إذا انفجرت فقاعة الذكاء الاصطناعي في عام 2027 وانهار سوق الأسهم، كيف يجب على المستثمرين الاستعداد؟ ما هي أفضل طريقة للبقاء آمنا مع زيادة فرصك في الصفقات المربحة؟
حذر آلان غرينسبان، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الشهير الذي خدم تحت أربعة رؤساء أمريكيين، من "الحماس غير العقلاني" في عام 1996. ثم تضاعف مؤشر ناسداك تقريبا أربع مرات قبل أن ينهار بنسبة 78٪ بعد ذروته في عام 2000. المستثمرون الذين باعوا مبكرا فاسروا سنوات من المكاسب.
تواجه الآن معضلة مماثلة المستثمرين الذين يركبون طفرة الذكاء الاصطناعي.
الإنفاق القياسي على البنية التحتية، وارتفاع تكاليف الاقتراض، والتساؤلات حول الربحية تثير مخاوف من حدوث فقاعة. حذر راي داليو مؤخرا من أن توسع الذكاء الاصطناعي الممول بالديون قد يقترب من نقطة الانهيار.
علامات التحذير واضحة بالفعل. شهدت شركة البنية التحتية CoreWeave ارتفاع عوائد السندات نحو 15٪ مع تشكيك المستثمرين في عبء الديون.
ومع ذلك، تواصل نفيديا وشركات التكنولوجيا الكبرى توليد تدفق نقدي كبير. الطلب على الذكاء الاصطناعي في تزايد، حتى مع استمرار توقيت العوائد في الظهور.
في تحليلها الأخير، تجادل BloFin Research بأن على المستثمرين الاستعداد لتصحيح محتمل مع الحفاظ على التعرض للمكاسب المستقبلية.
إليكم ثلاث استراتيجيات توصي بها مع اقتراب عام 2027.
1. تقليل الاعتماد على Nvidia وغيرها من عمالقة الذكاء الاصطناعي
قد يكون لدى العديد من المستثمرين الذين يحملون مؤشر S&P 500 تعرض للذكاء الاصطناعي أكثر مما يدركون.
تمثل نفيديا ما يقرب من 8٪ من صندوق SPY الشهير، بينما تمثل أكبر عشرة ممتلكاتها حوالي 39٪ من المحفظة.
يقترح فريق BloFin Research تحويل بعض التعرض نحو صناديق الوزن المتساوي مثل صندوق Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).
على عكس SPY، تمنح RSP كل شركة في S&P 500 حوالي 0.2٪ وزن عند إعادة التوازن الفصلية. لذلك، تمثل أكبر عشرة ممتلكاتها حوالي 2٪ مباشرة بعد إعادة التوازن.
يمكن للمستثمرين الحفاظ على التعرض للذكاء الاصطناعي مع تقليل الاعتماد على عدد قليل من عمالقة التكنولوجيا. ومع ذلك، تظل الصناديق ذات الوزن المتساوي عرضة للانخفاضات الأوسع في السوق.
2. خذ أرباح الذكاء الاصطناعي وكسب ما يصل إلى 5٪ من سندات الخزانة
عوائد سندات الخزانة المرتفعة تقدم خيارا آخر.
حتى 20 أكتوبر، كانت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لثلاثة أشهر حوالي 4.3٪، وعوائد السنتين قريبة من 4.8٪، وعوائد العشر سنوات فوق 5.1٪.
تجادل BloFin Research بأن المستثمرين الذين يحققون أرباحا كبيرة من الذكاء الاصطناعي يمكنهم البيع لتحقيق بعض الأرباح وكسب الفائدة أثناء انتظار فرص أفضل.
كما قدمت سندات الخزانة المحمية من التضخم عوائد حقيقية تقترب من 3٪. ومع ذلك، تواجه السندات طويلة الأجل خسائر سعرية أكبر إذا ارتفعت أسعار الفائدة أكثر.
يقلل هذا النهج من الاعتماد على توقيت ذروة الذكاء الاصطناعي بدقة.
3. اعتبر البيتكوين فرصة نمو لعام 2027
تركز الاستراتيجية الثالثة لفريق بلوفين للأبحاث على أصل يعتقد أن المستثمرين قد أغفلوه: البيتكوين.
انخفض البيتكوين بأكثر من 53٪ من ذروته في أكتوبر 2025 فوق 126,000 دولار إلى أقل من 59,000 دولار في يونيو 2026. وقد تعافى حاليا إلى حوالي 82,000 دولار.
على الرغم من هذا الانخفاض، ظلت حيازات صناديق البيتكوين المتداولة مستقرة إلى حد كبير في مصطلحات البيتكوين (BTC).
تجادل الأبحاث بأن رأس المال فضل أسهم الذكاء الاصطناعي على العملات الرقمية لمدة عامين، مما جعل البيتكوين أقل من الممتلكات نسبيا.
قال فريق أبحاث بلوفين: "نعتقد أن دورة بيتكوين جديدة بدأت من هذه القاعدة غير المملوكة بشكل كاف".
وتتوقع المزيد من النمو في عام 2027 مع دفع العملات المستقرة، والأصول المرمزة، وعوامل الذكاء الاصطناعي إلى تبني العملات المشفرة.
ومع ذلك، لا يوفر البيتكوين حماية مضمونة من انهيار السوق المدفوع بالذكاء الاصطناعي.
يجب على المتداولين أيضا تجنب بيع أسهم الذكاء الاصطناعي على المكشوف لتجنب التعرض. التوصية المركزية لفريق BloFin Research هي البقاء مستثمرين مع تقليل مخاطر التركيز والاستعداد للتقلبات.
