بدأت ويدبوش تغطية سبيس إكس (SPCX) بتقييم أداء أفضل وهدف سعري قدره 190 دولارا. وصفت الشركة سبيس إكس بأنها لعبة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وليست شركة فضاء تقليدية.
رئيس قسم أبحاث التكنولوجيا العالمي في ويدبوش، دان آيفز، قدم الحجة في برنامج Fast Money على قناة CNBC. جادل بأن أعمال الحوسبة الذكية في سبيس إكس قد تجعله واحدا من أفضل الرهانات طويلة الأمد في السوق لصناعة المقياس الفائق.
آيفز يبني حقيبة بول سبيس إكس الخاصة به
يشير هدف 190 دولار إلى ارتفاع حوالي 11٪ مقارنة بإغلاق SPCX يوم الثلاثاء عند 170.86 دولار. ويدبوش يقدر سبيس إكس بمجموع نموذج الأجزاء. تشكل الحوسبة الذكية جزءا رئيسيا من تلك الأطروحة طويلة الأمد.
"إنها أقرب إلى لعبة ذكاء اصطناعي، وهذا هو نظرتنا الكاملة من منظور البيانات."
دان آيفز، CNBC
اعترف آيفز بأن السهم يبدو غاليا مقارنة بالإيرادات الحالية. وأضاف أن التنفيذ خلال العامين إلى الثلاثة القادمين قد يجعل سبيس إكس واحدة من أفضل فرص الذكاء الاصطناعي في السوق.
تتجه سبيس إكس نحو إدراج ناسداك 100. اختبرت الأسهم مؤخرا مستوى دعم حرج بعد الاكتتاب العام القياسي للشركة. أدى بيع السندات لاحقا إلى بعض التحذيرات الفضائية.
لا تزال ستارلينك تدعم قضية سبيس إكس بول
تظل ستارلينك المحرك الحقيقي لسبيس إكس. حققت وحدة النطاق العريض للأقمار الصناعية حوالي 11.4 مليار دولار من الإيرادات العام الماضي، أي حوالي 61٪ من إجمالي إيرادات الشركة، وحققت أرباحا تشغيلية قوية حتى مع تسجيل سبيس إكس خسارة صافية إجمالية.
يعتمد هدف ويدبوش البالغ 190 دولارا بشكل كبير على إيرادات المشتركين المتكررة من ستارلينك وهوامش الربح المتنامية، مع إضافة أعمال الإطلاق ووحدة الذكاء الاصطناعي الأحدث إلى الأعلى.
الإطلاق هو الخندق الاستراتيجي، وليس دافع الربح. تهيمن فالكون 9 على سوق الإطلاق العالمي، وتهدف ستارشيب إلى تقليل التكاليف أكثر من خلال حمل المزيد من الأقمار الصناعية في كل رحلة. لكن هذا القطاع يحقق إيرادات أقل بكثير من ستارلينك، ومعظم إطلاقاته تنشر أقمار سبيس إكس الخاصة بدلا من توليد مبيعات خارجية.
هذا التحليل هو السبب في أن المستثمرين يراقبون نمو مشتركي ستارلينك وهوامش الربح عن كثب. إذا استمر هذا العمل في التوسع، يمكنه حمل حصة كبيرة من قيمة سبيس إكس بمفرده، مع إضافة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي فوائد بدلا من تحمل القضية الضخمة بأكملها.
