دائما ما يبحث مستثمرو العملات الرقمية عن طرق مختلفة لاستثمار أموالهم والحصول على ربح مضمون منخفض الخطورة، وهو ما يعتبر نادر الحدوث في هذا المجال نظرا لتذبذب السوق المستمر وإرتفاع الخطورة به. وهذا أمر طبيعي حيث أن سوق العملات المشفرة سوق صغير وجديد مقارنة بالأسواق الأخرى. ولكن تداول المراجحة (Arbitrage) يسمح للمتداولين بالحصول على ربح مضمون بطريقة منخفضة المخاطر فهيا بنا نتعرف على كيفية فعل ذلك.
في هذا المقال
1.ما هو تداول المراجحة (Arbitrage)؟
2.ما هي المراجحة (Arbitrage)؟
3.المراجحة (Arbitrage)
4.ما هي السيولة في العملات الرقمية
5.علاقة السيولة بالمراجحة في سوق العملات الرقمية
6.هل تداول المراجحة (Arbitrage) مربح في 2023؟
7.هل يمكن إستخدام الروبوتات لتحقيق الربح عن طريق تدوال المراجحة؟
8.طريقة أخيرة للإستفادة من المراجحة
ما هي المراجحة (Arbitrage)؟
تخيل هذا السيناريو. مررت على أحد معارض السيارات ووجدت سيارة مرسيدس تباع في هذا المعرض بسعر 50 ألف درهم. وأنت تعرف جيدا أن جارك كان ولا زال يبحث عن سيارة مرسيدس من هذا الموديل تحديدا. كما أنك تعرف أن جارك مستعد أن يدفع حتى 60 ألف درهم إماراتي من اجل الحصول على تلك السيارة. بناء على ما تعرفة من معلومات قمت بالإتصال بجارك وأخبرته أنك تستطيع أن توفر له السيارة التي يبحث عنها وبالمبلغ الذي يريده وهو 60 ألف درهم. فرح جارك بهذا الخبر وطلب مقابلتك في أقرب وقت لمعاينة السيارة. ذهبت بعدها لجارك وأخذت منه المبلغ ثم ذهبت للمعرض من أجل شراء السيارة ونجحت في الحصول عليها بمبلغ 48 ألف درهم بدلا من 50 ألف، بعد ذلك ذهبت لجارك بالسيارة لمعاينتها واكتشف أنها ممتازة.
دعنا نراجع ما حدث في هذا المثال قليلا:
- اشتريت سيارة بمبلغ 48 ألف درهم.
- بعتها لجارك بقيمة 60 ألف درهم.
- حصلت على ربح يقدر بمبلغ 12 ألف درهم وهو تقريبا 25% من ثمن السيارة كمكسب خالص لك.
- لم تتكلف هذه العملية سوى ثمن دقيقة المحمول التي اتصلت فيها بجارك كي تعلمه بأمر السيارة!
- لم يكن هناك أي مخاطرة نظرا لأنك لم تدفع شيء فحتى السيارة إشتريتها بأموال جارك وليس بأموالك.
المراجحة (Arbitrage)
ما وصف في المثال السابق هو ما يعرف بإسم المراجحة أو الموازنة (Arbitrage)، ويقصد به خلل في السوق بسبب عدم قدرة العرض على سد حاجة الطلب. ومن خلال تقديمك لخدماتك قمت بحل هذا الخلل الناقص. فالبائع كان في وضع خسارة نظراً لعدم شراء السيارة، كما أن جارك كان حزين ومستعد أن يخسر بشراء سيارة ذات جودة أقل وبسعر أعلى. ولكن تدخلك أنقذ الموقف وجعل البائع يحقق ربح من بيع السيارة. أيضا جارك حصل على السيارة التي يريدها بل وبالسعر الذي يريد دفعه ودون أن يضطر لشراء موديل أسوء أو أقل. وكل هذا بسبب تدخلك لتوصيل البائع والمشتري ببعضهما البعض.
وفي سوق العملات الرقمية يوجد أيضا مراجحة (Arbitrage) والمقصود بالمراجحة هو إستغلال نقص السيولة في منصة معينة للإستفادة من تحقيق الربح وهذا هو تداول المراجحة . ولكي نفهم هذا المصطلح الرقمي أكثر يجب توضيح السيولة أولاً.
