انقسمت أسهم شركات التبريد مع دخول بريطانيا موجتها الحارة الرابعة لهذا الصيف واندلاع حرائق الغابات في جميع أنحاء جنوب أوروبا.
ترصد المؤسسات اثنتين من هذه الشركات وتغادر الثالثة بهدوء. تتبع موقع BeInCrypto حركة الأموال عبر ثلاثة موردين، ويعود هذا الانقسام إلى مراكز البيانات وليس الطقس فقط.
كارير جلوبال (NYSE: CARR)
تمتلك كارير شركة فيسمان، وهي واحدة من أبرز صانعي المضخات الحرارية في ألمانيا. لهذا السبب، كان يجب أن تدفع موجة الحر الأوروبية أسهم هذه الشركة إلى الأعلى. لكن المشترين يأخذون في الحسبان سوقًا ثانية أيضًا.
ينمو السوقان في الوقت ذاته. تواجه بريطانيا موجتها الحارة الرابعة مع توقعات بوصول درجات الحرارة إلى 35 درجة مئوية، بينما أدى الحر الشديد إلى تهجير أكثر من 300 000 شخص، ونفس الظروف ترفع تكاليف الحفاظ على برودة مراكز البيانات.
تتداول أسهم كارير عند 69,33 دولار، وارتفعت بنسبة 31,21% هذا العام، لكنها انخفضت بنحو 6% خلال الشهر الماضي.
تعارض حركة الأموال هذا الهبوط. ارتفع مؤشر شاكن لتدفق الأموال (CMF)، الذي يعمل كمقياس لشراء المؤسسات، بشكل مطرد منذ 14 يوليو، في حين تراجعت الأسعار. هذا يعني أن المستثمرين الكبار اشتروا أثناء الضعف.
هل ترغب في الحصول على المزيد من التحليلات المشابهة؟ اشترك في النشرة اليومية لرئيس التحرير هارش نوتاريا من هنا.
في الوقت نفسه، جاء الحافز الرئيسي يوم 23 يوليو عندما استحوذت كارير على شركة 75F المتخصصة في مستشعرات الذكاء ودمجت أتمتة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها في مجموعة إدارة حرارية تم تطويرها لتبريد مراكز البيانات.
لم يتبع المستثمرون الأفراد ذلك بوضوح بعد. يقف مؤشر تدفق الأموال (MFI) الخاص بالأفراد عند 41,81 ويجب عليه تجاوز 43,89 ليظهر دخول الأفراد بقوة.
لا يزال المحللون يصنفونه كشراء معتدل ، ومتوسط السعر المستهدف 77,40$ يقع فوق السعر الحالي ، كما أن تقييم بيرنشتاين بتاريخ 17 يوليو بقي على 75$.
تعلن كارير عن نتائجها قبل افتتاح السوق يوم الثلاثاء مع إجماع التوقعات عند 83 سنت من الأرباح فقط ، وهذا أقل بنسبة 9,8% عن نفس الفترة من العام السابق.
قد لا يكون تجاوز هذا الحاجز المنخفض كافياً ، حيث شركة إنتل تفوقت هذا الشهر ورغم ذلك تراجعت أسهمها. ولكي يثبت الانتعاش ، يجب أن يستعيد مؤشر CMF مستوى الصفر.
آي إم آي بي إل سي (LON: IMI)
توفر شركة آي إم آي بي إل سي الصمامات وأنظمة التحكم لأنظمة مناخ المباني ودوائر تبريد مراكز البيانات. تُدرج في لندن وهي الاسم غير الأمريكي الوحيد هنا ، وهي الطريقة غير المباشرة للاستثمار في هذا القطاع.
تتداول الأسهم عند سعر 2 972 بنس ، مرتفعة بنسبة 19,21% هذا العام. ولكن تقريباً لم يحقق السهم شيئاً مؤخراً ، حيث أضاف فقط 1,44% خلال الشهر الماضي.
يشرح مؤشر CMF سبب توقف السهم. فقد سجل 0,09 بعد أن بلغ ذروته بالقرب من 0,45 في منتصف يناير ، واستمر في تسجيل قمم أقل ضمن قناة هابطة منذ ذلك الحين. لا تزال المؤسسات تشتري ، لكنها تلتزم بكميات أقل في كل موجة ارتفاع.
