يتداول سعر الذهب (XAU/USD) عند 4 824 دولار، مرتفعًا بنسبة 18% من أدنى مستوى له في 23 مارس عند 4 097 دولار. يدفع المعدن نحو الحد العلوي لخط الاتجاه الهابط الذي استمر منذ 29 يناير.
لكن واجه الارتفاع ثلاث مشكلات تحت السطح. يقل حجم التداول مع الاقتراب من المقاومة. يتعرض مؤشر نسبة الذهب إلى الفضة للانهيار. ويقوم المتداولون في الخيارات على أكبر صندوق استثماري للذهب ببناء رهانات هبوطية مع ارتفاع السعر.
يصعد الذهب بنسبة 18% مع انخفاض حجم التداول، بينما تتصدر الفضة المشهد
تحرك سعر الذهب داخل قناة هابطة على الرسم البياني اليومي منذ أن بلغ ذروته بالقرب من 5 600 دولار في 29 يناير. جرى اختبار أدنى مستوى للقناة في 23 مارس، عندما لمس الذهب 4 097 دولار.
منذ ذلك الحين، ارتفعت الأسعار بنسبة 18% باتجاه الحد العلوي لخط الاتجاه. مع ذلك، يكشف ملف حجم التداول عن قصة مختلفة. بين 24 مارس و16 أبريل، سجلت معظم الشموع التصاعدية المتتالية أحجام تداول متناقصة تدريجيًا. سجلت الجلسة الأخيرة فقط 159,11 ألف عقد حتى وقت النشر. لو كانت الأموال الحقيقية تدفع هذا التحرك، للاحظنا زيادة في حجم التداول عند المقاومة، وليس انخفاضًا.
هل ترغب بالحصول على المزيد من التحليلات مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للمحرر هارش نوتاريا من هنا.
في الوقت نفسه، يؤكد مؤشر نسبة الذهب إلى الفضة الضعف الراهن. يقيس هذا المؤشر عدد أونصات الفضة المطلوبة لشراء أونصة واحدة من الذهب. يقف حاليًا عند 59,95. يتكون نمط كوب مقلوب على الرسم البياني اليومي. انخفض المؤشر دون مستوى فيبوناتشي 0,618 عند 60,58.
يعني انخفاض هذه النسبة أن الفضة تتفوق على الذهب. يحدث ذلك عادة عندما يتحسن شهية المخاطرة ويقل الطلب على الملاذات الآمنة. كي يشير المؤشر إلى عودة قوة الذهب، يجب أن يعود فوق 60,58. دون ذلك، ستبقى المستويات 58,43 و55,69 الأهداف القادمة للانخفاض. مع ذلك، حتى الارتداد الآن قد يشكل فقط مقبض هذا النمط، مما يبقي المخاطرة قائمة. لذا، سيكون استعادة مستوى 65,47 أكثر أهمية إذا رغبت الذهب في التغلب على منافسه الفوري.
تشير تباينات أحجام التداول إلى أن الارتفاع يفتقر إلى القناعة. في الوقت نفسه، يشير انخفاض نسبة الذهب إلى الفضة إلى أن السوق يختار الفضة بدلاً من الذهب. تقوض هاتان الإشارتان الانتعاش بنسبة 18% قبل أن يصل إلى خط الاتجاه.
يتخذ متداولو خيارات GLD رهانات ضد الارتفاع
تكشف بيانات الخيارات على صندوق SPDR جولد تراست (GLD)، أكبر صندوق استثماري مدعوم بالذهب، التحذير الأكثر وضوحاً. في 1 أبريل، بلغت نسبة حجم عقود البيع إلى الشراء 0,32. كان هذا الرقم مائلاً بشدة نحو عقود الشراء، ما يعكس شعوراً تفاؤلياً في بداية الانتعاش.
بحلول 15 أبريل، ارتفعت النسبة إلى 0,70. تضاعف نشاط عقود البيع أكثر من مرة بينما كان الذهب يرتفع. ظلت نسبة الفائدة المفتوحة ثابتة عند 0,55. يعني ذلك وضع رهانات هابطة جديدة دون تصفية المراكز الصاعدة القديمة.
على الرغم من انتعاش سعر الذهب، يتخذ متداولو الخيارات مراكز توقعاً للانعكاس. يتماشى ارتفاع نشاط عقود البيع وثبات الفائدة المفتوحة مع الإشارات من القسم السابق.
مستويات أسعار الذهب التي تحدد ما إذا كان الارتفاع سيستمر أم يتلاشى
يعرض الرسم البياني للأسعار المستويات الحرجة لـ XAU/USD. يجلس المعدن حالياً عند 4 824$، محصوراً بين 4 751$ و4 953$. احتوى هذا النطاق حركة السعر للجلسات القليلة الماضية.
يشير تجاوز 4 953$، وهي مستوى تصحيح فيبوناتشي 0,5، إلى قوة قصيرة الأجل. مع ذلك، المستوى الحقيقي للاختراق هو 5 155$ عند تصحيح فيبوناتشي 0,618. تتماشى هذه المنطقة مع خط الاتجاه العلوي للقناة الهابطة. يعني الإغلاق اليومي فوق 5 155$ أن الذهب خرج من الهيكل الهابط لأول مرة منذ يناير. بعد ذلك، تظهر الأهداف عند 5 443$، 5 600$، و5 810$.
في المقابل، يعد الفشل عند 5 155$ تأكيداً للإشارات السلبية. يكسر فقدان 4 751$، مستوى تصحيح فيبوناتشي 0,382، القاع الحالي. دون ذلك، يصبح 4 501$ هو الدعم التالي. يظل احتمال العودة إلى 4 097$ قائماً إذا عادت القناة للسيطرة.
يحدد سعر الذهب عند ٥ ١٥٥ $ الفرق بين اختراق وفشل. إذا أُغلقت الأسعار فوق هذا المستوى، فإن ارتفاع بنسبة ١٨% سيحصل على إثبات قوته، وهو ما يفتقده حالياً.
