انطلق سهم سبيس اكس مثل أحد صواريخه. خلال أيام من ظهوره الأول، ارتفع نحو 3 تريليون $، قبل أن يستقر بالقرب من 2,66 تريليون $. يقدم أكثر أسواق العملات المشفرة نشاطًا حاليًا رهانات على عودته إلى الأرض.
راقب في أسواق التداول الدائم حيث يتم تداول سبيس اكس على مدار الساعة، أن الأموال الذكية متمركزة لصالح الهبوط. جمعت بين كريبتو البيانات الكامنة خلف هذه النشوة.
سجل طرح عام أولي، صفقة بقيمة 60 مليار $، وقمة تقترب من 3 تريليون $
حددت سبيس اكس (SPCX) سعر طرحها العام الأولي عند 135 $ في 12 يونيو وجمعت نحو 75 مليار $، في أكبر إدراج على الإطلاق. بعد أربعة أيام، أبرمت صفقة استحواذ بالأسهم بقيمة 60 مليار $ لاستحواذ كيرسر، واشترت شركة الترميز بالذكاء الاصطناعي أنيسفير.
أرغب في قراءة المزيد من الرؤى مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية لرئيس التحرير هارش نوتاريا من هنا.
قفز السهم بنسبة تصل إلى 14%. دفعت القيمة السوقية لسبيس اكس إلى ما يزيد عن 2,7 تريليون $، متجاوزة أمازون لفترة وجيزة.
تراجع لاحقًا إلى حدود 202 $، وانخفضت درجة الضجة إلى 69. قد يكون الحماس بدأ بالتلاشي.
التحذير يظهر في سوق العملات المشفرة
تتداول سبيس اكس كواحدة من أكثر العقود الدائمة نشاطًا لدى هايبرليكويد، مع 304 مليون $ في الفائدة المفتوحة. هناك، يميل رأس المال الذكي بقوة في اتجاه واحد. تظهر بيانات نانسن أنه صافٍ شورت بقيمة 20,8 مليون $، مع 91% من التعرض قصير.
يسجل الحيتان صافٍ شورت بقيمة 23,7 مليون $. وتجمع المجموعات الثلاث التي يتم تتبعها على رهان صافٍ شورت يبلغ 45,3 مليون $، وهو رهان من طرف واحد ضد الصعود.
بنى هؤلاء ذلك الشورت منذ الطرح العام الأولي بالقرب من 167 $ مباشرةً خلال الصعود إلى 208 $. يتمركز أذكى المتداولين لصالح هبوط السهم.
إشارة واحدة لا تزال تبقي المتفائلين في السوق
تشير التدفقات المالية حالياً إلى الشراء. هذا هو العامل الوحيد الذي يُبقي الزخم الصعودي مستمراً.
يرصد مؤشر تشايكن فلو للأموال ما إذا كانت الأموال تدخل أو تغادر الأصل. يوزن كل حركة حسب حجم التداول, لذا يميل نحو أوامر المؤسسات الكبيرة. القراءة حالياً إيجابية عند +0,14. هذا يشير إلى أن الأموال الكبيرة لا تزال تتراكم في سبيس إكس, ولا يجري توزيعها.
يظل السعر أيضاً فوق متوسط السعر المرجح بالحجم, أو VWAP. هذا الخط هو متوسط السعر المبني على الحجم الذي تستخدمه المؤسسات للحكم على القيمة العادلة خلال اليوم.
يعني التداول فوق VWAP أن المشترين يدفعون أسعاراً أعلى للدخول, ولا ينتظرون هبوط الأسعار. جنباً إلى جنب مع تدفق الأموال, يدل ذلك على أن التراكم لم ينكسر بعد.
يوجد مؤشر متابعة بسيط للمراقبة. إذا ظل السعر مرتفعاً بينما يتجه تدفق الأموال إلى السالب, فإن المؤسسات في الواقع تقوم بالبيع بهدوء عند القوة. هذا الفارق بين السعر الثابت وتدفق الأموال المتراجع هو السمة الكلاسيكية لمرحلة التوزيع. حتى الآن, لم تظهر هذه العلامة.
تُظهر التدفقات فقط كيفية تداول سبيس إكس يوماً بيوم. لكنها لا تكشف شيئاً عن طبيعة هذا السهم فعلاً.
