استعد لمواجهة أسهم نفيديا (NVDA) و إيه إم دي (AMD) لضغوط متجددة عند افتتاح الأسواق الأمريكية يوم الاثنين. أوضح توجيه نهاية الأسبوع الصادر عن مكتب الصناعة والأمن (bis) قواعد التراخيص على رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة المباعة للشركات المملوكة للصين في الخارج.
تركَت إدارة ترامب فجوة في التنفيذ دامت سنة كاملة بعد إلغاء قاعدة "انتشار الذكاء الاصطناعي" في عهد بايدن في مايو الماضي. قالَت مصادر في الصناعة إن مئات الآلاف من الرقائق المتقدمة تسربت إلى مشترين مرتبطين بالصين في الخارج.
لماذا قد يشهد افتتاح الاثنين تقلباً؟
أدى اقتراح قواعد سابقة تطلبت الموافقة على صادرات رقائق الذكاء الاصطناعي عالمياً إلى هبوط نفيديا بنسبة 1,8% و إيه إم دي بنسبة 2,2% في جلسات سابقة. يبدو أن رد فعل مشابه لكن أكثر محدودية ممكن يوم الاثنين.
يُوضح التوجيه الجديد مسألة التنفيذ، وليس حظراً شاملاً. يمكن استمرار المبيعات المرخصة الحالية للرقائق الأقل فئة وفق الشروط السابقة. تبقى المنتجات التي تم شحنها بالفعل في أيدي العملاء.
قد يظل الضرر المباشر على الأرباح محدوداً. كشفت نفيديا عن صفر شحنات من مركز بيانات هوبر إلى الصين في الربع الأول من السنة المالية 2027.
يقارَن هذا بمبلغ 4,6 مليار دولار قبل عام. سجل إجمالي إيرادات مركز البيانات رقماً قياسياً بلغ 75,2 مليار دولار بفضل الطلب على بلاكويل 300.
تابعنا على X للحصول على أحدث الأخبار فور وقوعها
ماذا تفعل القاعدة الجديدة بالفعل؟
يطبق التشديد على المعالجات من الفئة الأعلى. تشمل المنتجات المتأثرة عائلات روبين و بلاكويل من نفيديا ومسرع MI350x من إيه إم دي. سيطلب مكتب الصناعة والأمن (bis) الآن تراخيص لأي مشترٍ تكون الشركة الأم النهائية له في الصين.
يأتي التوضيح في أعقاب قواعد التصدير السابقة إلى الصين التي وضعت حداً لمبيعات أشباه الموصلات المتقدمة. ألغت الإدارة الإطار الأشمل لعهد بايدن قبل تاريخ دخوله حيز التنفيذ في مايو 2025.
أوضح مصادر في الصناعة لـ رويترز أن مئات الآلاف من الرقائق المتقدمة وصلت إلى شركات مملوكة للصين في الخارج خلال عام الفجوة. تحتل سنغافورة وماليزيا مكانة بين المحاور الرئيسية المشتبه بها.
وجه في السابق المدعون الفيدراليون تهماً لمشغلين لحلقة تهريب وحدات معالجة الرسومات بقيمة $2,5 مليار مرتبطة بأنماط تحويل مشابهة.
تشدد الالتزام ، وتآزر العملات المشفرة في المشهد
يجب على المصدرين التحقق من الشركة الأم النهائية لكل مشترٍ، وليس فقط دولة الوجهة. يواجه الموزعون وبائعو خدمات السحابة تحديات أكبر في فحوصات معرفة العميل.
أضيفت إدراجات على قائمة الكيانات و قيود التصدير إلى الشرق الأوسط فوق إطار العمل الصيني منذ 2024.
أبقى إلغاء ترامب السابق للقيود الأوسع التي وضعها بايدن على القيود على مستوى الكيان قائمة كما هي.
تشهد رموز العملات المشفرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في كثير من الأحيان تداولات تتماشى مع شركات أشباه الموصلات الأمريكية. من الممكن أن تظهر حالة ضعف مترابطة إذا تدهورت معنويات الرقائق خلال فترة التداول النقدي.
تابعت التحركات الأخيرة في أسهم الذكاء الاصطناعي الكبرى شحنات بلاكويل عن كثب.
قد يؤدي التشديد إلى تراجع الإيرادات الرئيسية أو تحويل القدرات نحو العملاء الأمريكيين والحلفاء.
ستقدم أرباح الربع المقبل أول قراءة ملموسة.
