انخفض مؤشر الخوف والجشع الخاص بـCNN إلى 18 يوم الجمعة، مما يدل على "خوف شديد"، بعد أن انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 4,5% خلال الأسبوع. وصل هذا المؤشر قبل يوم واحد من الذكرى 39 ليوم الاثنين الأسود، وانتشرت التحذيرات من حدوث انهيار عبر الإنترنت.
خسر المتداولون ما يقارب 52 مليون دولار في رهانات على أسهم الذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية بالرافعة المالية خلال 10 دقائق يوم السبت، مع إغلاق وول ستريت.
لماذا تسحب أسهم الذكاء الاصطناعي وول ستريت نحو خوف شديد؟
يقيس المؤشر مزاج المستثمرين من 0 إلى 100 استنادًا إلى سبعة إشارات في السوق، وكل واحدة منها تقاس مقارنة بتاريخها الأخير، وجميعها لها نفس التأثير. هذه الإشارات السبعة هي:
- زخم السوق: ما إذا كان مؤشر S&P 500 يتداول فوق أو تحت متوسطه خلال آخر 125 يوم تداول.
- قوة أسعار الأسهم: عدد الأسهم في بورصة نيويورك التي تسجل أعلى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا مقابل أدنى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا.
- اتساع أسعار الأسهم: حجم التداول الذي يدخل في الأسهم الصاعدة مقارنة بالأسهم الهابطة، ويقاس بمؤشر مكليلان لتجميع الحجم.
- خيارات البيع والشراء: عدد الرهانات على الأسعار الهابطة (البيع) التي يشتريها المتداولون مقارنة بالرهانات على الأسعار الصاعدة (الشراء)، كمعدل لخمس أيام.
- تقلبات السوق: مؤشر VIX، المعروف بـ"مؤشر الخوف" في وول ستريت، مقارنة بمتوسطه خلال 50 يومًا.
- الطلب على الملاذات الآمنة: أداء الأسهم مقارنة بسندات الخزانة خلال آخر 20 يوم تداول.
- الطلب على السندات الرديئة: العائد الإضافي الذي يريده المستثمرون مقابل الاحتفاظ بسندات شركات أكثر مخاطرة بدلاً من السندات ذات التصنيف الاستثماري الآمن.
قال موقع Investing.com أن مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا انخفض بنسبة 11,4% خلال الأسبوع، في أسوأ أداء له منذ أبريل 2025. بينما ظل مؤشر داو مرتفعًا بنسبة 0,7%.
انخفضت شركة كورويف، وهي شركة سحابية تؤجر قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي، بنحو 25%، وسجلت سنداتها أدنى مستويات جديدة وسط تخمة ديون الذكاء الاصطناعي الأوسع.
أعادت بيانات التضخم المرتفعة إحياء التوقعات بزيادة سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، الأمر الذي سيرفع تكاليف الاقتراض.
قال مايكل أو'رورك من جونز تريدينغ أن بيانات التضخم الساخنة تشير إلى أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول. المصدر.
يشكل قطاع تكنولوجيا المعلومات نحو 39% من مؤشر S&P 500، بحسب سي إم إي. يحمل أصحاب صناديق المؤشرات تعرضًا كبيرًا.
هل يمكن أن يحدث يوم الاثنين الأسود مرة أخرى بدون مكابح؟
خسر مؤشر داو 22,6% في يوم واحد بتاريخ 19 أكتوبر 1987، وفقًا لـ الاحتياطي الفيدرالي. لم تكن هناك مكابح تداول آنذاك.
اليوم، يؤدي هبوط مؤشر S&P 500 بنسبة 7% أو 13% إلى إيقاف التداول لمدة 15 دقيقة، أما الهبوط بنسبة 20% فيغلق الأسواق لبقية اليوم.
تتجنب هذه المكابح عقود الفيوتشر الدائمة، و هي عقود بورصات الكريبتو التي تتابع أسعار الأسهم على مدار الساعة. عندما تهبط الأسعار، تجبر البورصات على إغلاق الرهانات المقترضة، و كل عملية بيع إجبارية يمكن أن تدفع الأسعار للهبوط أكثر.
بلغت خسائر يوم السبت حوالي 38 مليون دولار وأثرت على المتداولين الذين راهنوا على ارتفاع الأسعار.
هل هذا انهيار أم تراجع مؤقت؟
حقق البائعون على المكشوف حوالي 32 مليار دولار من أسهم شركات الرقائق خلال سبعة أيام، وفق بيانات S3 Partners التي أوردتها بلومبيرغ المصدر.
قال ديك مولاركي من إس إل سي مانجمنت لبلومبيرغ إن الارتفاع الحاد في أسعار الرقائق كان قويًا جدًا لذلك لا بد أن يحدث بعض التماسك أو التراجع.
حث مارك نيوتن من فندسترات المستثمرين على الاستفادة من تراجع التقنية مع تنويع الاستثمارات. المصدر.
سيوضح افتتاح يوم الاثنين ما إذا كانت عمليات البيع في عطلة نهاية الأسبوع تعكس ضغوطًا حقيقية أو ضعف السيولة. يكمن الاختبار الأكبر في ما إذا كانت مخاوف ديون الذكاء الاصطناعي ستنتشر خارج عدد قليل من الشركات ذات الاقتراض الكبير.
