انكسر البيتكوين لفترة وجيزة تحت 63,000 دولار يوم الجمعة، وكان السبب على بعد 6,000 ميل. اشترت أمريكا الين الياباني لأول مرة منذ 28 عاما.
واشنطن نادرا ما تفعل هذا. كان الهدف هو دعم عملة تغرق. كما دفعت واحدة من أكبر شركات التمويل في العالم. العملات الرقمية تقع في نهاية تلك السلسلة.
ما حدث فعلا
الين يتراجع منذ سنوات. الأسبوع الماضي وصل إلى 163.99 للدولار، قبل أن يمتد للانخفاض في نهاية هذا الأسبوع. وكان ذلك قريبا من أدنى مستوى له خلال 40 عاما.
اليابان تحركت أولا يوم الخميس. كان يبيع الدولارات ويشتري الين. هذا ما يسمى التدخل. تشتري الحكومة عملتها الخاصة لدفع السعر للارتفاع مرة أخرى.
انضم واشنطن يوم الجمعة. باع الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك اليورو واشترى الين لصالح الخزانة. استخدمت جولدمان ساكس ومورغان ستانلي، حسبما ذكرت فاينانشال تايمز.
نجح الأمر، في الوقت الحالي. أغلق الين عند 157.40 دولارا للدولار، وهو أقوى له منذ أوائل مايو.
آخر مرة اشترت فيها الولايات المتحدة الين كانت في عام 1998
توقفت أمريكا عن التدخل في أسواق العملات في منتصف التسعينيات. منذ ذلك الحين، تدخلت فقط ثلاث مرات. كانت تلك الانتخابات في أعوام 1998 و2000 و2011، وفقا لإحاطة من خدمة البحوث في الكونغرس. كان يوم الجمعة هو الرابع.
وصفت معظم التقارير هذا بأنه أول مساعدة أمريكية للين منذ أكثر من عقد. أشاروا إلى عام 2011. هذا يمتد إلى الوراء. في عام 2011، باعت مجموعة السبعة (G7) الين لمنع ارتفاعه.
آخر مرة اشترت فيها الولايات المتحدة الين في 17 يونيو 1998. أنفق الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك 833 مليون دولار. نصفه جاء من الاحتياطي الفيدرالي، والنصف الآخر من صندوق استقرار الصرفات، وهو صندوق خزانة لحالات الطوارئ في العملات. سجل البنك نفسه يؤكد ذلك.
الحجم هو الصدمة الأخرى. التقطت صورة لوكالة رويترز دفتر ملاحظات وزير الخزانة سكوت بيسنت في كامب ديفيد. كان مكتوبا "اشتر الين الياباني (JPY) من 5 إلى 10 مليارات دولار."
وهذا يعادل ستة إلى اثني عشر ضعف صفقة 1998.
هناك عقبة أخرى. نشرت وزارة الخزانة تقرير العملة الخاص بها في 23 يوليو. أبقى اليابان على قائمة مراقبة لممارسات العملات.
بعد ثمانية أيام، كانت واشنطن تشتري الين نفسها.
تابعنا على X للحصول على آخر الأخبار فور حدوثها
كم من المال متورط
اليابان أنفقت أكثر بكثير من الولايات المتحدة. قدرت بلومبرغ شراء اليابان يوم الخميس عند 8.45 تريليون ين، أي حوالي 52.8 مليار دولار. جاء هذا التقدير من حسابات بنك اليابان وتوقعات الوسطاء.
إليك كيف يقارن.
لا أحد يعرف الرقم الحقيقي ليوم الخميس حتى الآن. تنشر وزارة المالية اليابانية بيانات التدخل مرة واحدة في الشهر. الإصدار الذي يغطي 30 يوليو من المقرر صدوره في نهاية أغسطس.
كوريا الجنوبية ساعدت أيضا. وقد باع الفيلم بالدولارات إلى جانب اليابان يوم الخميس، حسبما أظهر جدول زمني لرويترز. قبل أسابيع، توقعت جولدمان ساكس مزيدا من الضعف نحو 165.
ماذا يعني هذا بالنسبة للبيتكوين
كان سعر البيتكوين (BTC) قريبا من 63,034 دولار عند وقت كتابة هذا التقرير. انخفض بنسبة 1.25٪ خلال 24 ساعة، بقيمة سوقية بلغت 1.26 تريليون دولار. البيتكوين لم يسقط فقط. سقط وحيدا.
كان وول ستريت قد قضى يوم جمعة جيد. ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1٪. أضاف مؤشر S&P 500 نسبة 0.7٪. ارتفع مؤشر داو بنسبة 0.53٪، وفقا لشبكة CNBC. ذهب البيتكوين في الاتجاه المعاكس.
تلك الفجوة هي القصة. كان متداولو الأسهم يراقبون أرباح التكنولوجيا. كان متداولو العملات الرقمية يراقبون طوكيو.
السبب بسيط. المعدلات اليابانية بقيت قريبة من الصفر لسنوات. اقترض المتداولون الين بتكلفة منخفضة. قاموا باستبدالها بالدولار واشتروا أصولا أكثر خطورة. الأسهم، السندات، والبيتكوين. هذه هي تجارة الحمل.
يعمل بينما يبقى الين ضعيفا. ارتفاع حاد للين يكسرها. يقوم المتداولون بعد ذلك ببيع ما يملكونه لسداد القرض. أشار ضغوط سوق السندات اليابانية إلى هذا الخطر في وقت سابق من يوليو.
الأسواق كانت هنا من قبل. رفع بنك اليابان أسعار الفائدة في 31 يوليو 2024. قفز الين. خلال أيام قليلة انخفض مؤشر نيكاي 225 بنسبة 12.4٪، وهو أسوأ يوم له منذ عام 1987. سقطت العملات الرقمية معها.
هناك شيء مختلف الآن. بدأت تلك الحلقة برفع أسعار الفائدة، والارتفاعات تقلص الفجوة إلى الأبد. يوم الجمعة كان شراء. المشتريات تنتهي مؤثرها.
ما الذي يجب مشاهدته بعد ذلك
حافظ بنك اليابان على أسعار الفائدة عند 1٪ هذا الأسبوع بعد تصويت 8-1. وهذا هو الأعلى منذ عام 1995. ولا يزال أقل بكثير من الحد الأقصى البالغ 3.75٪ في الولايات المتحدة. ألمح الحاكم كازو أويدا إلى زيادات مستقبلية لكنه وعد بعدم ذلك.
"بدون دعم من فروق الأسعار، من المرجح أن يكون تأثير تدخلات العملات الأجنبية قصير الأمد نسبيا"، أفادت بلومبرغ في مذكرة يوم الجمعة، مستشهدة باستراتيجيي ISI في إيفركور ماركو كاسيراجي وجانغ ليو.
ثلاثة مواعيد مهمة الآن:
- تؤكد اليابان إنفاقها الحقيقي في نهاية أغسطس.
- يلتقي بيسينت بأويدا في اجتماع المالية لمجموعة العشرين (G20) في آشفيل، نورث كارولينا، في نفس الشهر.
- بعد ذلك، تتولى مسارات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان المسؤولية.
الاختبار البسيط هو 160. إذا بقي الدولار أقل من 160 ين، فإن الدفاع يبقى. إذا عاد العدد مرة أخرى، ستواجه طوكيو وواشنطن نفس القرار مرة أخرى. الفاتورة ستكون أكبر.
