العملات الرقمية مشهورة بزيادتها الجنونية. ولكن ما الذي يجعل عملة مشروع ما تزيد 1000x فتصبح قيمتها بالدولار أكثر من 1000 دولار وعملة أخرى بعد أن تزيد 1000x تصبح قيمتها مجرد بضع سنتات فقط؟ الإجابة هنا هي القيمة السوقية للعملات الرقمية. ولكن الكثير من مستثمري العملات الرقمية لا يعرفون هذا المصطلح وما يعنيه. وبالتالي عندما يدخلون في عمليات استثمارية عادة ما تنتهي بالخسارة. وذلك لأنهم يضعون توقعات غير حقيقية لأسعار العملات الرقمية. ولهذا السبب يجب أن تتعرف على القيمة السوقية للعملات الرقمية قبل الاستثمار. فهيا بنا نتعرف عليها!
في هذا المقال
1.ما الذي تعنيه القيمة السوقية للعملات الرقمية؟
2.ما الذي يمكن أن نستفيده من معرفة القيمة السوقية للعملات الرقمية؟
3.كيف يمكن إستخدام القيمة السوقية للعملات الرقمية من اجل تحديد مستقبل نمو المشروعات المشفرة؟
4.سر تضاعف بعض المشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة آلاف المرات
5.الذي يجب أن تبحث عنه في القيمة السوقية للعملات الرقمية
6.مشكلة القيمة السوقية للعملات الرقمية
ما الذي تعنيه القيمة السوقية للعملات الرقمية؟
القيمة السوقية هي market capitalization. وهذا المصطلح معروف في بورصة الأسهم وأيضا في بورصة العملات الرقمية. ولكن في هذا المقال سوف نركز على الجزء المتعلق بالعملات الرقمية. وهذا المصطلح يتم إستخدامه من أجل تحديد حجم أي مشروع بلوك تشين بالدولار. فمن المعروف أن الدولار هو العملة الإحطياطية للعالم فبالتالي يتم تقييم جميع الاستثمارات بها. وفي العملات الرقمية أيضا يتم تقييم القيمة السوقية للعملات الرقمية عن طريق الدولار.
وببساطة القيمة السوقية لأي مشروع هي عبارة عن نتاج ضرب عدد العملات الرقمية المطروحة في السوق في سعر العملة.
مثال للتوضيح
دعنا نأخذ عملة BNB كمثال. سعر عملة BNB الواحدة حاليا هو 301 دولار تقريبا. وعدد عملات BNB المطروحة في السوق هو 157.9 مليون عملة. وهذا يعني أن نتاج ضرب 301 * 157.9 سوف يكون 47.6 مليار دولار. وهذه هي القيمة السوقية للمشروع.
وفي بورصة الأسهم تكون القيمة السوقية هي نتاج ضرب الحصص المطروحة في السوق في سعرها. وبالتالي مثلا نجد أن حصص شركة أبل هي 2.3 تريليون دولار.
ويمكن بهذه الطريقة حساب القيمة السوقية لأي عملة رقمية موجودة في السوق. وهذا عن طريق معرفة المخزون الحالي للعملة المطروح وسعرها وضربهم في بعض. ولكن إحذر لأن هناك مخزون حالي circulating supply و مخزون أقصى maximum supply. فمثلا المخزون الأقصى لعملة BNB هو 200 مليون. ولكن المطروح في الأسواق للتداول هو فقط 157.9 الباقي مغلق locked. وسوف يتم طرحة في الأسواق عبر vesting schedule جدول استحقاق على السنوات القادمة.
ما الذي يمكن أن نستفيده من معرفة القيمة السوقية للعملات الرقمية؟
عندما نتعرف على القيمة السوقية العملات الرقمية سوف نتمكن من تحديد الحجم الحقيقي للمشروع بواقعية. فما الذي يجعل عملة مثل دوج كوين تساوي بضعة سنتات وعملة مثل بيتكوين تساوي 23 ألف دولار في السوق؟
القيمة السوقية للعملات الرقمية هي السبب في هذا الفرق. وهذا لأن المخزون المطروح لعملات بيتكوين هو 19.3 مليون عملة. بينما المخزون المطروح في الأسواق لعملة دوج كوين هو 138 مليار عملة.
