عند قيام مشروع عملات رقمية بنشر اقتصاديات التوكنات الخاصة به ، أول ما يراه الناس غالبًا هو جدول العرض.
يتضمن إعلان نموذجي تخصيص 25% من التوكنات للفريق، 30% للمحققين المصدقين ، وحصة أخرى للمجتمع ، وتخصيص منفصل لإسقاط جوي محتمل. تعيد قنوات المؤثرين نشر تلك الأرقام ، وتضيف جدول الاستحقاق، وتعرض اقتصاد المشروع كجدول تخصيص بسيط.
تعلم العديد من المؤسسين في المراحل المبكرة اقتصاديات التوكنات من خلال هذه المنشورات. يبدأون بالنظر إليها كتقسيم لمن سيحصل على التوكنات ومتى يتم فتح هذه التوكنات.
يمتد اقتصاديات التوكنات الحقيقي أعمق بكثير، حيث يحدد القيمة الاقتصادية وراء التوكن. يشرح الأمور التالية:
- لماذا يوجد التوكن ؛
- كيف ينشئ قيمة ؛
- من يحتاج إليه ؛
- كيف يربح المستخدمون من خلاله ؛
- كيف يخرج المستثمرون ؛
- كيف قد يتطور الطلب بعد الإطلاق.
قالت 8Blocks إن المؤسسين غالبًا ما يخلطون بين تصميم جدول عرض التوكن واقتصاديات التوكن نفسه. يُعد جدول العرض ذو قيمة ، لكنه يمثل جزءًا واحدًا فقط من وثيقة اقتصادية أكبر بكثير.
أصبح اقتصاديات التوكن نموذجاً اقتصادياً كاملاً
في السنوات الأولى من جمع الأموال للعملات الرقمية ، كان اقتصاديات التوكن غالبًا بسيطًا. كان بإمكان أي مشروع نشر جدول توزيع التوكنات، إضافة شروط الاستحقاق، وصف المنفعة الأساسية، والتحرك نحو بيع التوكن.
نضج السوق. يتوقع المستثمرون والمستخدمون والمنصات الشريكة وشركاء النظام البيئي الآن شرحًا أعمق لكيفية عمل التوكن داخل المشروع.
يمكن لاقتصاديات التوكن الحديث أن يغطي منفعة التوكن، وآليات الكسب، وحقوق الحوكمة، ومعدلات الانبعاث، وآليات التوازن، والحوافز، واستخدام الخزانة، ومنطق التوزيع، وسلوك السوق الثانوي.
في النهاية، يكمن هدف اقتصاديات التوكن في شرح لماذا هناك حاجة لوجود التوكن أصلاً.
ينبغي أن تساعد كل فقرة بالإجابة على هذا السؤال. إذا كان التوكن يوفر الوصول إلى منتج ما، يجب على النموذج أن يشرح كيف يعمل هذا الوصول. إذا كان المستخدمون يكسبون من خلال المشاركة، يجب على النموذج تحديد مصدر المكافآت. إذا كان الحاملون يكسبون تأثيراً في المشروع، يجب أن تتضمن الحوكمة إجراءات حقيقية وارتباطاً بعمليات المشروع.
توضح النسب % الملكية فقط. لا تعطينا الكثير عن الطلب أو الحوافز أو السلوك أو البقاء على المدى الطويل.
يحتاج المؤسسون إلى اقتصاديات التوكن قبل الإطلاق
ساهم في توضيح التوكنوميكس التفصيلي فهم المؤسسين للمنتج الذي يطرحونه في السوق.
يبدأ العديد من مشاريع التوكن بفكرة منتج ثم يضيفون التوكن في النهاية كأداة لجمع الأموال أو بناء المجتمع أو النمو. قد يخلق هذا ارتباكًا داخل الفريق. قد يصف المسؤولون عن المنتج والشؤون القانونية والتسويق وتطوير الأعمال والمستثمرون ومديرو المجتمع التوكن بطرق مختلفة.
