سجل أحد أسهم الذكاء الاصطناعي أرباحه في 4 مايو، أي قبل ثلاثة أسابيع من إعلان نتائج نفيديا، ويتمتع الآن بأعلى مستويات التشبع البيعي خلال عام.
أغلق سهم بالانتير (PLTR) فوق 143 $ في 23 أبريل، منخفضًا بحوالي 30% من ذروته في نوفمبر وقرابة 15% منذ بداية العام. ظل السهم عالقًا داخل قناة هابطة منذ بداية نوفمبر، حيث رُفض عند كل ارتداد. ولكن تحت السطح، بدأت الإشارات في التغير.
تشكل تباعد صاعد، وتحولت السيولة المؤسسية إلى الإيجابية، ويقوم متداولو الخيارات بهدوء بالتحضير لضغط شراء. هنا أسباب أهمية نتائج 4 مايو أكثر من نتائج نفيديا، وأين يجب أن يتجه السعر.
سهم بالانتير في تشبع بيعي عميق
اعتبر التقويم العامل الأول. يعلن بالانتير (PLTR) أرباح الربع الأول لعام 2026 هنا يوم الاثنين، 4 مايو 2026 بعد الإغلاق. لا تعلن نفيديا (NVDA) أرباحها حتى أواخر مايو.
يُعطي هذا الفارق الزمني البالغ ثلاثة أسابيع لبالانتير الأفضلية كأول سهم ذكاء اصطناعي مؤسسي يعلن أرباحه هذا الموسم. أي رقم يعلنه سيحدد نبرة السوق التي تنتقل إلى إعلان نفيديا. كما يشكل طريقة تقييم تداول الذكاء الاصطناعي بالكامل حتى منتصف مايو.
يُظهر الإعداد تشبعًا بيعيًا. تراجع سهم PLTR بنسبة 30% من قمته في نوفمبر وما يزال عالقًا ضمن قناة هابطة بمخطط التداول اليومي. جاء جزء من هذا الضغط بعد منشور للمستثمر مايكل بوري في 9 أبريل، إذ قال إن شركة Anthropic الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي “تأكل حصة بالانتير”، مستشهدًا بارتفاع إيراداتها السنوية المتكررة من 9 مليار $ إلى حوالي 30 مليار $.
سجلت الأسهم هبوطًا بنحو 7% في ذلك اليوم. لكن آثار مخاوف Anthropic سُعرت في السوق الآن، ولم تتغير الصورة العامة.
احصل على المزيد من التحليلات مثل هذه! اشترك في النشرة اليومية لرئيس التحرير هارش نوتاريا من هنا.
لم ترمش وول ستريت. أشار سانجيت سينغ، المحلل في مورغان ستانلي، في 16 أبريل إلى أن هذا السهم المرتبط بالذكاء الاصطناعي قد "يسرّع النمو بشكل معتدل ويرفع إرشادات العام الكامل" في مكالمة الرابع من مايو.
يعني ذلك ببساطة تسجيل أرقام أفضل من المتوقع ورفع التوقعات لبقية العام، وهي التركيبة التي يكافئها المستثمرون بأكبر قدر.
يقومون بتسعير إعادة تصنيف قد يطلقها إعلان إيجابي في الرابع من مايو. يجتمع هذا السعر المبالغ في بيعه مع احتمالية تجاوز التوقعات مع رفع الإرشادات، ليشكل الجزء الأول من الخطة. أما الجزء الثاني فيظهره الرسم البياني بالفعل.
تشير إشارات الرسم البياني إلى أن حالة المبالغة في بيع أسهم PLTR في طور التغير
يبدو انفيديا أقوى على السطح. يتداول السهم قرب 201 دولار، ومؤشر تدفق أموال تشايكن (CMF)، وهو مؤشر لتدفق الأموال المؤسسية، عند 0,30.
تجاوز مؤشر CMF لشركة بالانتير فوق الصفر ليصل إلى 0,04. القراءة البسيطة تشير إلى أن انفيديا تشهد عمليات شراء أكبر. بينما القراءة الأعمق تشير إلى أن انفيديا تعاني من سخونة زائدة في التداول.
بين 5 سبتمبر 2025 و30 مارس 2026، عاد سعر انفيديا إلى مستوى 164 دولار في كلا النهايتين، بينما اتخذ مؤشر CMF منحنى هابطاً خلال نفس الفترة. ذلك يمثل إشارة ضعف خفية.
