هناك الكثير من العوامل التي تتحكم في نجاح وفشل المشاريع الرقمية المختلفة. ولكن إذا سألنا أي خبير في العملات الرقمية عن أهم عامل ينظر له فعادة ما تكون الإجابة هي السيولة في العملات الرقمية هي المتحكم الرئيسي في نجاح المشروع. وهذا لأن السيولة هي التي تسمح لك بالدخول في العملية الإستثمارية في باديء الأمر ثم بعد ذلك تسمح لك بالخروج منها. فبدون السيولة لن تستطيع أن تتصرف في استثمارك. سيكون استثمارك مجرد أرقام على شاشة مهما بلغت ضخامة هذه الأرقام. فهي بنا نتعرف أكثر على السيولة في العملات الرقمية ولماذا هي مهمة إلى هذا الحد.
ما هي السيولة في العملات الرقمية؟
يمكن تعريف السيولة في العملات الرقمية ببساطة بالآتي: هي مدى سهولة أو صعوبة بيع أو شراء عملة رقمية معينة.
تخيل لو أنك تمتلك عملة معدنية صغيرة أثرية. هذه العملة قديمة جدا وتساوي أكثر من مليون دولار من حيث القيمة. ولكن مشكلة هذه العملة في السيولة. وهذا يعني أنك لا تجد من يريد شراؤها بهذا السعر. فقد تعم عرض عليك 100 ألف دولار وكان هذا أفضل عرض. وبالتالي تعتبر هذه العملة غير سائلة illiquid. وفي العالم المالي هذا المصطلح يعني أنه من الصعب جدا بيعها.
على الصعيد الآخر لو أنت حاليا لديك مليون دولار كاش وتريد بيعها وتحويلها إلى دراهم فستتمكن من فعل هذا بمنتهى السهولة. وهذا لأن العملات النقدية الكاش تعتبر من أكثر الأصول المالية سيولة. وهذا يعني أنه من السهل جدا بيعها وشراؤها. وكذلك المعادن النفيسة وخاصة الذهب والفضة.
السيولة في العملات الرقمية مختلفة قليلا ولكنها تعتمد على نفس الفكرة. فهي تحدد السعر الذي يكون عنده المشتري جاهز لشراء العملة والبائع جاهز لبيعها. وإذا كان الفرق ما بين السعرين كبير جدا فبالتالي سينتج هذا في حدوث الكثير من الانزلاق السعري. وهذا يعني أنه ربما يجبر أحد الأشخاص في بيع عملات تساوي مليون دولار بنصف ثمنها. وهذا لأن السيولة على هذه العملات سيئة للغاية.
تأثير السيولة في العملات الرقمية على التداول
تتحكم السيولة في العملات الرقمية في عمليات التداول التي تتم على جميع المنصات المختلفة. وهذا لأنه كما قلنا فإن السيولة هي عبارة عن السعر الذي يريد أن يبيع به البائع ويشتري به المشتري. وإذا دخلنا على سجل الطلبيات order book سوف نجد اوامر البيع والشراء المختلفة. ويمكننا أن نرى الفارق بين أقل سعر للبيع وأعلى بيع للشراء وهو bid-ask spread. وكلما قل هذا الرقم كلما كان هذا جيدا. فعادة مثل يكون الفرق في تداول بيتكوين في bid-ask spread 0.3% او 0.2% وهذه نسبة منخفضة جدا. وتعبر هذه النسبة عن ارتفاع السيولة لزوج BTC/USD. ومن المعروف أن بيتكوين وإيثيريوم لا يتأثر سعرهما بمشاكل السيولة. وهذا نظرا لتوفر السيولة دائما لهذه العملات. فهي أكبر وأشهر عملات رقمية في السوق.
وبالتالي هذا يعني أنه من الصعب جدا التحكم في أسعار هذه العملات. فإذا كنت تمتلك السيولة فسوف تتحكم في سعر العملة. وهذا عن طريق سحب السيولة من السوق عند نقطة سعرية معينة وضخها عند نقطة سعرية أخرى. وهذا ما تفعله تماما البنوك المركزية عندما ترفع من الفائدة أو تخفضها.