يمنح توكنوميكس صحيح المشروع منطقًا اقتصاديًا مشتركًا. ينبغي أن يفهم كل المشاركين ما الذي يفعله التوكن، ومن يحتاجه، ولماذا قد تظهر الحاجة إليه، وكيف تدخل الكمية المعروضة منه إلى التداول، وكيف يخطط المشروع لإدارة الفترة بعد الانطلاق.
يترك توكنوميكس الضعيف مساحة كبيرة للتخمين. قد يقدم المستشارون للمؤسسين إرشادات غير مكتملة. قد يتوقع الفريق الداخلي نتيجة معينة بينما تنتج الآلية الفعلية نتيجة أخرى. قد يعد التسويق بميزات لا يمكن للنموذج الاقتصادي دعمها.
يظهر المشكلة غالبًا بعد TGE، حيث يتلقى المستخدمون التوكن ويسألون لماذا ينبغي عليهم الاحتفاظ به. يبحث المستثمرون عن شروط الخروج. يواجه صناع السوق طلبًا غير واضح. يبدأ الفريق في اتخاذ القرارات تحت الضغط.
في هذه المرحلة، يتحول التوكنوميكس إلى عمل تصحيح بدلاً من التصميم الاقتصادي.
يستخدم المستثمرون التوكنوميكس للتحليل الأساسي
يُعد التوكنوميكس للمستثمرين أحد أقوى الأدوات لتقييم المشروع قبل الشراء أو تمويله.
يحتاج المستثمر الجاد إلى أكثر من مخطط للكمية المعروضة. يجب أن يفهم ضغط الفتح، الطلب المتوقع، عائدات المشروع، حوافز المستخدمين، استراتيجية الخزانة، حقوق الحوكمة، ومسارات الخروج المحتملة. يجب أيضًا أن يرى ما إذا كان للتوكن وظيفة حقيقية داخل المشروع أو أنه مجرد أداة لجمع الأموال.
ساعد التوكنوميكس التفصيلي المستثمرين على تقييم المخاطر. يستطيعون تقدير كمية العرض التي قد تدخل السوق، ومتى قد يظهر الضغط، وأي مجموعات قد تبيع، وما إذا كان الطلب المستقبلي له مصدر حقيقي.
يوضح جدول الاستحقاق متى يتم فتح التوكنات. لكنه لا يشرح كثيرًا من قد يشتريها، ولماذا قد يستمر المستخدمون في استخدامها، أو كيف يخطط المشروع لدعم اقتصاده خلال فترات السوق الضعيفة.
لهذا السبب غالبًا ما يميز التوكنوميكس المشاريع الجادة من الإطلاقات قصيرة العمر. يوفر المستند القوي للمستثمرين معلومات كافية ليحكموا ما إذا كان الفريق قد فكر بشكل كافٍ في اقتصاده الخاص.
يبدأ أداء السوق الثانوي قبل TGE
تبدأ أهم اختبار للتوكنوميكس بعد الإطلاق.
قد يجذب المشروع الانتباه، ويضمن الإدراجات، ويكمل توزيع الإيردروب، ويخلق زخمًا أوليًا. عند بدء تداول التوكن بحرية، يختبر السوق ما إذا كان هناك طلب حقيقي بعد مرحلة الإطلاق.
إذا كان النموذج يركز بشكل رئيسي على التوزيع، يكون الجواب غالبًا ضعيفًا. يمكن تعريف مخصصات الفريق والمستثمرين والنظام البيئي والمجتمع جميعها، بينما يظل الطلب بعد الإطلاق غير واضح. يشرح النموذج كيف تدخل التوكنات التداول، لكنه يقدم القليل من التفاصيل حول سبب رغبة المستخدمين أو الشركاء أو المشاركين في السوق في الحصول عليها لاحقًا.