تراجعت تسلا بعد اكتتابها أيضاً
تكمن المخاطرة الأكبر في الشركة نفسها, سبيس إكس. يجري تداولها كسهم مرتبط بإيلون ماسك, وليس كسهم فضاء تقليدي. الترابط مع تسلا يقترب من 0,12 , بينما الارتباط مع باقي شركات الفضاء يقارب سالب 0,15. تتحرك سبيس إكس بناءً على مزاج ماسك والتكنولوجيا, حتى لو كان هذا الترابط ضعيفاً حالياً.
يتضح ذلك لأن تسلا, الشركة الأخرى لإيلون ماسك, ارتفعت أيضاً بعد اكتتابها في 2010 قبل انقلاب حاد. يرى المتداولون السيناريو نفسه يتكرر. نقلت BeInCrypto بالتفصيل سيناريو الهبوط المتوقع. يتوقع المحلل تيد بيلوز ضخاً بنسبة 60% إلى 70% ثم تراجعاً حاداً بنسبة 50%.
ماذا يقول سوق الخيارات عن سهم سبيس إكس (SPCX)
يظهر أن سوق الخيارات أنه يوجد تحيّز صعودي. كما أنه يعتبر القراءة الأكثر حدة في السوق. تبلغ نسبة حجم عقود البيع إلى الشراء لسبيس إكس حوالي 0,84 استنادًا إلى بيانات Barchart. تشير النسبة الأقل من 1 إلى تداول المزيد من عقود الشراء مقارنة بعقود البيع، أي أن الجمهور يميل إلى الاتجاه الصاعد.
يستطيع شراء عقود الشراء المكثف أن يشعل ضغطة سعرية. يعوض المتداولون الذين يبيعون هذه العقود من خلال شراء السهم، ويزيدون من شرائهم كلما ارتفع السعر. لكن هذا التحيط يعمل بشكل عكسي أيضاً، فإذا انخفض السعر، يقوم نفس المتداولين ببيع أسهمهم مرة أخرى، ويتسارع الانخفاض.
تنتهي صلاحية هذه العقود غداً، عند ذروة هذا التأثير. إذا توقفت موجة الصعود دون ارتفاع أسعار الشراء، فإن هذا الدعم يتلاشى بسرعة. لا تعتبر محفظة عقود الشراء الثقيلة رهانا في اتجاه واحد نحو الأعلى، بل هي وقود يشتعل في أي اتجاه ينكسر فيه السعر أولاً.
ملاحظة: يسجل التقلب الضمني، أي الحركة التي يتوقعها سوق الخيارات، حوالي 170% مع اقتراب انتهاء الصلاحية بعد يومين. يمثل ذلك رهانًا على تقلبات عنيفة، وليس تحركات هادئة، وهو يؤثر في الاتجاهين.
يعكس نفس الميل سعي الجمهور وراء عقود الشراء بينما يقوم أصحاب الأموال الذكية في سوق العملات الرقمية بالبيع لهم. يكمن خطر البيع القسري في العقود ذات الرافعة المالية؛ هناك، يتعرض أصحاب المراكز الطويلة للتصفية إذا حصل انهيار، بينما يخسر مشترو عقود الشراء فقط قيمة اشتراكهم.
يشير الرسم البياني إلى الحد القريب الأجل. يحافظ سهم سبيس إكس على مستوى 201 دولار كدعم فيبوناتشي، وهو مستوى أشار إليه موقع BeInCrypto هذا الأسبوع. يُفتح كسر هذا المستوى الطريق إلى 193 دولار، ثم 179 دولار. يعتبر انتهاء صلاحية عقود الخيارات هذا الأسبوع هو أول محفّز لسهم سبيس إكس. أما الاختبار الأكبر فيكون في أغسطس، حيث تنتهي قيود البيع الأولى وتدخل أسهم جديدة إلى السوق.
تعتبر كل توقعات سعر سهم سبيس إكس بمثابة رمية عملة من هذه النقطة. جُهز الجمهور وخيارات الشراء التي يملكها لحدوث ضغط سعر، بينما استعد المال الذكي وسيناريو تسلا لهبوط حاد. يحسم شهر أغسطس النتيجة.
