ارتفع سهم نفيديا بقوة بعد خروجه من مرحلة التماسك في 1 يونيو، حيث قفز بنسبة 6,26% في ذلك اليوم، بعدما أعادت جولدمان ساكس التأكيد على هدف سعر 285$، ما أعاد فتح التساؤل حول مدى استمرار هذا الصعود.
يمثل هذا الاختراق النظرة الصاعدة، مدعومة بتفاؤل جديد من المحللين عقب الكلمة الرئيسية في مؤتمر جي تي سي تايبيه. ومع ذلك، تشير بعض المؤشرات إلى عكس ذلك، ما يجعل آراء المتابعين لسهم نفيديا منقسمين بين مسارين لبقية هذا الشهر.
اخترق سهم نفيديا المقاومة بعد تجديد جولدمان توقعاته عند 285$
شهد سهم نفيديا (NVDA) ارتفاعاً بنسبة 6,26% في 1 يونيو ليغلق فوق مستوى 224$، بعد اختراقه القناة الهابطة التي حدت من صعوده لأسابيع. سجل حجم التداول حوالى 213 مليون سهم، وهو مستوى مماثل لنهاية أبريل.
احصل على المزيد من التحليلات مثل هذه من خلال الاشتراك في النشرة اليومية لرئيس التحرير هارش نوتاريا من هنا.
تمثل هذه القفزة العصا في تشكيل علم الثور، وهو نمط يحدث عندما يتبع ارتفاع حاد فترة تماسك مائلة قبل أن يكسر السعر لأعلى. صعد سهم نفيديا من قاع عند 164$ حتى قمة 236$، أي تقدم بنسبة 44%، ثم شهد تراجعاً داخل القناة التي مثلت العلم. ثم حدث الاختراق في 1 يونيو.
جاء التوقيت عن قصد. في نفس اليوم، أعادت جولدمان ساكس التأكيد على تقييم الشراء وعلى هدف 285$ بعد كلمة نفيديا الرئيسية في جي تي سي تايبيه ضمن كومبيوتكس.
أشار المحلل جيمس شنايدر إلى التوجه نحو حواسيب الذكاء الاصطناعي بالتعاون مع مايكروسوفت، الصدارة في مراكز بيانات نفيديا، وارتفاع استخدام الذكاء الاصطناعي العامل بالوكلاء. أضاف أن منصة فيرا روبين، نظام المعالجات الحاسوبية للذكاء الاصطناعي من الجيل الجديد للشركة، يسير وفق الجدول الزمني.
كشفت أيضا نفيديا عن جهاز RTX Spark، وهو حاسوب يعمل بجانب المكتب تم تصميمه لتشغيل عملاء الذكاء الاصطناعي محلياً. اعتبر هذا ثاني محفز صعودي خلال أقل من شهرين، وذلك بعد هدف سوكويهانا البالغ 275$ في مايو.
يبدو الرسم البياني واضحاً، ولكن أحد مؤشرات التدفق يروي قصة أكثر حذراً.
استمر انخفاض تدفق المال حتى مع ارتفاع السعر
لا يدعم كل مؤشر هذا التحرك. يقيس مؤشر تشايكن لتدفق المال، أو CMF، ما إذا كان المال المؤسسي يتدفق إلى السهم أو يخرج منه.
واجه CMF الخاص بـ نفيديا صعوبة في البقاء في المنطقة الإيجابية لعدة أشهر، ويرجح أن ذلك يعود لتحركات الأموال بين أسماء الذكاء الاصطناعي المتنافسة. ارتفع المؤشر نحو 0,58 في مطلع مايو، ثم عاد لخط الصفر بحلول الأول من يونيو.
علاوة على ذلك، اتجه السعر للارتفاع منذ أواخر أبريل وحتى أوائل يونيو، بينما اتجه مؤشر CMF للانخفاض، ما يدل على أن الصعود حدث دون وجود عمليات شراء قوية وراءه.
يشير ذلك إلى وجود تباين هبوطي. جاء الشمعة التي كسرت المقاومة على حجم تداول قوي، لكن لم يكن هناك ارتفاع مماثل في مؤشر CMF. ظهر المشترون في يوم الاختراق، إلا أن المؤشر لم يؤكد بعد تراكم الشراء المؤسسي بشكل مستمر.
