سجل سعر إيثريوم انخفاضًا بنحو 1,4% خلال الـ24 ساعة الماضية، مواصلاً بذلك ضعفه العام. بدا أن هذا الأمر في البداية مجرد تراجع روتيني ضمن مرحلة تجميع. لكن هذا التراجع لم يحدث عشوائيًا، بل جاء مباشرة بعد ظهور إشارة تحذيرية على الرسم البياني اليومي، مما يشير إلى أن الانتعاش الأخير قد يكون بدأ يفقد زخمه بالفعل.
تميز هذه اللحظة تفاعل المتداولين الاستثنائي، فبدلًا من تقليل المخاطر، ارتفعت الصفقات الطويلة ذات الرافعة المالية متجاوزة مليار دولار. يخلق هذا تناقضًا خطيرًا؛ إذ أن نفس الظروف التي تحذر من هبوط أعمق تجذب رهانات صاعدة عدوانية. قد تتحدد حركة إيثريوم الكبرى التالية الآن عبر هذا الانفصال.
الاختلاف الهبوطي وتجمع العرض يشيران الآن إلى نفس المخاطر
ظهر أول مؤشر تحذيري من خلال تباعد سلبي مخفي على الرسم البياني اليومي. بين 21 يناير و25 فبراير، سجل سعر إيثريوم قمة أدنى، ما يعني أن الانتعاش الأخير كان أضعف من الارتفاع السابق، مؤكداً أن الاتجاه الهابط العام ما يزال قائماً.
في الوقت نفسه، سجل مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يقيس قوة الزخم، قمة أعلى، مما يشكل تباعدًا سلبيًا مخفيًا. يظهر هذا النمط عادة خلال اتجاهات الهبوط، ويشير إلى أن الانتعاش مؤقت فقط، مع احتمالية استمرار التراجع الأكبر.
سجل اشتراكك في النشرة اليومية المخصصة للعملات الرقمية من المحرر هارش نوتاريا لتحصل على المزيد من الرؤى حول التوكنات مثل هذه من هنا.
يصبح هذا المؤشر أكثر أهمية لأن إيثريوم سجل بالفعل انخفاضًا بنحو 32% خلال الثلاثين يومًا الماضية، مؤكداً أن الهيكل العام ما يزال سلبيًا. يعرض الآن بيانات أون-تشين أين يمكن لهذا التراجع أن يتسارع.
يكشف خريطة تسخين متوسط سعر اقتناء إيثريوم عن منطقة دعم رئيسية بين 1 870 و1 890 دولارًا، حيث تم تجميع حوالي 1,40 مليون eth ضمن هذا النطاق. يكتسب هذا المستوى أهمية كبيرة لكونه يمثل متوسط منطقة الشراء لمجموعة كبيرة من المحتفظين.
يحقق هؤلاء المحتفظون أرباحًا مع الأسعار الحالية. لكن إذا تراجعت إيثريوم إلى هذه المنطقة مع تزايد الخوف، قد يقوم الكثيرون بالبيع لحماية مكاسبهم، وهذا قد يضعف الدعم ويسمح للتراجع بالتعمق أكثر.
اجعل تحذير الانحراف أكثر خطورة نظراً لأن هناك دعم رئيسي قريب.
بيع الحيتان وتعرض مليار دولار لمراكز شراء طويلة يخلقان صراعًا خطيرًا
يبدأ الحائزون الكبار في إظهار مزيد من الحذر في الوقت نفسه.
سجّل أن إمدادات إيثيريوم التي يحتفظ بها الحيتان انخفضت قليلاً من 113,41 مليون eth بتاريخ 25 فبراير إلى 113,39 مليون eth حالياً. يعد هذا الانخفاض ضئيلاً, أي في حدود 40 مليون دولار تقريباً, لكنه يؤكد أن الحيتان لم تعد تراكم بقوة كما في السابق.
أكّد أنّ هذا الأمر مهم لأن نشاط الحيتان غالباً ما يشير إلى اتجاه السعر المستقبلي. عندما تتوقف الحيتان عن الشراء أو تبدأ في البيع, يؤدي ذلك إلى إضعاف ثقة السوق. لكن متداولي المشتقات يتصرفون بالعكس تماماً.