تشكل سوق المضخات الحرارية في أوروبا عامل الضغط. فقد نمت المبيعات بنسبة 11% في 16 دولة خلال 2025، إلا أنها تراجعت في فرنسا أكبر الأسواق. قد تعكس تكاليف الطاقة المتزايدة هذا التوجه ، حيث أن سعر خام برنت ارتفع فوق 100$ هذا الشهر مما يزيد تكلفة التدفئة بالغاز.
اتجه قطاع التجزئة في الاتجاه المعاكس، وشراء عناوين الموجة الحارة. ارتفع مؤشر تدفق الأموال (MFI) إلى 88,92 ويضغط نحو 90,24، وأي قراءة فوق 80 تُعد منطقة شراء مفرط.
جعلت الملكية الفجوة خطيرة. تمتلك المؤسسات حوالي 92,7 % من IMI مقابل 5,93 % للجمهور العام، لذلك فإن العرض المتلاشي هو الذي يحدد السعر، وهو المؤسسات.
يقيّمها ثلاثة محللين كشراء معتدل، رغم أن متوسط 3 176 بنس يشير فقط إلى ارتفاع 7 %، وهو الأقل بين الثلاثة.
يتمثل تقييم "احتفاظ" من RBC عند 2 850 بنس، أقل من سعر اليوم. الإغلاق فوق 0,29 بمؤشر تدفق السيولة (CMF) سيشير إلى عودة المؤسسات وقد يساهم في تأكيد توقعات "جيفريز" و"جيه بي مورغان".
فيرتيف هولدينجز (NYSE: VRT)
تقوم شركة فيرتيف ببناء أنظمة الطاقة والتبريد السائل التي تمنع خوادم الذكاء الاصطناعي من السخونة الزائدة، وتجعل فصول الصيف الأكثر حرارة تلك المهمة أصعب. فرعها الأوروبي يتقلص على أي حال، مما يجعله الاسم الغريب في هذه القائمة من أسهم شركات التبريد التي يجب مراقبتها.
شهدت المبيعات في جميع أنحاء أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا انخفاضًا عضويًا بنسبة 29 % في الربع الماضي بعد ضعف الطلبات في منتصف 2025. أرشدت الإدارة إلى تعافٍ في النصف الثاني من العام. قدمت أمريكا مبيعات بقيمة 1,81 مليار دولار، قريبة من 70 % من إجمالي المبيعات، بزيادة 44 %.
عاقب المستثمرون الضعف الأوروبي. ومع سعر 287,60 دولار تراجعت الأسهم بنسبة 23,99 % منذ 22 يونيو.
لكن مؤشر تدفق السيولة (CMF) ارتفع مؤخراً فوق خط الصفر، وهي أول قراءة إيجابية منذ أسابيع. هذا يعني أن الأموال الكبيرة قد تأخذ الآن بحديث الإدارة عن ربع ثانٍ أفضل، على الأقل في المناطق المتأثرة.
استمر مؤشر تدفق الأموال (MFI) في التراجع عند 34,72. اتخذت المؤسسات مواقع مبكرة بينما واصل قطاع التجزئة البيع، وهو العكس تمامًا لما حدث مع IMI.
اشرح طلب المؤشر جزءاً من ذلك. انضمت شركة فيرتيف إلى مؤشر S&P 500 في مارس ، لذلك لا تزال الصناديق المتتبعة تشتري.
تدعم العقود الأخيرة هذا التحليل. زودت فيرتيف أنظمة التبريد لنشر Nvidia GB300 مع حمولات تصل إلى 142 كيلوواط.
يكون المحللون متفائلين للغاية هنا، مع 12 عملية شراء واثنين من التثبيت. يشير متوسط هدفهم البالغ $391 إلى ارتفاع بنسبة 35,95% ، وافتتحت KeyBanc عند $360 في 23 يوليو.
خفضت RBC التقدير من $435 إلى $418 في 16 يوليو مع الإبقاء على الشراء، بما يتفق مع التأثير الأوروبي السلبي.
تعلن شركة Vertiv عن نتائجها يوم الأربعاء، بعد ساعات من اتخاذ الاحتياطي الفيدرالي قرار سعر الفائدة.
يؤكد البقاء فوق الصفر لمؤشر CMF التعافي، بينما إعادة الانزلاق إلى ما دون الصفر تفتح مجدداً أدنى مستويات يونيو لهذا السهم المفضل لدى المحللين في قطاع التبريد.