افحص الجانب الآخر، أي ما قد يغير الوضع. إذا بدأت المؤسسات بالشراء بكميات كبيرة، يمكن لانعكاس مؤشر CMF فوق مستوى الصفر أن يعزز الرأي بأن الاختراق حقيقي. حاليا، لا يزال المؤشر غير مقنع، وبالتالي فالخطوة التالية هي مراقبة بيانات التموضع.
تميل رهانات الخيارات للصعود، لكن الرافعة المالية تظهر توازن
يقدم سوق الخيارات حلاً فاصلاً. تقارن نسبة البيع/الشراء لـ نفيديا بين عقود البيع الهبوطية وعقود الشراء الصعودية، ما يعني أن القراءة المنخفضة تشير إلى تفضيل المتداولين لعقود الشراء وانحياز للصعود. حسب حجم التداول، تبلغ النسبة 0,39، وهو ما يعني تركز واضح على الشراء وصعودية. تُركز الرهانات اليومية الجديدة نحو المزيد من الصعود.
يكون الإصدار المعتمد على الفائدة المفتوحة أكثر توازناً عند 0,81، أي أقرب للمساواة. ويُعتبر هذا الفارق مهماً. إذ أن التدفق اليومي صعودي، لكن الرافعة المالية المتراكمة مع الوقت ليست منحازة لطرف واحد.
يُظهر الاهتمام المفتوح المتوازن جانباً صحياً. إذا صحح سعر سهم نفيديا، تنخفض المراكز الطويلة المزدحمة التي يجب تصفيتها، وبالتالي يصبح خطر الهبوط الحاد أقل.
عند جمع كل ذلك، يظهر أن الرهانات الصاعدة تحدث دون استخدام رافعة مالية خطيرة، مما يتناسب مع اختراق لا يزال يحتاج إلى تأكيد حركة السيولة.
يترك هذا الرسم البياني للسعر ليُحدد الطريقتين الممكنتين لمسار الشهر الحالي.
مستويات أسعار سهم نفيديا للسيناريوهات الصاعدة والهابطة
يقسم إعداد نفيديا إلى مسارين واضحين، لكل واحد محفز خاص به.
يبدأ السيناريو الصاعد بإغلاق يومي واضح فوق 225$. هذا يؤكد الاختراق ويفتح الطريق أمام امتدادات فيبوناتشي عند 244$، 253$، و265$.
يعد الهدف الرئيسي التالي هو 280$، وهو قريب من توقع جولدمان عند 285$، وتكرار كامل لصعود 44% يشير إلى 310$. المحفز الإخباري هنا هو الطلب.
إذا تمكنت منتجات RTX Spark AI-PC وطرح فيرا روبين من جذب مشترين مؤسساتيين هذا الشهر، يمكن أن يتحول تدفق الأموال إلى إيجابي، ويضيف هدف DA Davidson البالغ 300$ مزيداً من الدفع.
يمثل السيناريو الهابط الجانب العكسي. إذا انخفض السعر مجدداً دون 208$، سيضعف النموذج، أما الإغلاق تحت 194$ فسيكسره تماماً. المحفز الإخباري هنا هو الحذر.
قال بنك دويتشه إنه حافظ على توصية الاحتفاظ وهدف 255$، ولفت جولدمان نفسه إلى مخاطر الهوامش في وقت سابق بسبب ارتفاع تكاليف المدخلات. قد تشكل هذه بعض المحفزات السلبية.
إذا فشل المشترون في الظهور واستمر تدفق الأموال بالتحول إلى أسماء الذكاء الاصطناعي المنافسة، قد يتلاشى الاختراق ويعود ضمن القناة، مما يؤدي إلى إبطاء الصعود.
توجد نقطة دقيقة تربط بين الاثنين. ما زال التحرك يفتقر إلى تأكيد تدفق الأموال، لذا يحتاج المسار الصاعد إلى تغيير ذلك، بينما يحتاج المسار الهابط فقط إلى استمرار غياب الشراء.
بالنسبة لسهم نفيديا، تحدد الخطوط الاثنين إطار الشهر القادم. الإغلاق اليومي فوق 225$ يبقي الطريق نحو 280$ وهدف جولدمان قائما خلال يونيو، بينما الهبوط تحت 194$ يعيد السيطرة للدببة.
