قدمت ديفينس إي تي إف إس نشرة اكتتاب أولية لـSEC لصندوق ديفينس يو إس AI ريزيلينس إي تي إف. صُمم هذا الصندوق المُدار بطريقة سلبية ليحمل الشركات الأقل عرضة للتأثر بالذكاء الاصطناعي (AI).
يمثل هذا الإيداع، الذي تم تقديمه يوم الخميس، أحدث رهان موضوعي لديفينس. بدلاً من ملاحقة مكاسب الذكاء الاصطناعي، يتخذ هذا الصندوق نهجًا معاكسًا من خلال استهداف الشركات القديمة في الاقتصاد التي من غير المحتمل أن يستبدلها الذكاء الاصطناعي.
ما الذي يحتويه صندوق ديفينس AI ريزيلينس إي تي إف
سيتتبع الصندوق مؤشر فيتا إف آي يو إس AI ريزيلينس إندكس. يختار المؤشر حوالي 50 شركة أمريكية ذات رأس مال كبير من ضمن عالم الأسهم الأوسع لدى فيتا إف آي. يركز على ما تصفه الصناعة بشركات "هالو" أي "الأصول الثقيلة، انخفاض الاستبدال".
تمتاز هذه الشركات بطلب غير مرن، وبنية تحتية مادية طويلة العمر، وملفات إيرادات محمية من أتمتة العمالة.
يركز المؤشر على السلع الاستهلاكية الأساسية، الطاقة، الرعاية الصحية، الصناعات، المواد، والمرافق. توزن الحيازات حسب القيمة السوقية المعدلة حسب التداول الحر، مع سقف 3% لكل سهم، ويعاد توازنها كل ثلاثة أشهر.
تستثمر الصندوق في ظل الظروف الطبيعية ما لا يقل عن 80% من صافي أصوله في شركات تستوفي معايير مقاومة الذكاء الاصطناعي هذه. وقد يستخدم الاستنساخ الكامل أو العينة التمثيلية لتتبع المؤشر.
أطروحة شركات هالو خلف الصندوق
يصل صندوق إي تي إف بينما يستمر الطلب في وول ستريت على أسهم هالو بالنمو. أدخلت غولدمان ساكس الإطار النظري في أوائل 2026.
وجدت الشركة أن الشركات المكثفة رأس المال والمعتمدة على الأصول المادية تفوقت على نظيراتها الرقمية ذات رأس المال المنخفض بحوالي 35% منذ بداية 2025.
يُعتبر المنطق واضحًا. شبكات النقل، وأنابيب النفط، والطاقة الصناعية، والبنى التحتية للنقل مكلفة في الاستنساخ وتقع خارج نطاق الذكاء الاصطناعي التوليدي.
في المقابل، تواجه شركات البرمجيات خطر تزايد الإزاحة مع أتمتة الذكاء الاصطناعي المزيد من وظائفها.
تدير ديفينس، التي تدير أكثر من 8 مليار دولار في الأصول، بالفعل صناديق موضوعية تغطي الحوسبة الكمومية، وبنية الطاقة التحتية للذكاء الاصطناعي، وأتمتة الطائرات بدون طيار.
تجاوز صندوق التداول الإلكتروني للحوسبة الكمومية (كيوتوم) مؤخرًا 4 مليار دولار في الأصول المدارة مع تصنيف 5 نجوم من مورنينغستار. وسع صندوق التداول الإلكتروني لمقاومة الذكاء الاصطناعي تلك السلسلة ليشمل المجال المعاكس.
النقاط الرئيسية للمقال وما الذي سيحدث بعد ذلك
لا يزال بيان الاكتتاب تمهيديًا. لم يتم تعيين رمز المؤشر بعد، ورسوم الإدارة مدرجة كمبالغ مؤقتة. سيُتداول الصندوق في ناسداك بعد تفعيل الإيداع، وهو ما يستغرق عادةً حوالي 75 يومًا.
تشمل المخاطر الرئيسية المذكورة في الإيداع حساسية الصندوق تجاه أسعار الفائدة بالنسبة للأصول كثيفة رأس المال وتركيزه في قطاعات السلع الأساسية والصناعية.
سيدير بينسيرا كابيتال مانجمنت إدارة محفظة الصندوق اليومية من خلال ترتيب استشاري فرعي.
يدير المحفظة فعليًا كل من داستن ليويلين، وإرنستو تونغ، وكريستين جوهانسون، وجميعهم من بينسيرا.
يتوفر الإيداع على موقع إس إي سي إدغار تحت ETF Series Solutions. راهنت ديفاينس، مع سيطرة حماس الذكاء الاصطناعي على الأسواق في 2026، على أن المستثمرين سيدفعون أيضًا للحماية من الجانب الآخر من هذه الصفقة.