أدت موجة صعود أبريل إلى رفع مؤشر CMF إلى 0,30، لكن الصورة الهيكلية تُظهر أن سهم NVDA يتجه نحو الرابع والعشرين من مايو بحالة مفرطة مع فرصة محدودة لتحقيق مفاجآت صعودية.
كذلك، بين 24 فبراير و10 أبريل، سجل سعر PLTR قاعاً أدنى بينما سجل مؤشر القوة النسبية (RSI)، وهو مؤشر للزخم، قاعاً أعلى. تلك تعد إشارة تباعد إيجابي قياسية، وقد انعكست بالفعل بحدوث ارتداد من قاع أبريل. تعزز المتوسطات المتحركة هذه الإشارة.
تتجمع المتوسطات المتحركة الأسية الرئيسية (EMAs) لسهم PLTR في نطاق ضيق لا يتجاوز عشرة دولارات أعلى من السعر الحالي البالغ 143 دولار. المتوسطات المتحركة الأسية هي خطوط اتجاه تخفف من ضوضاء التداول اليومية.
عند ضغط أربعة منهم بهذا القرب معًا، يؤدي الاختراق النظيف التالي إلى حدوث تتابع متسلسل حيث يتم استرداد كل خط بسرعة متتالية. في المرة الأخيرة التي استعاد فيها سهم بالانتير متوسط الحركة الأسي لمدة 20 يومًا بشكل نظيف، في 2 مارس، ارتفع السهم بنسبة 15,75%.
عند العودة إلى تدفق الأموال الكبير، بين 12 فبراير و10 أبريل، اتجه السعر نحو الهبوط بينما كان مؤشر تدفق الأموال يتجه صعودًا. هذا الاختلاف الإيجابي الثاني أدى منذ ذلك الحين إلى عودة مؤشر تدفق الأموال فوق الخط الصفري.
قد يحدد سوق الخيارات مسار الصعود
يظهر الإشارة الثالثة في سوق الخيارات. نسبة حجم التداول بين أوامر الشراء والبيع لسهم بالانتير تبلغ 0,65، مما يشير إلى أن أوامر الشراء تتفوق على أوامر البيع يوميًا. لكن نسبة الفائدة المفتوحة بين أوامر الشراء والبيع تبلغ 1,06، ما يعني أن عقود البيع لا تزال تتفوق عدديًا على عقود الشراء بين العقود القائمة.
يعمل هذا الفارق كوقود لضغط البائعين على المكشوف. إذا جاءت نتائج 4 مايو تفوق التوقعات كما يتوقع الإجماع، يجب على من لديهم مراكز بيع مكشوفة تغطيتها، ويمكن للتدفق الميكانيكي وحده دفع سهم بالانتير لاختراق مقاومة القناة التي منعت كل ارتفاع منذ نوفمبر.
تتكاتف عدة إشارات، وسعر مبالغ في بيعه، وتدفق مؤسساتي إيجابي، ومراكز بيع مكشوفة جاهزة للضغط، عند مستوى واحد يجب اختراقه.
اختراق 155 دولارًا لعكس الاتجاه، وفقدان 142 دولارًا يعني استمرار التراجع
يتمثل الحاجز الأول عند 155 دولارًا. إذا أُغلق السعر يوميًا فوق هذا المستوى، سيخترق السعر جميع المتوسطات المتحركة الأربعة دفعة واحدة، في نفس سلسلة المكاسب التي أدت إلى ارتفاع 15,75% بعد الاسترداد في 2 مارس. يفتح هذا الاختراق الطريق نحو 165 دولارًا ثم الاختبار الأكبر عند 175 دولارًا.
حدد مستوى 175$ نقطة القوة في الإعداد الحالي. يتوافق هذا المستوى مع تصحيح فيبوناتشي 0,618 والخط العلوي للقناة الهابطة التي حدّت من كل ارتفاع منذ 3 نوفمبر. افتح المجال بعد اختراق مستوى 175$، خاصة إذا جاء تقرير 4 مايو محققًا النتائج القوية التي أشار إليها مورغان ستانلي ، عندها تخرج الحركة من القناة ويصبح 189$ وقمة نوفمبر عند 207$ هما أهداف الصعود التالية.
أوضح أن الإبطال هنا واضح. إغلاق يومي تحت مستوى 142$ يكسر الإعداد الحالي ويفتح المجال للهبوط. يعرض هذا مستوى 122$، وهو أدنى مستوى تم تسجيله في أبريل الماضي. إذا قدمت بالانتير النتائج القوية التي بدأ السوق يحسب لها مسبقًا، ستخترق بذلك الإشارات المتراكمة منذ أسابيع المقاومة التي حددت السهم طوال ستة أشهر.