ما هي السيولة في العملات الرقمية
لنفترض أن عندنا زوج من العملات مثلا ETH و هي عملة بلوك تشين المعروفة ايثريوم Ethereum والعملة المستقرة USDT. هذا الزوج مثلا على منصة بينانس يتم تداوله يوميا بملايين الدولارات. السبب هو أن هناك سيولة متوفرة من عملة ETH وسيولة متوفرة من عملة USDT. وكلما كانت السيولة متوافرة أكثر زاد حجم تداول هذا الزوج من العملات الرقمية. وعادة ما يضع المستثمرون ما يملكون من عملات ETH وUSDT في تجمع سيولة بينانس من أجل السماح لهذه العملات بأن يتم تداولها على المنصة. وهذا ما يعرف بتزويد المنصة بالسيولة.
إذا فالسيولة هي التي تسمح لنا بتداول العملات الرقمية على المنصات المختلفة. وكلما زادت هذه السيولة وتوفرت كلما كان من السهل أن نبيع العملات الرقمية التي نملكها أو أن نشتري المزيد من العملات. تخيل معي أنك تملك 30 ألف عملة من عملة تعرف بإسم شيتكوين. وهذه العملة فجأة أصبحت تساوي 1000 دولار للعملة. إذا أنت الآن تملك ما يعادل بالدولار 30 مليون! ولكن هناك مشكلة وهي أن سيولة هذه العملة في السوق سيئة جدا. فلا يوجد تجمعات سيولة تسمح بتداول هذا المبلغ الكبير مع أي زوج آخر. وهذا نظرا إلى أن العملة لا يثق بها السوق وبالتالي يعتبرها عملة سيئة. لهذا السبب لن تستطيع التخلص من العملات التي تملكها بل وقد تضطر إلى بيع هذه العملات بعشر ثمنها أو أقل لتحقيق أي ربح. وربما تضطر أن تبيع عملات تساوي 30 مليون دولار بأقل من 100 ألف دولار لأنه ليس هناك سيولة متوفرة في السوق تسمح لك ببيع هذه العملات بالسعر الحقيقي لها.
هذا يعني أن السيولة تسمح لنا أيضا أن نبيع ونشتري بالسعر الذي نريده.
علاقة السيولة بالمراجحة في سوق العملات الرقمية
كل هذا يعرفنا أننا يمكننا أن نستفيد من المراجحة بسهولة في سوق العملات الرقمية .وهذا عن طريق مراقبة منصات تداول العملات وتجمعات السيولة عليها. فمثلا زوج BTC و USDC مثلا يتم تداولهما على أكثر من منصة مختلفة. كيف يمكن الإستفادة من هذا الزوج عن طريق تداول المراجحة؟
المراجحة البسيطة Simple Arbitrage
في هذا النوع من تداول المراجحة (Arbitrage) تقوم بشراء عملات رقمية على منصة معينة بسعر ما ثم تقوم ببيعها على منصة أخرى بسعر أعلى. ولكن لماذا قد يختلف السعر؟ بسبب السيولة فربما تم تداول عملة ما على OKX اليوم لدرجة أن سعرها إنخفض على هذه المنصة مثلا دولار أو إثنين عن سعر السوق ولنفترض أن سعر السوق 300 دولار. كل ما عليك فعله هو أن تشتري هذه العملة من على OKX بمبلغ 298 دولار للعملة ثم تذهب إلى منصة أخرى سعر هذه العملة بها 300 دولار ثم تقوم ببيعها على هذه المنصة. وهذه الطريقة قد تنجح إذا قمت مثلا بشراء 20 أو 30 من هذه العملة. ولكنها لن تنجح أبدا إذا أردت فعل هذا مع 10 آلاف من هذه العملة نظرا لأن ضغط البيع العالي سوف يخفض سعر العملة كثيرا.
المراجحة البسيطة هي أحد طرق تداول المراجحة (Arbitrage) والتي يمكن الإستفادة منها لفترة محدودة فقط. فلا يمكنك أن تفعل هذا لفترة طويلة نظرا لأن صانع السوق الآلي سوف يعالج المشكلة. يلاحظ أنه في الماضي منذ عقد تقريبا مؤسس منصة FTX المركزية إستفاد من هذه الطريقة كي يبني ثروته. فلقد قام بشراء بيتكوين BTC من على منصة ما بسعر 70 دولار ثم باعها على منصة أخرى بسعر 100 دولار وقد كرر هذه العملية لأيام وشهور حتى حقق الملايين من وراءها.
