سجلت أسهم الرقائق انخفاضاً لثماني جلسات متتالية، وهي أطول سلسلة خسائر منذ 16 سنة، حسب بارشارت. أغلق صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) يوم الخميس عند 514,71 دولار، منخفضاً تقريباً بنسبة 14% من أعلى مستوى له في أكتوبر.
شهد يوم الخميس أول علامة مقاومة أيضاً. انخفض SOXX لفترة وجيزة تحت 496 دولار، ثم استعاد قوته ليغلق فوق سعر افتتاحه بأعلى حجم تداول منذ أشهر.
ما الذي يبيعه المستثمرون بالضبط؟
يُعد SOXX صندوق بلاك روك بقيمة 44,7 مليار دولار يتتبع مؤشر ICE Semiconductor، وهو سلة من حوالي 30 شركة رقائق مدرجة في الولايات المتحدة. تمثل أكبر عشرة مراكز في الصندوق حوالي 62% من الأصول.
| الشركة | الرمز | الوزن |
|---|---|---|
| أدفانسد مايكرو ديفايسز | AMD | 9,47% |
| إنتل | INTC | 8,56% |
| نفيديا | NVDA | 7,83% |
| ميكرون تكنولوجي | MU | 7,45% |
| برودكوم | AVGO | 7,30% |
| مارفيل تكنولوجي | MRVL | 4,53% |
| أنالوج ديفايسز | ADI | 4,35% |
| تكساس إنسترومنتس | TXN | 4,20% |
| KLA | KLAC | 3,98% |
| كوالكوم | QCOM | 3,95% |
تراجعت الأسماء الكبرى بشكل أكبر. فقدت إنتل أكثر من 20% خلال أسبوعين، بينما تراجعت أدفانسد مايكرو ديفايسز "AMD" بأكثر من 5% خلال التداول يوم 14 أكتوبر.
لماذا يتخلى المستثمرون عن أسهم الرقائق المفضلة في طفرة الذكاء الاصطناعي؟
- شكوك حول الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. أفادت التقارير أن شركة OpenAI أبلغت المستثمرين أن إيراداتها السنوية تقترب من 50 مليار دولار، وهي أقل من تقديرات سابقة بلغت 70 مليار دولار. وصف هوك تان، الرئيس التنفيذي لشركة برودكوم، بعض مستثمري الذكاء الاصطناعي بأنهم مقامرون.
- التضخم ورفع أسعار الفائدة. ارتفعت أسعار المستهلكين في سبتمبر بمعدل 3,7% سنوياً، متجاوزة التوقعات. يتوقع المتداولون الآن احتمال 92% لرفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة مرة أخرى هذا العام.
- انهيار الذاكرة في آسيا. انتشرت عمليات البيع من مؤشر كوسبي الكوري الثقيل بأسهم الرقائق. وفي الوقت ذاته، عزز تقدم شركة تشانج شين ميموري تكنولوجيز "CXMT" الصينية للذاكرة المخاوف من أن الصين تلحق بالركب.
سجلت شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (تي إس إم سي) زيادة بنسبة 68,7% في أرباح الربع الثالث، ومع ذلك انخفضت أسهمها الأمريكية بنسبة 1,8%، بينما لا تمثل الطلب المشكلة.
هل يدافع المشترون عن منطقة 500$؟
يظهر على الرسم البياني اليومي أن مؤشر SOXX يتداول دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا (MA)، الذي حد من الارتفاعات في أغسطس وسبتمبر (الأسهم الحمراء). انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI)، وهو مقياس زخم، إلى 36، وهو أدنى قراءة له منذ يوليو.
تشير زيادة حجم التداول يوم الخميس إلى أن مشتري الانخفاضات بدأوا في دخول السوق. إذا استؤنف البيع، فإن تصحيح فيبوناتشي 0,5 بالقرب من 481$ هو الدعم الرئيسي التالي.
يجب على SOXX أن يستعيد مستوى 523$ والمتوسط المتحرك لـ50 يومًا قرب 540$. يقبع الحاجز الأكبر عند 573$، وهو مستوى فيبوناتشي 0,236.
قالت يو بي إس إنها ترى أن عمليات البيع هي إعادة ضبط:
قالت يو بي إس أن الوضع الحالي "هو إعادة معايرة للتوقعات أكثر من كونه كسرًا جوهريًا في قصة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي".
حذر إستراتيجيّو جي بي مورغان أيضاً من نقطة انعطاف محتملة. ومع ذلك، تعتزم شركات التكنولوجيا الكبرى إنفاق نحو 800 مليار دولار هذا العام، حسب جولدمان ساكس. ربما يعتمد المسار التالي لقطاع أشباه الموصلات على تكاليف الاقتراض، لا الطلب.
