يقول جورين تيمر من فيديليتي إن ارتباط البيتكوين (BTC) مع مؤشر S&P 500 ارتفع الأسبوع الماضي مع ظهور أصول أخرى. ارتفعت سلة الأسهم التي استثنيت أسماء الذكاء الاصطناعي من 10٪ إلى 40٪ خلال الأسبوع.
التنويعات تهدف إلى الابتعاد عن الأسهم، لذا فإن الارتباط المتزايد يقلل من هذا الدور لحاملي البيتكوين. نشر تيمر، مدير الماكرو العالمي في فيديليتي، مخطط الخمسين يوما على X مع بيانات حتى 8 نوفمبر.
ما الذي دفع ارتباط البيتكوين للارتفاع الأسبوع الماضي؟
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 4.4٪ يوم الخميس 5 نوفمبر، وانخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة 6.4٪. وربط هذا التراجع برهانات بأن الديمقراطيين، الذين اكتسحوا الكونغرس، سينظمون الذكاء الاصطناعي بشكل أكثر صرامة.
وصف تيمر النمط على X.
"عندما تنخفض الأسواق بسرعة وقوة، غالبا ما تتقارب العلاقات، ونرى أدناه أن هذا حدث الأسبوع الماضي أيضا.
جورين تيمر، مدير الماكرو العالمي، شركة فيديليتي لإدارة وأبحاث، على X
وبالمثل، تقاربت مؤشرات S&P 500 المتساوية الوزن، وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) والبيتكوين، بحسب المنشور. يقيس الارتباط مدى قرب حركة الأصلين معا، حيث تعني 100٪ الخطوة المثالية.
وفي الوقت نفسه، انخفض البيتكوين بنسبة 5.4٪ يوم الخميس، وهو أكثر حدة من مؤشر S&P 500، حيث قفز مؤشر الخوف في وول ستريت نحو 70٪.
أي التنويعات لا تزال صامدة بعد الهزيمة؟
يرسم الرسم البياني ما يقرب من 20 أصلا مقابل مؤشر S&P 500 وسندات الخزانة طويلة الأجل، باستخدام بيانات بلومبرغ وهافر أناليتكس. أدرجت توقعات فيديليتي في ديسمبر البيتكوين والذهب والسلع ضمن تنويعات تيمر.
ومع ذلك، لا يزال الدولار ومؤشر بلومبرغ للسلع عند الصفر أو أقل من الارتباط مع مؤشر S&P 500. يظهرون مستشارو تداول السلع (CTAs)، الذين يتبعون اتجاهات الأسعار، نفس النمط.
على النقيض من ذلك، تداول البيتكوين كالذهب بدلا من ناسداك في أغسطس. أظهرت أبحاث Grayscale ارتباطها مع ناسداك 100 لمدة 90 يوما عند حوالي 33٪، منخفضا من أكثر من 60٪.
تظهر الحلقة أن عملية البيع التي يقودها الرقائق يمكن أن تصل إلى أصول ذات تعرض مباشر قليل للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك البيتكوين وصناديق الاستثمار العقاري العقارية.
