ما الذي يتحسس منه رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش؟ لدى أحد التنفيذيين في بلاك روك إجابة

رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش حساس تجاه الذكاء الاصطناعي، وفقا لجيفري روزنبرغ، المدير العام في بلاك روك. قال روزنبرغ إن وارش ربط بين تشديد الظروف المالية والذكاء الاصطناعي بعد أن أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند 3.75٪ إلى 4٪ يوم الأربعاء.

أشارت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في يونيو إلى أن الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي يشكل خطرا للتضخم. يقول روزنبرغ إن الضربة التي يواجهها الذكاء الاصطناعي ستكون بدلا من ذلك "في الأساس تراجع"، وهو تحول يصل إلى الأصول الحساسة لأسعار الفائدة مثل البيتكوين (BTC).

لماذا تتبع أسعار الفائدة الآن تداول الذكاء الاصطناعي؟

قال روزنبرغ إن أسعار السوق توقفت عن النظر إلى النفط وبدأت تنظر إلى تداول الذكاء الاصطناعي.

"... قال روزنبرغ: "السوق يشم نوعا ما أن الذكاء الاصطناعي حدث كلي بقدر ما هو حدث صغير".

وأضاف أن الإنفاق الآن يعتمد على تأثير الثروة، حيث ترفع قيم الأصول الاستهلاك. وأضاف أن هذا يجعل الظروف المالية القناة الرئيسية لسياسة الاحتياطي الفيدرالي.

تتوافق بيانات السوق الأخيرة مع وجهة نظره. يقول كولاس، المؤسس المشارك لداتريك، إن عوائد النفط والسندات تحركت معا لنحو عقد قبل أن تنقسم في منتصف سبتمبر.

يقول جورين تيمر من فيديليتي إن سلة الذكاء الاصطناعي في جولدمان ساكس، التي تتابع الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، انخفضت بنسبة 22٪ منذ أوائل يونيو.

ومع تعمق هذا البيع، أغلق عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 4.96٪ في 22 أكتوبر. وكان هذا أول إغلاق له تحت 5٪ منذ 22 سبتمبر، وفقا لبيانات وزارة الخزانة التي استشهدت بها شركة 24/7 وول ستريت.

يقول تيمر إن أسهم الذكاء الاصطناعي وسندات الخزانة طويلة الأجل تحركت مؤخرا في اتجاهين متعاكسين، مما قد يجعل السندات مجرد تحوط. ما إذا كان هذا التحوط سيظل قائما يعتمد على الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي.

تابعنا على X للحصول على آخر الأخبار فور حدوثها

هل يمكن للاحتياطي الفيدرالي الذي يراقب الذكاء الاصطناعي أن يحقق زيادة أخرى؟

قرأ روزنبرغ الارتفاع الطفيف في منحنى العائد كإشارة متساهلة. ومع ذلك، توقف عن إعلان خيار الاحتياطي الفيدرالي، فكرة أن صانعي السياسات يدعمون الأسواق الهابطة، حيا وبصحة جيدة.

ومع ذلك، عارضت الحاكمة ليزا كوك ورئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك في تصويت 10-2، مؤيدين زيادة الراعة.

ارتفعت أسعار المستهلكين الرئيسية بنسبة 3.7٪ في العام حتى سبتمبر، وفقا لبيانات مكتب إحصاءات العمل (BLS). ارتفعت الأسعار الأساسية، التي تستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 2.6٪.

هذا التضخم يبقي الزيادة قيد الاستخدام. إذا دفع التضخم العوائد طويلة الأجل إلى الأعلى، فإن التحوط في السندات يضعف العدد.

بالنسبة للبيتكوين، فإن المخاطر تمر عبر أسهم الذكاء الاصطناعي وكذلك الأسعار. أكبر عملة مشفرة غالبا ما تم تداولها جنبا إلى جنب مع أسهم التقنية. في يونيو، أدى بيع شركات التكنولوجيا الكبرى والرقائق إلى سحب البيتكوين نحو 62,000 دولار.

قبل قرار يوم الأربعاء، ارتفعت BTC بنسبة 1.54٪ خلال 24 ساعة لتصل إلى 80,837 دولارا مع ارتفاع أسهم التكنولوجيا.

لم يكن هذا الرابط صامدا دائما، حيث تداول BTC بشكل أقرب إلى الذهب مقارنة بمؤشر ناسداك في أغسطس. إذا استؤنف بيع الذكاء الاصطناعي، فقد يضغط هذا النمط على BTC قبل وصول أي تخفيف من الاحتياطي الفيدرالي.

تضيف وجهة نظر روزنبرغ خطوة ثانية، حيث يقول إن ضربة للذكاء الاصطناعي ستخفض التضخم للأسفل. قد يخفف انخفاض التضخم من الأسباب لمزيد من الزيادات، مما قد يدعم الأصول الحساسة للأسعار مثل البيتكوين (BTC).

تظهر بيانات التضخم لنفقات الاستهلاك الشخصي يوم الخميس، تليها اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 8-9 ديسمبر. كلاهما سيظهر ما إذا كانت عوائد سندات الخزانة ستستمر في الاعتماد على الذكاء الاصطناعي بدلا من النفط.

اشترك في قناتنا على يوتيوب لمشاهدة القادة والصحفيين يقدمون رؤى خبراء