يستقر سهم نفيديا عند ٢٢٣$ بعد أن بلغ ذروته عند ٢٣٦$ في ١٤ مايو، مع وجود ثلاث رسوم بيانية منفصلة تظهر أن الأموال الكبيرة بدأت بهدوء في المغادرة رغم أن نتائج الأرباح الأخيرة تجاوزت توقعات صافي الأرباح والإيرادات معًا.
بدت نتائج الأرباح الرئيسية في ٢٠ مايو جيدة، لكن الرسم البياني يكشف عن قصة مختلفة، حيث تغيرت تدفقات الأموال الكبيرة، والزخم، ومواضع خيارات التجزئة جميعها واحدة تلو الأخرى ضد الارتفاع، أو ضعفت بشكل متتابع.
خروج الأموال الكبيرة بهدوء والسبب واضح
صعدت نفيديا (NVDA) بنسبة ٤٤,٠٥% من أدنى مستوى تأرجحي في ٣٠ مارس عند ١٦٤$ إلى الذروة في ١٤ مايو عند ٢٣٦$. يشكل هذا التحرك، بحجمه وشكله، عادةً عموداً لنموذج علم صاعد محتمل. وتحمل حركة التماسك منذ الذروة البنية المبكرة للعلم، ما سيعطي دفعة صعودية إضافية إذا تم تأكيد الاختراق بالحجم.
احصل على مزيد من التحليلات المشابهة من خلال التسجيل في النشرة اليومية للمحرر هارش نوتاريا من هنا.
تظهر أول شرارة للقراءة الصاعدة في مؤشر تشايكين لتدفق الأموال (CMF)، وهو مؤشر يقيس ضغط الشراء والبيع المرجح بالحجم ويعمل كمؤشر لتراكم الأموال الكبيرة. بلغ مؤشر CMF ذروته عند ٠,٥٧ في ٢٨ أبريل. واعتباراً من ٢١ مايو، انخفض إلى ٠,٠٩. بين هذين التاريخين، ارتفع سعر سهم نفيديا إلى ذروته في ١٤ مايو بينما انخفض مؤشر CMF. وهذا ما يُعرف بالانحراف السلبي الكلاسيكي.
لم تغير نتائج الأرباح في ٢٠ مايو المسار.
تحت النتائج الرئيسية المبهرة، توقفت الهامش الإجمالي عند ٧٥%، محققًا توقعات وول ستريت فقط. تفيد إفصاحات نفيديا في نموذج ١٠-K لعام ٢٠٢٦ أن عميلًا مباشرًا واحدًا شكّل ٢٢% من إجمالي الإيرادات، بينما ارتفع حجم المخزون والالتزامات المتعلقة بالتوريد في الميزانية العمومية إلى ٩٥,٢ مليار$. قد تقوم مكاتب وول ستريت بتسعير تلك المخاطر الهيكلية حتى مع قراءة النتائج الرئيسية على أنها إنجاز قوي.
يشكل خروج الأموال الكبيرة نصف القصة فقط. الزخم ومواضع المستثمرين الأفراد بدأت تتماشى مع هذا المسار.
انحراف سلبي في مؤشر القوة النسبية وتغير في نسب الشراء والبيع يؤكدان تحول السوق
راقب الكسر الثاني على مؤشر الزخم. يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI)، وهو مقياس لحجم التغيرات الأخيرة في الأسعار على مقياس من 0-100، حاليًا 61,85 مقابل خط الإشارة البالغ 62,97.
خلال الفترة بين 27 أبريل و14 مايو، يبدو أن سهم نفيديا يحقق قممًا أعلى بينما يسجل مؤشر القوة النسبية قممًا أدنى. يُعتبر ذلك نمط انحراف سلبي قياسي، والذي قد يؤدي إلى انعكاس الاتجاه وتصحيحات عميقة. يؤكد انحراف مؤشر القوة النسبية إذا شكلت الشمعة التالية تحت 226 دولار.
يظهر الكسر الثالث في تحوطات التجزئة والوكلاء.
بلغت نسبة البيع إلى الشراء حسب الحجم لسهم نفيديا 0,38 مباشرة قبل نتائج أرباح 20 مايو. اعتبارًا من 20 مايو، ارتفعت النسبة إلى 0,46. أما نسبة عقود الاهتمام المفتوح فهي 0,79، أقل بقليل من القراءة التي بلغت 0,80 في فترة ما قبل النتائج. لا تزال التمركزات تميل لصالح الشراء، لكن اتجاه التغيير يظهر تراكم عقود البيع بعد صدور النتائج.
ظهر نمط مشابه تقريبًا في فترة نتائج 25 فبراير. صعدت نسبة حجم البيع إلى الشراء من 0,55 تقريبًا حول موعد النتائج إلى 0,69 في أوائل مارس، وصحح سهم نفيديا من 195 دولار إلى 183 دولار خلال نفس الفترة. تقليديًا، أدى تراكم عقود البيع بعد النتائج إلى ضعف قصير المدى.
تتفق تدفقات الأموال الضخمة والزخم والتحوطات في قطاع التجزئة جميعًا في نفس الاتجاه، ليصبح مخطط الأسعار هو الحاسم النهائي.
مستويات سعر سهم نفيديا التي يجب متابعتها الآن
اعرض مخطط سهم نفيديا المستويات التي تحدد ما إذا كان نموذج العلم الصاعد سيبقى أم سينهار. تشير قمة بنسبة 44,05% إلى سلسلة من أهداف امتدادات فيبوناتشي إذا تم تأكيد العلم، عند 245 $ (0,382) ، و253 $ (0,5) ، و262 $ (0,618) ، و274 $ (0,786) ، و289 $ (1,0 الامتداد الكامل).
يتطلب تأكيد الاختراق إغلاقًا مستدامًا فوق 227 $ متبوعًا باستعادة مستويات 234 $، و236 $(القمة المحلية). تحقق الحركة النظيفة فوق 236 $ مع أحجام تداول كافية صحة نموذج العلم الصاعد وتفتح الطريق للأهداف الفيبوناتشي المذكورة أعلاه.
حدد على الجانب الهابط أن المستوى الفوري الحاسم هو 226 $. إن عدم استعادة 226 $ يؤكد وجود انحراف سلبي في مؤشر القوة النسبية ويفتح المجال للوصول إلى 217 $(أدنى نقطة في الحركة التصحيحية الحالية). يؤدي كسر 217 $ إلى إضعاف نموذج العلم الصاعد بشكل كبير. بينما كسر 194 $ يبطل النموذج كليًا ويعرض اتجاه الصعود الرئيسي لتصحيح أعمق.
أبرز أن هناك فارقًا مهمًا في النموذج وهو أن نموذج العلم الصاعد لا يتم تأكيده تلقائيًا في اتجاه القمة. مع وجود CMF وRSI وخيار البيع-الشراء جميعها تشير إلى اتجاه هابط في الوقت ذاته، يبقى عبء الإثبات على المشترين.
يفصل مستوى 226 $ بين إعادة اختبار للاختراق عند 236 $، وأهداف امتداد فيبوناتشي أعلاه، من انخفاض مؤكد قائم على الانحراف نحو 217 $ وربما 194 $.