يبحث نموذج توكنوميكس أقوى في التداول الثانوي قبل TGE. يأخذ في الاعتبار إعادة الشراء، مصادر الدخل، توازن المكافآت، طلب الاستخدام، وآليات امتصاص التوكن. تساعد هذه الآليات في تقليل ضغط البيع غير الضروري وتعطي التوكن سببًا للبقاء نشطًا بعد الموجة الأولى من الاهتمام.
يجبر هذا المؤسسين على ربط التوكن بالمنطق التجاري الحقيقي. سيواجه المشروع ضعيف العائدات وغامض الفائدة، ومحدود الطلب المستخدمين صعوبات عندما يختفي حماس الإطلاق.
لاحظ أن العديد من العملات ذات التوكنوميكس الضعيف تصمد لفترة تتراوح بين شهر إلى ثلاثة أشهر, ثم تفقد الزخم. يخرج المشترون الأوائل, وتخلق المكافآت ضغط بيع, ولا يوجد لدى المشروع آلية اقتصادية قوية لإعادة بناء الطلب.
يجب توضيح فائدة العملة الرقمية بالتفصيل
اعترف بأن الفائدة واحدة من أكثر الكلمات استخداماً بشكل مبالغ فيه في تصميم العملات الرقمية.
تدعي المشاريع غالباً أن العملة ستدعم الوصول, والخصومات, والمكافآت, والحكومة, والتخزين, والمشاركة في النظام البيئي. قد يبدو هذا قوياً في البداية, لكن الفائدة تصبح ذات مغزى فقط عندما يكون لكل وظيفة دور اقتصادي محدد:
- اشرح في فائدة الوصول ماذا ستفتح العملة ولماذا يحتاج المستخدمون للعملة لذلك.
- وضح في فائدة المكافآت مصدر المكافآت وكيف تبقى انبعاثات العملة متوازنة.
- اعطِ في فائدة الحكومة للحاملين تأثيراً حقيقياً ضمن حدود واضحة.
- اشرح في فائدة التخزين ما الذي يقدمه أصحاب التخزين للبروتوكول ولماذا يتلقون التعويض.
تعد الغاية الاقتصادية هي القضية الأساسية. يجب أن يخلق كل استخدام للعملة الطلب, ويحسن الاحتفاظ بالمستخدمين, ويدعم العمليات, أو يوائم المشاركين مع قيمة طويلة الأمد.
اعلم أن العملة ذات الوظائف المبهمة العديدة قد تبقى ضعيفة. بينما العملة التي تحتوي على وظائف أقل وأكثر وضوحاً يمكن أن يكون لديها قاعدة اقتصادية أقوى.
التوكنوميكس القوي يحقق توافقاً بين المؤسسين, والمستخدمين, والمستثمرين
ينشئ التوكنوميكس القوي توافقاً في جميع جوانب المشروع.
يفهم المؤسسون ما الذي يطلقونه, ويدرك المستثمرون المخاطر وشروط الخروج, ويعرف المستخدمون لماذا العملة مفيدة, ويعرف المجتمع كيف تخلق المشاركة القيمة, ويفهم الفريق الآليات التي تدعم الاقتصاد بعد الإطلاق.
تصبح أهمية هذا التوافق بارزة بشكل خاص خلال فترات السوق الصعبة. قد تنخفض أسعار العملات, وتضعف السيولة, ويقل اهتمام المستخدمين. تملك المشاريع ذات التوكنوميكس المفصل فرصة أفضل للاستجابة عبر آليات مخططة بدلاً من قرارات متسرعة.
ترى 8Blocks أن التوكنوميكس يجب أن يكون في صميم تصميم المشروع, وليس في النهاية كمخطط للمستثمرين.
يعرض جدول توزيع العملة كيف يتم توزيع التوكن وجدول الإستحقاق يبين متى يتم فتح التوكنات. لكن التوكنوميكس الحقيقي يوضح لماذا تستحق العملة مكاناً في اقتصاد المشروع وكيف يمكن أن تستمر بالعمل بعد الإطلاق.