اظهر أن بيانات التصفية في باينانس أن مجموع الرافعة المالية للصفقات الطويلة تجاوز مليار دولار. بالمقارنة, تقف الرافعة المالية للصفقات القصيرة بالقرب من 382 مليون دولار. يعني هذا أن التعرض للصفقات الطويلة يزيد بحوالي ثلاثة أضعاف. والأهم من ذلك, أن ما يقارب 697 مليون دولار من الرافعة الطويلة متركزة بالقرب من 1,870 دولار. بحسب الخريطة, يبدأ الخطر في التصاعد إذا انخفض سعر eth تحت 2,015 دولار.
ينسجم هذا المستوى تقريباً بشكل كامل مع مجموعة تكاليف الشراء التي تبدأ بالقرب من 1,870 دولار. يخلق هذا وضعاً عالي المخاطر.
إذا دخلت إيثيريوم إلى هذه المنطقة, قد يبدأ الحائزون بالبيع بينما يتم إغلاق المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية بشكل قسري. تؤدي هذه التصفيات القسرية إلى الضغط على السعر للهبوط أكثر وتعجيل التصحيح. قد يكون هذا الخطر هو السبب في تراجع الحيتان في الوقت الحالي.
لكن رغم هذه المخاطر, يواصل المتداولون المراهنة على حدوث اختراق. يكمن السبب في هيكل سعر إيثيريوم نفسه.
هيكل سعر الإيثيريوم يوضح كل من الأمل عند 2,600 دولار ومخاطر الانهيار
يبين أن هيكل السعر الأخير لإيثيريوم يخلق التفاؤل الذي يراهن عليه متداولو المشتقات. في الرسم البياني لمدة 8 ساعات, تشكل إيثيريوم نموذج الكوب والعروة. يعد هذا هيكلاً صاعداً غالباً ما يظهر قبل الاختراقات نحو الأعلى.
يتكون العروة الآن كمرحلة تماسك, وهو ما قد يعتبره المتداولون فترة هدوء تسبق الانطلاق.
يميل خط العنق لهذا النمط إلى الأعلى. يعزز خط العنق الصاعد توقعات الاختراق، بشرط أن يتمكن السعر من تجاوز مستويات المقاومة الرئيسية. تكشف الآن الإسقاطات الفنية عن المستويات الحاسمة.
إذا تمكن إيثيريوم من اختراق مستوى 2 140$ إلى الأعلى، تزداد آمال الاختراق للنمط. وخلال ذلك سيبقى خط العنق بعيدًا، إلا أن آمال ارتفاع بنسبة 17% نحو 2 600$ ستبرز. وقد يفسر هذا الاحتمال الصعودي سبب استمرار المتداولين في فتح صفقات شراء طويلة رغم تزايد إشارات التحذير.
تعتمد هذه النظرة المتفائلة بالكامل على ثبات إيثيريوم أعلى مستويات الدعم الخاصة به. وإذا هبط إيثيريوم دون 1 990$، يبدأ الضعف بالازدياد، على الرغم من أن النمط سيظل قائمًا.
يصبح الهبوط دون 1 890$ أكثر خطورة بكثير. يقع هذا المستوى مباشرة في قمة عنقود أساس التكلفة بين 1 870$ و1 890$. فقدان هذه المنطقة سيضعف ثقة الحائزين ويعرض إيثيريوم لانخفاض أعمق.
دون 1 820$، يبدأ الهيكل الصاعد بالفشل. أما إذا هبط إيثيريوم دون 1 790$، فسيتم إبطال نمط الكوب ويد الكوب تمامًا. سيؤدي هذا إلى إزالة التكوين الصعودي وقد يتسبب في عمليات تصفية واسعة النطاق لمراكز الشراء الطويلة.
لهذا السبب يجلس نفس هيكل السعر الذي يجذب رهانات صعودية بقيمة 1 مليار دولار مباشرة فوق أكثر مناطق الانهيار خطورة. تبقى إمكانية التعافي واردة. ولكن يجب على إيثيريوم اختراق مستوى 2 140$ أولاً. حتى ذلك الحين، يبقى إيثيريوم عالقًا بين آمال الاختراق ومخاطر الانهيار.
