زد استخدام الصناديق المتداولة في البورصة النشطة حصتها في محافظ المستشارين. أجرى مؤشر MSCI استطلاعًا على ٤٥٠ مستشارًا، و٧١% يخططون لزيادة استخدامها خلال عامين.
غطى استطلاع ETF Intelligence لعام ٢٠٢٦ المستشارين في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا. أظهر أن ٨٧% يستثمرون بالفعل في صناديق الاستثمار النشطة المتداولة في البورصة، بينما ٦٢% يخططون لزيادة تخصيصهم للأصول السلبية.
الصناديق المتداولة النشطة تستولي على حصة صناديق الاستثمار المشتركة
أشار استطلاع MSCI إلى الاستبدال بقدر ما أشار إلى الأموال الجديدة. بشكل عام، ذكر ٥٨% أن صناديق الاستثمار النشطة المتداولة الجديدة من مدير يستخدمونه بالفعل من المرجح أن تحل محل صندوق استثمار مشترك أو أصول UCITS قائم.
ابق نفس المدير في العادة. نصف المشاركين سينتقلون إلى نسخة نشطة متداولة في البورصة من استراتيجية يمتلكونها بالفعل. بين مختاري الصناديق، ٨٥% منفتحون على فئة أسهم ETF من نفس الاستراتيجية.
مهد المنظمون الطريق في وقت سابق من هذا العام. في مارس، منحت sec آخر جزء من الإعفاء، مما يسمح للوسطاء بتداول أسهم الصناديق المتداولة في البورصة لصناديق الاستثمار متعددة الفئات. أصبح بإمكان مديري الأصول الآن تشغيل حصص صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق ETF ضمن محفظة واحدة.
تابعنا على X للحصول على أحدث الأخبار عند حدوثها
فشل الأسواق الخاصة في اختبار الملاءمة
رسم المستشارون خطًا أكثر صرامة بخصوص الهيكلة. ما يقارب نصفهم (٤٩%) سيصلون إلى الأصول الخاصة أو الأقل سيولة من خلال صندوق ETF. لكن، رأى فقط ١٦% أن الأسواق الخاصة مناسبة لهذا الإطار.
اشرح السيولة معظم هذا الشك. القلق من عدم التطابق بين صندوق ETF والأصول الأساسية أزعج ٦٢% من المشاركين. جاءت شفافية التقييم بعد ذلك بنسبة ٥٠%، ونقص السجلات السابقة بنسبة ٤٤%.
تحولت قوة التسعير أيضًا. على عكس بيتا الأساسية، التي سيدفع مقابلها فقط ١٢%، حصلت الاستراتيجيات التي يصعب الوصول إليها على علاوة رسوم من ٥٨%. في الوقت نفسه، صنف ٦٨% السيولة وكفاءة التداول بين أهم أولوياتهم.
وضحت جانا هاينس، رئيسة المؤشرات العالمية في MSCI، التغير كمسألة تتعلق بمكان عمل الهيكلة.
قال هاينز أن الصناديق المتداولة السلبية لا تزال تشكل الأساس لمعظم محافظ المستشارين،ولكن الصناديق المتداولة النشطة بدأت تدريجيًا في التحول إلى التيار الرئيسي. ما نشهده هو تحول من ما إذا كان المستشارون سيستخدمون الصناديق المتداولة النشطة إلى المكان الذي يوفر فيه الهيكل أكبر قيمة. قال
تتجاوز الطلبات أيضًا الأسواق المحلية. يتوقع نحو 45% توسيع تخصيصاتهم في الأسهم، ومن بينهم، يفضل 39% الأسواق الناشئة مقابل 24% للأسواق المتقدمة. لم تكشف إم.إس.سي.آي عن كيفية تقسيم 450 إجابة بين المنطقتين.
اشترك في قناتنا على يوتيوب لمشاهدة القادة والصحفيين يقدمون رؤى وخبرات متخصصة
