موجة الصعود حيث كانت أسهم ديل تواصل الصعود من انطلاقتها في بداية العام.
أشر إلى أنه بعد أقل من ثلاثة أسابيع، في 27 مايو، حصلت شركة ديل على عقد بقيمة 9,7 مليار دولار أمريكي من وزارة الدفاع الأمريكية. أضفى هذا العقد ركيزة أساسية على الزخم السياسي الذي بدأ يتشكل.
بيّن أنه بحلول يوم الخميس، ارتفع سهم ديل بنسبة 138% من قاعدته في أوائل مارس. يبدو التسلسل كمحفز صعودي واضح، إلا أن إشارات السوق الداخلية التي ظهرت على نفس الرسم البياني تشير إلى أن الارتفاع قد يفوق حده.
نموذج القمة المزدوجة و تراجع الحجم في مؤشر CMF يُشير إلى احتمال تصحيح
أظهر أن رسم ديل البياني بدأ يُظهر ضعفاً داخلياً حتى مع وصول السعر إلى مستويات جديدة. يُقيس مؤشر تشايكين لتدفق الأموال (CMF) حركة الأموال المؤسسية الداخلة والخارجة من السهم من خلال السعر والحجم.
وضّح أن قراءة مؤشر CMF بلغت ذروتها عند 0,40 في أوائل مايو ثم تراجعت إلى 0,24. يُشكّل هذا الانخفاض نموذج القمة المزدوجة على المؤشر نفسه، رغم أن السعر واصل الصعود.
أوضح أن مؤشر CMF لا يزال إيجابياً لكنه يختبر خط اتجاه صاعد دعم الارتفاع منذ منتصف أبريل. سيؤكد كسر هذا الخط أن الأموال المؤسسية بدأت بالانسحاب.
أظهر أن الحجم يروي قصة مشابهة. جلسة الأرباح في 28 مايو سجلت حجم تداول قوي بلغ 26,61 مليون سهم. ومع ذلك، كان اتجاه الحجم الكلي للارتفاع أقل مقارنة بالاندفاع في أوائل مارس.
نبّه إلى أن ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم غالباً ما يسبق تصحيحاً قصير المدى. تضيف شمعة الدوجي التي اختتمت جلسة الخميس تأكيداً إضافياً. تتشكل شمعة الدوجي عندما يغلق المشترون والبائعون تقريباً عند نفس المستوى، ما يُشير إلى حالة تردد بعد حركة قوية.
استنتج أنه إذا بدأت الأموال المؤسسية بالخروج بينما يظهر الرسم البياني تردداً، ستكون بيانات سوق العقود الاختيارية هي نقطة التأكيد التالية.
نسبة حجم عقود البيع إلى الشراء تتضاعف حول أرباح الربع الأول
لاحظ أن سوق الخيارات قد شهد تحولا ملحوظا حول نتائج الربع الأول. قارن نسبة حجم عقود البيع إلى الشراء بين عمليات شراء عقود البيع اليومية وعمليات شراء عقود الشراء اليومية. تعني النسبة أقل من 1 أن عدد عقود الشراء المتداولة يفوق عدد عقود البيع وغالبا ما يُقرأ ذلك كمؤشر صعودي.
في 20 مايو ، بلغت نسبة حجم عقود البيع إلى الشراء لشركة ديل 0,34 ، وهو مستوى صعودي للغاية. كانت نسبة الاهتمام المفتوح في نفس التاريخ 1,28. يقيس الاهتمام المفتوح إجمالي العقود المفتوحة ، لذا فإن قراءة 1,28 تعني أن عقود البيع المفتوحة بالفعل تتفوق عدداً على عقود الشراء المفتوحة.
بحلول 28 مايو ، وهو يوم إعلان الأرباح ، ارتفعت نسبة حجم التداول إلى 0,80. كما ارتفعت نسبة الاهتمام المفتوح إلى 1,29. تضاعفت نسبة حجم التداول خلال ثمانية أيام رغم ارتفاع السهم.
تعكس عمليات شراء عقود البيع الكثيفة في يوم أرباح قوي غالبا التحوط وليس صفقات هبوطية مباشرة. يشتري الحائزون الكبار حماية مع الحفاظ على تعرضهم للسهم. يتماشى هذا الإشـارة مع مؤشر CMF وصورة الحجم الظاهرة في الرسم البياني.
علق أيضا محللو وول ستريت بعد إعلان الأرباح حيث كررت ميزوهو سيكيوريتيز تصنيف الشراء ورفعت هدفها ، بينما حافظت تروست فاينانشل على تصنيف الاحتفاظ.
تتواجد الآن الأخبار الإيجابية، وضعف تدفق المؤسسات، وصعود عقود التحوط جنباً إلى جنب. يشكل الرسم البياني السعري القطعة النهائية للصورة.
توقع سعر سهم ديل والمستويات الرئيسية بعد الأرباح
أظهر إعداد ما بعد الأرباح مسارًا واضحًا على الرسم البياني لسهم ديل. يقف السعر الحالي عند 317 دولارًا بعد أن أغلق مرتفعًا بالأمس مع تسجيل أعلى مستوى للجلسة فوق 326 دولارًا. يتماشى مستوى الرفض عند 326 دولارًا بوضوح مع المستويات الفنية من آخر حركة مكتملة، مما يُظهر صحة النمط الحالي.
يجلس مستوى فيبوناتشي 0,618 للحركة الأخيرة عند 305 دولارات ويجب أن يكون مستوى دعم رئيسيًا. يمثل 290 دولارًا مجموعة الدعم التالية للأسفل إذا قرر التراجع المتوقع الاستمرار أعمق. سيضع التراجع سعر سهم ديل في قناة هابطة، ويُشير إلى نمط العلم الصاعد والعمود. يفترض العمود ارتفاعًا بنسبة 138% منذ أوائل مارس.
يحافظ الهبوط إلى 275 دولارًا، وهو مستوى فيبوناتشي 0,382، على استمرار نمط العلم الصاعد. يبدأ النمط في الضعف أسفل 256 دولارًا. يؤدي الإغلاق أسفل 227,00 دولارًا إلى إبطال الهيكل الفني بالكامل.
من جهة الصعود، يؤدي ارتداد ناجح من 305 دولارات أو 290 دولارًا إلى استمرار المسار الصاعد. يتوافق إسقاط النمط عند 431 دولارًا مع امتداد فيبوناتشي 1,618. يقع هذا المستوى بالقرب من هدف السعر الجديد لشركة ميزوهو سيكيوريتيز عند 435 دولارًا، الذي رُفع من 350 دولارًا في 28 مايو.
تعتمد الحركة التالية على ما إذا كان المشترون سيدافعون بسهولة عن 305 دولارات أم لا. يفصل الارتداد عند 305 دولارات استمرار الاتجاه نحو 431 دولارًا عن تراجع أعمق نحو 275 و256 دولارًا.