ولهذا السبب فإن إستخدام القيمة السوقية من أجل تحديد قيمة المشروع أفضل بكثير من استخدام السعر. ويمكن دائما أن تتعرف على القيمة السوقية بسهولة وبدون الحاجة لحسابها بنفسك. وهذا عن طريق منصات التداول المختلفة مثل كوينجيكو Coingecko و كوينماركت كاب CoinmarketCap.
ومن المهم أيضا أن تتعرف على القيمة السوقية لسوق العملات الرقمية كله. وهذه القيمة حاليا هي 1.1 تريليون دولار تقريبا في مارس 2023. وهذا يعني أن قيمة سوق العملات الرقمية كله أقل من نصف القيمة السوقية لشركة أبل.
كيف يمكن أن تساعدك هذه المعلومة؟
هذا يعني بأنه لازال هناك مساحة كبيرة جدا أمام سوق العملات الرقمية للنمو والتوسع. فالشركات الأمريكية المسيطرة على التكنولوجيا تقدر بعشرات التريليونات من الدولارات. وهذا يعني أنه لازال هناك الكثير من رأس المال الاستثماري الذي لم يدخل عالم العملات المشفرة بعد.
ولهذا السبب دائما ما يتم إستخدام القيمة السوقية للعملات الرقمية من أجل تحديد نمو السوق ككل. ومن المهم عندما تقوم بقياس القيمة السوقية لأحد المشاريع أن تقارن قيمة المشروع بقيمة السوق الكلية.
فمثلا قيمة بيتكوين السوقية حاليا تقريبا ما يقارب 450 مليار دولار. وهذا يمثل 40% من القيمة السوقية الاجمالية للسوق. ولهذا فهي المتحكم الرئيسي في السوق. فعندما ينتعش سعر بيتكوين تزيد قيمة المشاريع الأخرى ككل وعندما تهبط يهبط سوق العملات الرقمية.
كيف يمكن إستخدام القيمة السوقية للعملات الرقمية من اجل تحديد مستقبل نمو المشروعات المشفرة؟
كثيرا ما نجد مستثمري العملات الرقمية يضعون أموالهم في عملات رقمية ذات سعر بخيس. وهذا إعتقادا منهم أن هذه العملات سوف تتضاعف قيمتها حتى تكسر حاجز الواحد دولار. فكلما قل سعر العملة ووصل مثلا إلى جزء من السنت كلما زاد ضغط الشراء عليها. وهذا لأن العملة إذا زادت بنسبة 1000x فسوف يصبح سعرها مثل 1 دولار.
ولكن ما الذي يجعل بعض هذه المشاريع بالفعل تكسر هذ الحاجز بينما تظل مشاريع أخرى عاجزة عن تخطيه؟
فمثلا في أحد الأوقات في عام 2017 كان سعر عملة BNB فقط ربع سنت تقريبا. ولكن حاليا سعرها 300 دولار. وقد وصل في بعض الأحيان إلى 750 دولار. بينما سعر عملة دوج كوين في أعلى وقت لها كان فقط 70 سنت تقريبا. هذا الفارق الضخم هو بسبب القيمة السوقية للعملات الرقمية.
فلأن العملات المطروحة من BNB فقط 150 مليون فبالتالي السعر كبر إلى هذا الحد. ولكن لأن العملات مطروحة من دوج كوين هي 138 مليار فبالتالي يجب أن تصل القيمة السوقية إلى 138 مليار حتى يتخطى السعر 1 دولار. وهذا رقم غير واقعي تماما لعملة ميم.
وهذا يعني أنك يجب أن تبدأ التفكير في المشاريع من ناحية القيمة السوقية وليس السعر. وقد يكون هذا صعبا في البداية. ولكن محترفي تداول العملات الرقمية ينظرون دائما للقيمة السوقية للعملات الرقمية وليس السعر.