والسيولة تؤثر بشدة على العملات البديلة Altcoins. وهذا لأنه على عكس بيتكوين وإيثيريوم هذه العملات قد تعاني من مشاكل عسيرة في السيولة. ولكن عادة إذا كانت العملة البديلة من أول 10 عملات في السوق أو حتى أول 20 عملة فعادة لن تواجه مشاكل سيولة. أما بقية العملات الرقمية الأخرى فعادة ما تواجه بعض مشاكل السيولة.
تذكر دائما إذا كانت السيولة سيئة للعملة فلن تستطيع بيع أو شراء ما تريد. فإذا كنت تريد شراء 100 عملة ب100 درهم فقد تضطر إلى شراء 70 عملة ب100 درهم فقط بسبب تعسر السيولة. وإذا كان لديك 100 عملة تريد بيعها ب100 درهم فقد تضطر إلى بيعها ب70 درهم بسبب تعسر السيولة أيضا.
ولهذا السبب السيولة في العملات الرقمية مهمة للغاية.
السيولة في العملات الرقمية تكون سبب في فشل المشاريع أو نجاحها
إذا اردت أن تعرف قوة تأثير السيولة في العملات الرقمية والمشاريع الصغيرة فعليك أن تعرف مدى أهميتها.
الكثير من الخبراء يقولون أن أول شيء عليك أن تلقي نظرة عليه هو سيولة المشروع. فمهما كان هدف المشروع جيد، إذا كانت السيولة سيئة فليس هناك أي فرصة لنمو العملة بأي شكل من الأشكال. والعكس صحيح كلما كانت السيولة جيدة كلما سينعكس هذا بالإيجاب على ثقة المستثمرين في المشروع. حتى إذا كان ليس هناك هدف قوي وراء المشروع فكون السيولة جيدة سيكون سبب كافي نجاح العملة.
وهنا تأتي أهمية الشراكات التي تقوم بها المشاريع مع المنصات سواء المركزية او اللامركزية المختلفة. وهذا من أجل تزويد مجمعات السيولة المختلفة لزوج العملة مع العملات الأخرى بالسيولة اللازمة.
ودائما تذكر أن:
- السيولة في العملات الرقمية تنعكس على حجم التداول.
- كلما زاد حجم التداول اليومي كلما كان هذا علامة على صحة السيولة الخاصة بالعملة.
- كلما زاد حجم التداول اليومي كلما زادت صعوبة التحكم في سعر العملة وزاد استقرار السعر وقلت الذبذبة السعرية.
- كلما قلت الذبذبة كلما قلت فرصة التعرض للخسارة الغير دائمة impermanent loss
حجم التداول Trading Volume و السيولة في العملات الرقمية
إذا كانت هناك فاكهة طازجة وطعمها لذيذ وتباع بسعر جيد. ويتم نشر هذه الفاكهة على كبار تجار الفاكهة في مدينتك. هل تعتقد أن حجم بيع الفاكهة سيكون مرتفع؟ بالطبع نعم. وأيضا سيكون من الصعب أن يتم التحكم في سعرها من قبل بائع واحد.
الأمر مماثل في عالم البلوك تشين. فعندما تزيد السيولة في العملات الرقمية ينعكس هذا على حجم التداول. وحجم التداول مؤشر غاية في الأهمية يتم التحكم فيه عن طريق السيولة دائما. وهو ببساطة اجمالي عمليات البيع والشراء لعملة ما في خلال جلسة تداول واحدة (24 ساعة)
وهذا يعني أن حجم التداول المرتفع (عادة أكثر من مليون دولار في اليوم على الأقل) يؤدي إلى استقرار السوق. فأنت ستحتاج إلى أكثر من مليون دولار كي تتحكم في هذا السوق. ولهذا السبب يتميز سوق بيتكوين حاليا بالاستقرار الشديد. وهذا نظرا لأن حجم التداول اليومي أصبح شبيه بالفوركس ويقدر بالمليارات كل يوم. وبالتالي كي تحدث ذبذبة في السوق لابد من تداول مليارات الدولارات في ساعات قليلة.