ما يجب أن تنتبه إليه عندما تقوم بمراجحة بسيطة
هذه الطريقة لن تحقق الربح دائما ولكن سيكون الربح متوقف على نوع العملة والشبكة و المنصة التي تستعمها. وهذا بسبب رسوم التدوال ورسوم الغاز. يجب عليك أن تضع هذه الرسوم في الحسبان عندما تقرر أن تقوم بعملية تداول المراجحة (Arbitrage). فمثلا إذا كنت ستستخدم منصة ذات رسوم تداول منخفضة ثم بعد ذلك ستعتمد على شبكة مثل بوليجون Polygon لنقل العملات إلى منصة أخرى لبيعها بسعر أعلى، في هذه الحالة ستكون عملية تداول رابحة. أما إذا كنت ستستعمل أحد المنصات اللامركزية على شبكة ايثريوم Ethereum فعليك أن تحترس من أن رسوم الغاز ستكون مرتفعة وربما تخصم الكثير من الربح الذي ستربحه من وراء عملية تداول المراجحة فاحترس من رسوم الغاز والتداول.
يجب أيضا أن تنتبه أنه أصبح هناك حاليا روبوتات آلية تم برمجتها من أجل القيام بهذه العمليات على المنصات الكبيرة. وبالتالي لا يمكنك منافسة سرعة إستجابة هذه الروبوتات. فهذه الروبوتات والتي تعرف بروبوتات تداول trading bots متصلة بجميع المنصات الكبيرة وتراقب السعر عليها طوال اليوم. وتقوم في جزء من الثانية بعملية تدوال المراجحة (Arbitrage) من أجل موازنة السعر ما بين منصة وأخرى. وهذا يعني أن فرصة تحقيق ربح من تداول المراجحة بالنسبة لك مقتصرة على
- المنصات الصغيرة أو غير المعروفة.
- العملات الجديدة وغير المشهورة. فلا تفكر مثلا في عملة مثل BNB ولكن فكر في عملة صغيرة غير معروفة أو عملة ذات قيمة سوقية منخفضة (أقل من 50 مليون دولار)
التداول عن طريق المراجحة الثلاثية
هذه الطريقة معقدة قليلا عن المراجحة البسيطة ولكنك يمكنك أن تحقق بها الربح عن طريق تداول ثلاث عملات مختلفة. وتستفيد هنا من فارق السعر ما بين ثلاث عملات مختلفة فهيا بنا نأخذ مثال للتوضيح.
لديك ثلاث أزواج من العملات تريد تداولهم على يوني سواب Uniswap مثلا المنصة اللامركزية الشهيرة. هذه الأزواج هي USDT/UNI حيث ستشتري عملات يوني بالدولار. ثم بعد ذلك UNI/ETH حيث ستشتري عملات ETH بعملات UNI. أخيرا ستقوم ببيع عملات ETH مقابل الدولار مرة أخرى. ملحوظة هذا المثال ليس واقعي والغرض منه التوضيح فقط فهذه الأسعار ليست حقيقية.
- إذا إشتريت 1000 دولار من عملات يوني بالدولار وحصلت على 50 عملة يوني.
- بعد ذلك إستبدلت هذه العملات ببعض الإيثريوم ETH وحصلت على 0.55 ETH
- أخيرا قمت ببيع عملات ايثريوم ETH مقابل 1100 دولار.
- تدوال المراجحة هنا حقق لك ربح يساوي 100 دولار.
- لاحظ أن هذه الطريقة ستكون متاحة على بعض المنصات اللامركزية فقط وخصوصا يوني سواب Uniswap. فهي المنصة الأكبر من حيث السيولة.
- ولكن لاحظ أن هذه الطريقة أيضا تكون متاحة لمدة معينة حتى تتساوي السيولة ما بين الثلاث أزواج.
هل تداول المراجحة (Arbitrage) مربح في 2023؟
بالطبع هذا النوع من التداول مربح جدا. فإن المتداولين يقومون بهذا النوع من التداول منذ عقود طويلة وقبل أن تظهر العملات الرقمية. فمثلا في سوق الفوركس يستفيد المتداولين من فروقات الأسعار ما بين العملات المختلفة في الأسواق العالمية ويتربحون من وراء هذا.
