تصدر أرقام الوظائف غير الزراعية الأمريكية اليوم: إليك ما يمكن توقعه

استعد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) لنشر بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر يوم الجمعة الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.

يواجه المستثمرون صعوبة في اتخاذ قرار بشأن احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة في أكتوبر، وقد تؤثر التفاصيل الأساسية في تقرير الوظائف على تقييم الأسواق لتوقعات سياسة البنك المركزي الأمريكي، وتدفع نحو تحديد قيمة الدولار الأمريكي (usd).

ما الذي يجب توقعه من تقرير الوظائف غير الزراعية؟

يتوقع المستثمرون أن ترتفع الوظائف غير الزراعية بمقدار 90 ألف في سبتمبر بعد الزيادة المذهلة في أغسطس والتي بلغت 162 ألف. يُتوقع أن يبقى معدل البطالة ثابتاً عند 4,1%، في حين من المتوقع أن يبقى معدل التضخم الشهري للأجور، الذي يقاس بالتغير في متوسط الأرباح بالساعة (ahe)، ثابتاً عند 0,3%.

أكدت بيانات التوظيف لشهر أغسطس سلامة أوضاع سوق العمل، فقام الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر ، كما كان متوقعاً. وأشار البنك المركزي الأمريكي في بيانه السياسي أن مكاسب الوظائف بقيت متوافقة مع قوة العمل ولم يتغير معدل البطالة كثيراً.

كرر رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش هذا الرأي موضحاً أن معدل البطالة ظل منخفضاً، وزادت فرص العمل وساعات العمل، مضيفاً أن "جانب العمل من مهمة الاحتياطي الفيدرالي في وضع جيد".

قالت تي دي سيكيوريتيز "من المرجح أن يكون نمو الوظائف غير الزراعية في سبتمبر قد تباطأ إلى 50 ألف، مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4,2%"، وذلك بعد نتائج أغسطس القوية. وترجع المصرف التباطؤ بشكل أساسي إلى "انعكاس العوامل الموسمية"، وتشير أن "وظائف القطاع الخاص عند 50 ألف ستكون مدفوعة غالباً بقطاعي الرعاية الصحية والترفيه والضيافة"، بينما "سيتأثر التوظيف الحكومي المستقر بانعكاس في التوظيف المحلي".

تتوقع تي دي كذلك أن "التغير في متوسط الأرباح بالساعة (ahe) من المحتمل أن يكون منخفضاً عند 0,1% شهرياً (3,0% سنوياً)"، مع ارتفاع معدل البطالة "إلى جانب المشاركة".

بشكل عام، تشدد تي دي على أنها "ستتجاهل النبرة المتساهلة في التقرير بسبب العوامل الموسمية وارتفاع المشاركة"، وتؤكد أن الأرقام الرئيسية الأضعف قد تكون أقل أهمية بالنسبة لتوقعات السياسة العامة.

كيف ستؤثر بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر أغسطس على eur/usd؟

بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، ساهم التصريحات المتشددة من صناع القرار إلى جانب بيانات اقتصادية كلية إيجابية من الولايات المتحدة في رفع التوقعات لمزيد من زيادة أسعار الفائدة في أكتوبر ودعمت الدولار الأمريكي (usd).

تحسنت مؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي من s&p global إلى 57 و58,7 على التوالي، مما يظهر توسعاً صحياً في نشاط الأعمال بالقطاع الخاص.

قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون إنهم قد يحتاجون إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى، موضحة أنه رغم أن زيادة سبتمبر حسنت موقف البنك تجاه مكافحة التضخم، إلا أن التضخم الأساسي بقي "مرتفع بشكل عنيد".

حذر كذلك رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن غولسبي أن المكاسب المستقبلية في الإنتاجية بفعل الذكاء الاصطناعي تثير "خطر مرتفع من حدوث ارتفاع مفرط في الوقت الحالي".

أبرز تركيزه على العجز المالي الضخم، واستمرار تجاوز هدف التضخم لفترات طويلة، والحاجة إلى إعادة النظر في منطق التغاضي عن الصدمات العرضية، ميلاً نحو سياسة أكثر تشددًا.

سجل احتمال رفع سعر الفائدة في أكتوبر، بحسب أداة CME FedWatch، ارتفاعًا نحو 70% في وقت سابق من الأسبوع، ولكنه تراجع بعد أن أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي بأن مؤشر

سجل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، الذي يعتبر المقياس المفضل للفدرالي لقياس التضخم، ارتفاعًا بنسبة 3% في أغسطس، مما يتطابق مع قراءة يوليو ويأتي أقل بكثير من توقعات السوق التي بلغت 3,3%.

في الظروف الحالية للسوق، يمكن أن تؤدي قراءة أخرى لتقرير الوظائف غير الزراعية فوق 100 ألف إلى إحياء التوقعات بزيادة سعر الفائدة في الاجتماع القادم وإحداث موجة صعودية جديدة في الدولار الأمريكي، مما يدفع زوج اليورو/دولار أمريكي للانخفاض مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع. وعلى العكس، يمكن أن يضر الدولار الأمريكي بشكل فوري في حال صدور مفاجأة سلبية كبيرة، بقراءة دون 50 ألف.

لا يتوقع أن يكون للرقم الواقع بين 50 ألف و100 ألف تأثير كبير على تسعير السوق لتوقعات الفائدة الفيدرالية. لاحظ محللو OCBC أن "بيانات المطالبات الأخيرة استمرت في الاتجاه النزولي، مما يشير إلى أن ظروف سوق العمل لا تزال قوية"، وحذروا من أن "خطر حدوث مفاجأة إيجابية في الوظائف يتزايد".

يرى هؤلاء أن "تقرير التوظيف الأقوى من المتوقع سيعزز غالبًا التوقعات بمزيد من تشديد الفيدرالي، ويُبقي عوائد سندات الخزانة مرتفعة، ويوفر دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي"، ويشددون على أهمية بيانات سوق العمل الأمريكي هذا الأسبوع لمسار الدولار على المدى القريب.

يقدم إرين سنجزر، محلل الجلسة الأوروبية الرئيسي لدى FXStreet، نظرة تقنية موجزة لزوج اليورو/دولار أمريكي:

أبرز سنجزر أن النظرة التقنية القريبة الأجل لزوج اليورو/دولار أمريكي تُشير إلى اتجاه هبوطي حيث يتم تداوله دون متوسطاته المتحركة البسيطة لـ100 و200 يوم وخط الاتجاه الهابط. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يقع دون مستوى 20، مما يشير إلى ظروف بيع مفرطة. وبيّن أنه في حال الهبوط، يشكل المستوى 1,1145 (مستوى ثابت) الدعم الرئيسي التالي قبل 1,1000 (مستوى ثابت، مستوى دائري). أما في الاتجاه الصاعد، فقد تبرز المقاومة الأهم عند 1,1460 (مستوى ثابت، منتصف قناة بولينجر) قبل 1,1520 (متوسط حركة 100 يوم) و1,1615 (متوسط حركة 200 يوم، خط الاتجاه الهابط).