فكلما صغرت القيمة (مقارنة أيضا بقيمة السوق الاجمالية) كلما كان هناك فرصة لهذا المشروع للزيادة والتضاعف. وخاصة إذا كان هذا المشروع يقدم خدمة حقيقية يستفيد منها جمهور العملات الرقمية مثل عملة بينانس BNB.
سر تضاعف بعض المشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة آلاف المرات
عندما تبحث عن مشروع صغير تريد الاستثمار فيه او تداول عملاته الرقمية لا تبحث عن عملة بخيسة السعر. ولكن إبحث عن مشروع ذو قيمة سوقية صغيرة.
مثال للتوضيح
إذا كان هناك مشروع عملته تساوي 1 سنت قد يكون هذا السعر مغري للشراء. وهذا لأنك ستمتلك الكثير من العملات ب100 دولار فقط. ولكن إذا كانت قيمة المشروع السوقية 10 مليار دولار والمخزون المطروح من العملة يقدر بعشرات المليارات فهذا يعني أنه من الصعب أن يكبر هذ المشروع على الأقل في الظروف الحالية.
على الصعيد الآخر إذا وجدت مشروع آخر تساوي عملة واحدة منه 10 دولارات ولكن القيمة السوقية تقدر بمليون دولار. فهذا يعني أنه ب100 دولار سوف تمتلك 10 عملات فقط. ولكن إذا وصلت قيمة المشروع السوقية إلى مليار دولار فسوف تساوي العملة الواحدة 10 آلاف دولار! فهل فهمت سر القيمة السوقية؟
من المهم هنا أن تعرف عدد العملات المتاحة في السوق والمخزون الأقصى للعملات أيضا. وهذا من أجل أن تتعرف على قدرة المشروع على النمو.
فلقد كان قيمة مشروع عملة BNB بضع ملايين فقط في 2017. ولكن المشروع حاليا يساوي أكثر من 50 مليار دولار من ناحية القيمة السوقية. ولهذا السبب تتضاعف السعر بهذه الطريقة الجنونية.
الذي يجب أن تبحث عنه في القيمة السوقية للعملات الرقمية
هذا يعني أنه هناك بعض الأشياء لابد أن تبحث عنها في المشاريع المشفرة حتى تستثمر بها وتربح. ولكن ما هي هذه الأشياء؟ هل القيمة السوقية للعملات الرقمية هي كل شيء؟
إذا كان هذا حقيقي فيمكن وضع الأموال في أي مشروع ذو قيمة سوقية صغيرة وستتضاعف مع الوقت أليس كذلك؟ بالطبع لا!
فالقيمة السوقية قد تكون صغيرة بسبب أن المشروع لا يقدم خدمة حقيقية للجمهور. وهذا يعني أن القيمة السوقية وحدها ليست هي المقياس الوحيد من أجل تحديد حجم المشروع.
فقد يكون هناك مشروع ضخم وذو قيمة سوقية كبيرة ولكن ينمو باستمرار. وهذا ببساطة لأن الخدمة التي يقدمها هذ المشروع للمستخدمين ثمينة جدا. وبالتالي ضغط الشراء على عملة المشروع عالي دائما من أجل الحصول على هذه الخدمة. وعملة Woo من أفضل الأمثلة على هذا.