حاليا يوجد الكثير من المنصات المختلفة في سوق العملات الرقمية والتي يمكن التربح من خلالها عن طريق تداول المراجحة (Arbitrage). فتداول المراجحة يعتبر أحد أقل أنواع التداول خطورة نظرا لأنك متأكد من أنك ستحقق ربح بناء على إختلاف الأسعار ما بين المنصات. ولكن إحذر أن حاليا هذا المجال في سوق العملات المشفرة تنافسي جدا وبالتالي ستكون أمامك ربما عدة دقائق قبل أن تضيع الفرصة منك.
هل يمكن إستخدام الروبوتات لتحقيق الربح عن طريق تدوال المراجحة (Arbitrage)؟
بالطبع يمكنك أن تفعل هذا والكثير من الأشخاص يفعلون هذا على المنصات المركزية الكبيرة مثل كراكين مثلا. ويمكنك الذهاب إلى كوين جيكو Coingecko والإطلاع على سعر أي عملة على مختلف المنصات المختلفة وتلاحظ الفرق في أسعار العملة ما بين منصة والأخرى وتستفيد منه. فالسعر الذي تراه لأي عمله على كوين جيكو Coingecko أو أي منصة أخرى تقدم هذه الخدمة هو متوسط سعر العملة على جميع المنصات.
ولكن لاحظ أنك بسبب التنافسية الشديدة لن تستطيع التربح من وراء فارق السعر ما بين المنصات الكبيرة. ولكن يمكنك تحقيق الربح من خلال المنصات الصغيرة كما قلنا والعملات غير المعروفة. فأنت تبحث عن المنصات التي لم تصل إليها الروبوتات بعد. أما إذا كنت ماهر في البرمجة فيمكنك أن تكتب كود وتنشيء الروبوت الخاص بك لكي يراقب الفارق في سعر عملة ما على المنصات المختلفة. يمكنك أن تبرمج هذا الروبوت أيضا كي يتداول هذه العملات بطريقة آلية ويحقق لك الربح على مدار اليوم. ولكن لاحظ أنك يجب أن تبرمج الأكواد بطريقة جيدة حتى لا تتعرض للخسارة .كما أنك يمكنك أن تشتري أحد خدمات التداول الآلية والتي تقدمها تطبيقات مختلفة حتى تستفيد من هذه الطريقة.
عليك أن تلاحظ أيضا أن هذه عملية مرهقة تطلب منك الكثير من المهارة والخبرة كي تصمم الكود المثالي الذي يساعدك على تحقيق الربح أسرع من غيرك. كما أن بدون الروبوت ستقوم بتقضية الكثير والكثير من الوقت أمام الشاشة حتى تستطيع أن تستفيد من أي تغير في سعر أحد العملات.
طريقة أخيرة للإستفادة من المراجحة (Arbitrage)
هناك طريقة أخيرة للإستفادة من المراجحة في عالم العملات المشفرة ولكنها صعبة ولا ينصح بها للمبتدئين. وهذه الطريقة هي الإستفادة من فارق الفائدة السنوية ما بين منصات التمويل اللامركزي المختلفة. فمثلا يمكنك أن تأخذ قرض من على أحد منصات التمويل اللامركزي مثل Aave ثم تذهب إلى منصة أخرى مثل Compound لكي تقرض الآخرين هناك. بهذه الطريقة فأنت تستفيد من الفارق في الفائدة ما بين المنصتين ولكنها ليست طريقة سهلة وتحتاج منك خبرة وتمرس في السوق. وهذه الطريقة هي أحد طرق زراعة العائد ولكنها متعلقة أيضا بالمراجحة.
ويمكنك أن تستعمل موقع مثل Defi Rate كي تتعرف على الفوائد المختلفة على العملات في البروتوكولات اللامركزية المختلفة
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات. في موقع Learn غايتنا الأولى هي توفير معلومات رفيعة المستوى. فنوف المحتوى التعليمي حقه من التحديد والبحث والابتكار لنضمن تقديم كل ما هو مفيد وممتع لقرائنا. وللحفاظ على هذا المستوى والاستمرار في صنع محتوى رائع وممتع ومفيد، قد يكافئنا شركاؤنا بعمولة لذكرهم في مقالاتنا. إلا أننا نود أن نؤكد أن هذه العمولات لا تؤثر بأي شكل على نزاهتنا في صنع محتوى محايد أمين ومفيد لقرائنا الأعزاء دون تحيز أو تفضيل على الإطلاق.
