ارتفع سعر الفضة (XAG/USD) بنسبة 7,2% خلال الأسبوع الماضي، مما أدى إلى محو تقريباً جميع خسائرها الشهرية. يتداول المعدن الآن بالقرب من 79,50$ بعد ارتفاعه بنسبة 33% من أدنى مستوى له في 23 مارس.
ارتبط التعافي بانخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) وتحسن معنويات وقف إطلاق النار. مع ذلك، ما زالت الفضة محاصرة داخل قناة هبوطية استمرت منذ 29 يناير. كسر هذه القناة سيحوّل الهيكل من تعافٍ إلى انعكاس في الاتجاه.
يدفع انخفاض الدولار انتعاش الفضة داخل قناة هبوطية
أظهرت تداول سعر الفضة داخل قناة هبوطية على الرسم البياني اليومي منذ 29 يناير. تشكلت القناة مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). يقيس DXY قوة الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية.
جُرِّب قاع القناة في 23 مارس، عندما لامست الفضة مستوى 60,86$. في تلك اللحظة، كان DXY يصل إلى ذروته بالقرب من 99,40. تجلت العلاقة العكسية بشكل واضح. كلما تقوى الدولار، ضعفت الفضة.
منذ 8 أبريل، انعكست العلاقة. انخفض DXY، وهو الآن بالقرب من 99,20 (بانخفاض أكثر من 2% على أساس شهري)، وارتفعت الفضة بنسبة 33% من قاع مارس (في أكثر من 3 أسابيع). ساهم انخفاض أسعار النفط دون 100$ بعد وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران في تخفيف توقعات التضخم، مما قلل من الطلب على الدولار. هذا الضعف في الدولار يتدفق مباشرة إلى المعادن الثمينة.
اشترك في النشرة اليومية لرئيس التحرير هارش نوتاريا للحصول على المزيد من التحليلات مثل هذه من هنا.
رغم ذلك، تبقى الفضة داخل القناة الهبوطية. تقع خط الاتجاه العلوي قريباً، وتحتاج الفضة إلى كسره للأعلى لتأكيد حصول تحول هيكلي. ما إذا كانت هناك قناعة تتجاوز علاقة الفضة بالدولار، يعتمد على إشارتين استشرافيتين.
يتوافق نموذج ملكية وبيانات خيارات SLV مع الانتعاش
يمثل نموذج تأخر الفضة مقابل الطاقة الشمسية الخاص بـBeInCrypto مؤشرًا ملكيًا. يقيس الفجوة بين سعر الفضة واتجاهات الطلب المتأخرة على الطاقة الشمسية. يقرأ النموذج حاليًا -0,389، ولا يزال أقل من خط الصفر.
لاحظ أن الاتجاه مهم. سجل النموذج قاعاً قرب سالب 1,34 تقريباً في نفس الوقت الذي وصل فيه سعر الفضة إلى 60,86$. منذ ذلك الحين، بدأ بالصعود بشكل مستمر. في آخر مرة سجلت فيها الفضة قمة كبرى، كان النموذج يشير إلى قريب من موجب 2,0. يشير اختراق المستوى الصفري إلى أن الفضة بدأت تلحق بالطلب الصناعي الحقيقي. حتى الآن، لم يحدث هذا التقاطع، لكن الاتجاه يتجه نحو الوجهة الصحيحة.
في الوقت نفسه، تؤكد تحركات خيارات iShares Silver Trust (SLV)، وهو أكبر صندوق ETF مدعوم بالفضة، تغييراً بالمزاج العام. في 20 مارس، بلغ معدل اهتمام الشراء والبيع المفتوح في SLV نحو 0,63. يقارن هذا المعدل بين الرهانات الهبوطية (البيع) والرهانات الصعودية (الشراء). كان معدل حجم الصفقات 0,86، ما يعكس تقريباً توازناً في التحركات.
اعتباراً من 14 أبريل، انخفض معدل الاهتمام المفتوح إلى 0,59 وتراجع معدل أحجام التداول إلى 0,45. تشير القراءتان إلى تراجع صافي الرهانات الهبوطية. يبلغ التقلب الضمني حالياً 58,31% مع مئوية التقلب الضمني عند 73%. هذا يعني أن التقلب الحالي مرتفع مقارنة بالعام الماضي. عادةً ما تسبق معدلات البيع والشراء المنخفضة، إلى جانب التقلب الضمني العالي، تحركات سعرية قوية قريبة.
تشير علاقة الارتباط العكسية مع DXY، ومسار نموذج تأخر الطاقة الشمسية، وتحول خيارات SLV جميعها إلى نفس الاتجاه، ما يعزز المزاج الصعودي. رغم ذلك، يجب تأكيد ذلك من خلال الرسم البياني لسعر الفضة.
سعر الفضة يحتاج لتجاوز 84$ للخروج من القناة الهبوطية
ارسم على الرسم البياني اليومي للأسعار المستويات الدقيقة التي يجب على الفضة تحقيقها. يلتقي الخط العلوي للقناة الهابطة مع مستوى فني رئيسي بالقرب من 84,29$. يقع هذا المستوى فوق السعر الحالي بنسبة 6,46%.
يمثل الاختراق الواضح فوق 84,29$ خروج الفضة من القناة الهبوطية لأول مرة منذ 29 يناير. إذا استمر هبوط DXY ونجحت محادثات وقف إطلاق النار، تظهر الأهداف عند 91,46$ و98,63$ وحتى 108,67$. وتبقى القمة التاريخية في 29 يناير عند 121,84$ أبعد من ذلك.
مع ذلك، سيؤدي الفشل في اختراق ٨٤$ إلى إبقاء الفضة ضمن النطاق داخل القناة. بينما الهبوط أسفل ٧٥,٤٢$، وهو مستوى 0,236 فيبوناتشي، سيشير إلى تجدد قوة الدولار أو فشل وقف إطلاق النار. هذا قد يدفع سعر الفضة للعودة نحو ٦١,٠٨$.
أغلق يوميًا فوق ٨٤$ سيخترق القناة ويفتح الطريق نحو ٩١$ وحتى ١٠٨$. أما الرفض فيجعل الفضة محصورة ويختبر ما إذا كانت الارتفاع بنسبة ٣٣% كان تعافيًا أو ارتدادًا خادعًا.
