انخفض سهم سبيس إكس (SPCX) نحو مستوى حاسم حيث تراجع بأكثر من 30% عن ذروته في يونيو، مع تلاشي الزخم المضاربي الذي قاده إلى ظهوره القياسي بسرعة.
عُد بعد أسبوعين من الاكتتاب العام بقيمة 75 مليار دولار، إذ تحول السهم من النشوة إلى الهشاشة. لم تستطع عملية إطلاق ستارلينك الأخيرة دعمه، وأصبح ضعف زخم الدعاية، وضعف نظرائه في قطاع الفضاء، وزيادة المراكز القصيرة إشارات على مزيد من الانخفاض.
تلاشى الزخم المضاربي في موجة بيع سبيس إكس
أكدت موجة بيع سهم سبيس إكس هذا التغيير الواضح، فالضجة اختفت. حيث انخفض مؤشر مركب خاص بزخم الشراء المضاربي، والذي يجمع بين الزخم، وشدة الحجم، والتذبذب، ودرجات الشراء المفرط في مقياس من 0 إلى 100، إلى 18 ويشير إلى برودة الأسواق.
مثل ذلك تغيراً حاداً عن الظهور الأول للسهم. تغير أداء سهم سبايس إكس من ذروة قريبة من 228$ إلى حوالي 150$، وقت إعداد هذا التقرير.
احصل على المزيد من التحليلات المشابهة عبر الاشتراك في نشرة رئيس التحرير هارش نوتاريا اليومية من هنا.
لم تساهم عملية إطلاق ستارلينك فالكون 9 من فاندنبرغ في 25 يونيو في تحريك السهم حتى الآن، ما يدل على تراجع المشاركة المضاربية. ومع ذلك، عند افتتاح السوق سيكون من المثير للاهتمام متابعة أداء سهم سبايس إكس اليوم استجابةً لإطلاق ستارلينك.
تظهر اللامبالاة نفسها في حجم التداول مع استمرار التراجع. تراجع الشراء والبيع منذ 23 يونيو، ما أدى إلى بقاء السهم ضمن نطاق تداول ضيق لحوالي 48 ساعة.
يظهر التحليل تحت هذا الهدوء تدفق أموال منقسم. يقف مؤشر تدفق السيولة تشايكين (CMF)، وهو أداة لقياس ضغط الشراء والبيع، عند إيجابي ضعيف 0,10 مع بقاء السعر أقل من متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP).
يُظهر هذا المزيج أهميته لأن التداول تحت VWAP يعني أن متوسط المشتري منذ الإطلاق الآن في خسارة. ومع فشل حتى الارتفاع القوي في رفعه، يبرز الدليل التالي مع ما يتحرك معه SPCX بالفعل.
يتداول SPCX مثل سهم فضائي وليس مثل سهم ماسك
يحدد ما يتحرك معه SPCX إجابة سؤال حاسم لهذا السهم. على مدى عوائد 15 دقيقة، يرتبط بنسبة 0,46 مع أسهم قطاع الفضاء مثل AST سبيس موبايل (ASTS) و روكيت لاب (RKLB)، ولكن فقط بنسبة 0,23 مع تسلا (TSLA).
يجعل هذا الفارق القراءة واضحة. يتداول SPCX على ديناميكية قطاع الفضاء وليس على علاوة المؤسس ماسك. يعتبر هذا التمييز مهماً لأن القطاع ضعيف. يجلس روكيت لاب منخفضاً حوالي 44% شهرياً، وتراجعت AST سبيس موبايل بنسبة 45% خلال نفس الفترة بعد فقدان الإيرادات في الربع الأول.
عمّقت سبيس إكس نفسها ذلك الضعف، وسحبت رؤوس الأموال من الشركات الصغيرة وأعادتها إلى العملاق عند إدراجه. إذا كان القطاع الضعيف يحدد الاتجاه، تُظهر بيانات التموضع من يميل بقوة أكبر نحو هذا التحرك.
يميل المال الذكي للبيع على المكشوف، لكن الخيارات هي من تملك النفوذ الحقيقي
يتجه المال الذكي بقوة نحو الهبوط. تظهر بيانات نانسن لعقد هايبريليكويد الدائم الذي يتتبع إس بي سي إكس أن المتداولين الأذكياء والحيتان والشخصيات العامة جميعهم في مركز بيع صاف، وهو موقف نادر بالإجماع.
يمتد هذا الموقف بعمق. يجلس الحيتان وحدهم في مركز بيع صاف بحوالي $21,8 مليون، بينما شهد الدائم صافي بيع بقيمة $140,6 مليون خلال سبعة أيام، وانخفض عدد حاملي الحيتان بحوالي 24% في 10 أيام، ما يدل على التوزيع.
يشكّل هذا التوزيع إشارة تحذير، وليس محفزًا. السعر الدائم مبني على الأوركل ويتتبع السهم، لذا فهو يعكس موقف المال الذكي والمشاعر، لكنه غير قادر بمفرده على تحريك الأصل الأساسي.
يمكن أن يحركه سوق الخيارات من خلال تحوط الديلر. حقق أول ظهور رقمًا قياسيًا لسهم واحد بالقرب من 1,6 مليون عقد وأثار حديثًا عن ضغط جاما نحو $400، قبل أن تنخفض التقلبات الضمنية عند المال إلى حوالي 169% إلى منتصف 80%.
غيّر هذا التبريد الهيكلية. تركزت الحماسة عند الإدراج في عقود الشراء قصيرة الأجل عند أسعار تنفيذ بين $210 و$250، أعلى بكثير من سعر السهم حينها حوالي $200، ومع تواجد السعر الآن تحت هذه المستويات بكثير، يمكن لتحوط الديلر أن يضخم التراجعات بدلًا من أن يخففها، خاصة مع انتهاء عقوبة التقليب لمدة 15 يوم لفيديليتيفي حوالي 27 يونيو مما يطلق إمدادات الاكتتاب العام.
مستويات سعر سهم سبيس إكس التي يجب مراقبتها
يرتكز الأمر كله على مستوى واحد. يحتفظ سعر سهم سبيس إكس اليوم فوق $148، وهو مستوى فيبوناتشي 0,786.
احتفظ به، وسيظل النطاق ثابتًا. إذا فقدته عند إغلاق الساعة، سيدخل السهم منطقة الخطر، مما يفتح تصحيح 1,0 عند 136$ بالقرب من سعر الطرح، مع امتداد 1,618 عند 103$ أدناه.
تحرك فوقه، ويجب على المشترين العمل. يحتاجون لاستعادة مستوى 0,618 عند 157$ لتخفيف الضغط، ثم 163$ و169$. حتى مع ذلك، يظل الحجم المنخفض هو العقبة؛ فكسر منخفض الحجم يمكن أن ينعكس بسرعة، لذلك مستويات دعم SPCX تكون مهمة فقط عند الإغلاق.
يعتبر خط 148$ هو الفاصل الحاسم، حيث يفصل بين الهبوط القابل للتعافي والانزلاق مجددًا نحو سعر الطرح البالغ 136$ وما بعده.
