كشف مايكل بوري عن سلة جديدة من المراكز القصيرة ضد تسلا، ونيفيديا، وكاتربيلر، وأبلايد ماتيريالز، وقطاع أشباه الموصلات في 30 يونيو. خلال أيام، بدأت العديد من هذه الزوايا نفسها في السوق بالتصدع.
الإعداد: سلة بوري مبنية على أطروحة واحدة
عرض بوري مراكزه في منشور على منصة Substack بعنوان "Trading Post June 30, 2026". أوضح أنه يضع هذه المراكز كرهان واحد ضد دورة الذكاء الاصطناعي المبالغ فيها، وليس اختيارات أسهم منفردة. وصف مؤشر قطاع أشباه الموصلات بأنه "شكل نقي من المبالغة في التقييم" ومدد عقود الخيارات SOXX حتى مارس 2027.
قام أيضا بالكشف عن مراكز قصيرة جديدة على تسلا بسعر $416,22 وكاتربيلر بسعر $1 060,98، وهو سهم لم يقم أبدا ببيعه على المكشوف من قبل رغم قيامه بتداوله بشكل مربح على المدى الطويل لسنوات.
كان مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات يتداول بالفعل بأكثر من 65% فوق متوسطه المتحرك لـ200 يوم عندما قام بوري بتنفيذ رؤيته. قارن ذلك بالفترة التي شهدت مثل هذا الامتداد آخر مرة أثناء عصر الدوت كوم.
ماذا حدث لاحقًا
بعد أيام، ظهرت تقارير تفيد بأن ميتا تبني شركة باسم Meta Compute لتأجير فائض قدرتها في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لعملاء خارجيين. فسر المستثمرون هذه الخطوة كإشارة على أن العرض في الحوسبة ربما بدأ يواكب الطلب.
في يوم الخميس 2 يوليو، هبط مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بأكثر من 6%، مسجلًا أكبر انخفاض يومي له منذ فترة طويلة. انتشر هذا الهبوط إلى سامسونغ وSK Hynix في آسيا ولفترة قصيرة فعل قاطع الدائرة في مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية.
تلقت أسماء شركات الذاكرة والتخزين أقوى الضربات. هبطت سان ديسك بنسبة تقارب 20% خلال الجلسات الخمس الماضية. انخفضت سيجيت وميكرون أيضاً بسبب مخاوف من فائض في المعروض مع تعزيز سامسونج وSK هاينيكس للقدرة الإنتاجية الجديدة. تظل أساسيات ميكرون قوية، إذ ارتفعت إيرادات الربع الثالث المالي بنسبة 346% على أساس سنوي. على الرغم من ذلك، خسر السهم جزءاً من مكاسبه المحققة في 2026.
هبطت تسلا بنسبة 7,5% في نفس يوم الخميس، وهو أسوأ أداء لجلسة واحدة منذ نحو عام. جاء التراجع بالرغم من إعلان تسلا تسليم 480 126 مركبة في الربع الثاني، وهو رقم يفوق تقدير وول ستريت بالإجماع. عامل المتداولون هذا التفوق كفرصة للبيع بعد الأخبار. كان السهم قد ارتفع بأكثر من 13% خلال الجلسات الأربع السابقة على التقرير.
راقب صدفة تستحق المتابعة، بينما لم يتم إصدار حكم بعد
لا يثبت أي من ذلك أن سلة باري القصيرة تسببت في هذه التحركات. تعود مبيعات الشرائح إلى خطط ميتا لتأجير الحوسبة. يتماشى تراجع تسلا مع نمط بيع الكلاسيكي بعد الأخبار حول تقرير التسليم، ولا يرتبط بأي محفز له علاقة مباشرة بباري.
مع ذلك، وضّح التوقيت لافت للنظر. شملت سلة باري تقريباً كل اسم يواجه الآن ضغوطاً. لا يزال سهم كاتربيلر، الذي يعد أول عملية بيع قصيرة لباري أيضاً، يتداول عند نسبة السعر إلى الأرباح المتأخرة بمقدار 53.
سيتضح ما إذا كان هذا يمثل بداية التصحيح الذي يستعد له باري أو مجرد أسبوع صعب لعدد من التقييمات المرتفعة، مع صدور نتائج تسلا المالية في 22 يوليو والجولة القادمة من تعليقات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
