لم تؤثر الحرب بين الولايات المتحدة وإيران على أي درجة FICO حتى الآن، لكن يُلاحظ الآن رفض المقترضين في جميع أنحاء أمريكا للحصول على الرهون العقارية وقروض السيارات التي كانوا سيحصلون عليها قبل عدة أشهر.
تابع المقرضون رفع الحدود الداخلية دون إعلان، وأضافوا مزيدًا من متطلبات الاكتتاب. تعكس هذه التحولات التضخم المدفوع بأسعار النفط وعدم اليقين من الاحتياطي الفيدرالي، وليس أي تغير في بيانات الائتمان للمستهلكين.
لماذا يتراجع المقرضون
تسببت الأزمة في اضطراب مضيق هرمز، الذي يمثل نقطة عبور لما يقرب من 20% من إمدادات النفط العالمية. اخترق خام برنت مستوى 120,0 دولار للبرميل في أعلى مستوياته الأخيرة.
دفعت زيادة تكاليف الطاقة معدل التضخم في الولايات المتحدة إلى 3,2% في مارس 2026، متجاوزًا بكثير هدف الاحتياطي الفيدرالي. ارتفع العائد على سندات الخزانة لمدة عشر سنوات إلى 4,48%، وواصلت معدلات التمويل العقاري الثابت لمدة ثلاثين عامًا صعودها لمدة خمسة أسابيع متتالية منذ بداية الحرب.
أدى هذا التغير في التسعير إلى انتقال أثره إلى مكاتب الاكتتاب. بدأت البنوك في اعتبار المخاطر الجيوسياسية سببًا لمطالبة العملاء بمزيد من الوثائق ورفع الحد الأدنى للنقاط.
أصبحت الملفات التي كانت تمر بسلاسة تخضع الآن لمراجعة دقيقة.
من يتأثر أكثر
يتركز التشديد الائتماني في نطاق 640 إلى 720 FICO، حيث يتواجد معظم المشترين للمرة الأولى وذوي الدخل المتوسط. امتصت قروض السيارات والرهون العقارية العبء الأكبر من هذا التراجع.
قال ألكسندر كاتسمان، مؤسس Credit Booster AI، في حديثه إلى CNBC أن "درجة ائتمان أي شخص لم تنخفض بسبب إيران. لكن جرب الحصول على موافقة للرهن العقاري الآن بدرجة 670 FICO وشاهد ماذا سيحدث"، وأوضح أن هذا التغير غير مرئي عمدًا.
أضاف أن المقرضين نادرًا ما يعلنون عن هذه التحركات، بل تحدث دون ضجيج.
سعر الآن الأسواق عدم وجود أي تخفيضات في معدلات الاحتياطي الفيدرالي لعام 2026، أشار جيروم باول رئيس المجلس إلى أن ضغوط النفط ستستمر على المدى القريب، وحتى ينتهي الجمود في المضيق، من المرجح أن تستمر شروط الاقتراض في الارتفاع بهدوء.