أما عندما يكون حجم التداول اليومي مجرد 100 ألف دولار على عملة ما فسيكون من السهل جدا التحكم في سعر العملة. وهذا نظرا لأن السعر سيتأثر وبشدة عندما تحدث أي صفقة بيع أو شراء. حتى وإذا كانت تلك الصفقة بمبلغ زهيد 100 دولار مثلا.
ولهذا السبب ينصح دائما بتجنب العملات البديلة التي يكون حجم تداولها أقل من مليون دولار على الأقل في اليوم.
الانزلاق السعري و السيولة في العملات الرقمية
بما ان حجم التداول الصغير سينتج عنه تذبذب عالي، فهذا يعني حدوث انزلاق slippage. والانزلاق حاليا هو أكبر مشكلة تواجه المنصات اللامركزية في عالم العملات الرقمية. وهذا بسبب قلة السيولة التي تملكها هذه المنصات. وبالتالي يكون هناك انزلاق سعري مرتفع. وهذا يعني أنك لن تستطيع الشراء او البيع بما تريده ولكن سيكون هناك تأثير سلبي. فربما يكون الانزلاق بنسبة 2% أو حتى 10% وهذا يعني أن تتأثر الصفقة بالسالب بهذه النسبة. وعادة ينصح بتجنب المنصات اللامركزية التي يكون الانزلاق عليها مرتفع. فهذا يعكس صعوبة بيع وشراء العملات عليها بدون دفع الكثير من الرسوم.
تحديات السيولة في العملات الرقمية حاليا
تعتبر السيولة في العملات الرقمية حاليا هي أكبر تحدي أمام بورصة العملات الرقمية في الانتشار. فالكثير من المنصات اللامركزية وحتى المركزية والعملات البديلة تعاني من مشاكل حقيقية في السيولة.
ويؤثر هذا بالسلب على السوق عندما يزيد ضغط التداول في اوقات التذبذب وخاصة الفود FUD. وبالتالي ينعكس بالسلب على أسعار العملات وسجلات الطلبيات المختلفة order books. وينتهي الأمر بالكثير من الأشخاص الذين لا يستطيعون تلبية طلباتهم المختلفة سواء بالبيع أو الشراء. وحتى في بعض الأحيان فمزودي مجمعات السيولة liquidity providers بالسيولة ينالون جزء كبير من الخسارة.
وتسعى بعض المنصات اللامركزية حاليا مثل HERA و 1INCH protocol لتكوين شبكة عميقة من مزودي السيولة والمجمعات المختلفة. وهذا من أجل حل مشاكل السيولة التي تعاني منها المنصات اللامركزية. وبهذه الطريقة يمكن اعتبار الأمر كاتحاد لتجمعات السيولة المختلفة لكي تصبح مجمع واحد ولكن بطريقة لامركزية.
على الصعيد الآخر فهناك منصات مثل Woo X تحاول حل هذه المشكلة بطريقة وسطية ما بين الحلول اللامركزية والمركزية. ومنصات أخرى مثل OKx و بينانس تعتبر مثل ختم الجودة. فعندما تدرج عملة بها فأنت متأكد دائما بأنه ستكون هناك سيولة كافية.
وإذا أردت أن تعرف المزيد عن مصطلحات العملات الرقمية المهمة فيمكنك أن تفعل هذا من خلال موقعنا!
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات. في موقع Learn غايتنا الأولى هي توفير معلومات رفيعة المستوى. فنوف المحتوى التعليمي حقه من التحديد والبحث والابتكار لنضمن تقديم كل ما هو مفيد وممتع لقرائنا. وللحفاظ على هذا المستوى والاستمرار في صنع محتوى رائع وممتع ومفيد، قد يكافئنا شركاؤنا بعمولة لذكرهم في مقالاتنا. إلا أننا نود أن نؤكد أن هذه العمولات لا تؤثر بأي شكل على نزاهتنا في صنع محتوى محايد أمين ومفيد لقرائنا الأعزاء دون تحيز أو تفضيل على الإطلاق.