هناك أسئلة كثيرة عليك أن تسألها لنفسك مثل:
- ما هو هدف المشروع و الخدمة التي يقدمها؟ هل يحل مشكلة حقيقية؟
- هل تصميم التوكن او العملة الخاصة بالمشروع يؤكد بأن العملة سيظل عليها ضغط شراء طوال الوقت؟ وبالتالي يدفع هذا سعرها للأعلى دائما؟
- هل هناك آلية حرق العملات الرقمية في المشروع؟ وهل آلية الحرق هذه مؤثرة بالفعل في ندرة المخزون ورفع السعر؟
- هل التسويق الذي يقوم به المشروع كافي من أجل تعريف الجمهور بالخدمة التي يقدمها المشروع ؟
- هل الورقة البحثية للمشروع تجيب على جميع أسئلة المستثمرين؟
كل هذه الأسئلة من المهم جدا أن تعرف إجاباتها قبل الاستثمار في مشروع عملة رقمية. فإذا كانت الإجابة نعم على كل هذه الأسئلة والقيمة السوقية للمشروع صغيرة فأنت سعيد الحظ. لأن هذا المشروع غالبا سوف تتضاعف قيمته مرات عديدة على مدار الوقت.
مشكلة القيمة السوقية للعملات الرقمية
لقد قلنا بأنه لا يمكن الاعتماد على القيمة السوقية للعملات الرقمية وحدها من أجل الحكم على مشروع ما. وهذا حقيقي جدا. فهناك بعض المشاكل التي لا يمكن التعرف عليها عن طريق القيمة السوقية للمشروع.
فمثلا إذا كان المشروع قد تلقى تمويل كبير جدا من رؤوس الأموال فهذا سوف ينعكس على قيمة سوقية ضخمة للمشروع. ولكن هل هذا يعني بالفعل نجاح المشروع؟ كل ما قد يعنيه هذا هو أن المستثمرين يمتلكون الكثير من العملات الرقمية في هذا المشروع .وبالتالي يمكن أن يقوم هؤلاء المستثمرين ببيع حصصهم وتدمير سعر العملة تماما وخفضه نتيجة لضغط البيع العال .
أيضا بعض المشاريع وقت تخصيصات التوكن تقوم بتخصيص حصص كبيرة جدا من عملات المشروع لنفسها. فإذا كان فريق مشروع ما يمتلك 25% من عملات المشروع فهذه نسبة كبيرة جدا. إذا كان 10% من هذه العملات مطروح في السوق حاليا وسعر العملة الواحدة 1 دولار. وإذا كانت القيمة السوقية للمشروع مثلا 1 مليار دولار وال10% عبارة عن 100 مليون عملة. فهذا يعني أن 10% م القيمة السوقية للمشروع هي في الحقيقة مملوكة لفريق المشروع.
وبالتالي فإن هذه علامة ليست جيدة.
لماذا؟
لأن فريق المشروع قد يلجأ إلى بيع ما يملك من عملات في السوق الفورية من أجل تمويل المشروع. وقد حدث هذا كثيرا في الماضي عن طريق مشاريع كثيرة. وأدى هذا إلى فقدان الكثير من المستثمرين الثقة في مشاريع بذاتها قامت بفعل هذا. لأن ما قام به فريق المشروع دفع سعر العملة إلى الهبوط بطريقة شديدة جدا.
وبالتالي عليك أن تتأكد من المحافظ المشفرة التي تحمل عدد كبير من عملات أي مشروع ستستثمر به. وهذا حتى لا تتعرض لهذه المشكلة أبدا.
وتأكد دائما من أن البحث الذي تقوم به هو أهم شيء عند الاستثمار في العملات الرقمية. وإذا أردت أن تعرف المزيد عن القيمة السوقية للعملات الرقمية أو مواضيع أخرى متعلقة بها فيمكنك متابعة موقعنا!
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات. في موقع Learn غايتنا الأولى هي توفير معلومات رفيعة المستوى. فنوف المحتوى التعليمي حقه من التحديد والبحث والابتكار لنضمن تقديم كل ما هو مفيد وممتع لقرائنا. وللحفاظ على هذا المستوى والاستمرار في صنع محتوى رائع وممتع ومفيد، قد يكافئنا شركاؤنا بعمولة لذكرهم في مقالاتنا. إلا أننا نود أن نؤكد أن هذه العمولات لا تؤثر بأي شكل على نزاهتنا في صنع محتوى محايد أمين ومفيد لقرائنا الأعزاء دون تحيز أو تفضيل على الإطلاق.
