ادفع سوق الأسهم الأمريكية نحو مستوى قياسي جديد يوم الأربعاء بعد أن أدت تراجع التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى انخفاض أسعار النفط ونتائج أرباح شرائح الذكاء الاصطناعي المبهرة لشركة إي إم دي أعادت إشعال موجة ارتفاع أسهم أشباه الموصلات.
ارتفع مؤشر إس&بي 500 بنسبة 1,14%، وقفز مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1,51%، وأضاف مؤشر داو جونز الصناعي 1,10%، دعم تقرير وظائف القطاع الخاص القوي من إيه دي بي قصة الهبوط الناعم، مع مشاركة واسعة في تحقيق المكاسب.
1. قرب اتفاق مع إيران أدى إلى انخفاض النفط
ورد أن البيت الأبيض يقترب من مذكرة تفاهم من صفحة واحدة مع إيران توقف القتال وتفتح محادثات نووية، ومن المتوقع أن ترد إيران خلال 48 ساعة.
تشمل الشروط المقترحة أن توقف إيران تخصيب اليورانيوم، وتقبل بتفتيش الأمم المتحدة، وتحد الأنشطة في المواقع تحت الأرض مقابل تخفيف الولايات المتحدة العقوبات والإفراج عن الأصول المجمدة.
سيسمح كلا الجانبين بتخفيف القيود على مضيق هرمز، وفتح نافذة تفاوض لمدة 30 يوم، وصرح ترامب أنه أوقف التصعيد بما في ذلك خطط مرافقة بحرية عبر المضيق.
ضغط قرب التوصل إلى اتفاق الأسعار الفورية للنفط الخام، حيث انخفض خام برنت مع تسعير المتداولين لتطبيع الإمدادات، عززت هذه الخطوة الأصول ذات المخاطر العالية بشكل عام مع زيادة الضغط على شركات الطاقة.
ساعدت أسعار النفط المنخفضة أيضًا في تقليل الضغوط التضخمية على الإنفاق الاستهلاكي، مما دعم الطلب القوي على الأسهم.
2. أرباح شرائح الذكاء الاصطناعي من إي إم دي أطلقت موجة ارتفاع بأسهم أشباه الموصلات
قفزت أسهم شركة أدفانسد مايكرو ديفايسز (إي إم دي) بنسبة 16,29% إلى مستوى قياسي جديد بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج تفوقت على توقعات الربع الأول ورفعت التوجيهات، أبلغت الشركة عن ربحية سهم معدلة بقيمة $1,37 من إيرادات $10,25 مليار، مع نمو الإيرادات بنسبة 38% على أساس سنوي مدفوعًا بالطلب القوي على منتجات الذكاء الاصطناعي لمراكز البيانات.
رفع الإدارة توقعاتها للربع الثاني، ما يعكس ثقتها بأن موجة بناء تقنيات الذكاء الاصطناعي مستمرة.
أكد الإعلان صحة الفرضية التي تشير إلى توسع الإنفاق على رقائق الذكاء الاصطناعي ليشمل شركات أخرى غير نفيديا، مما رفع أسهم الشركات النظيرة في قطاع أشباه الموصلات بشكل عام. قفز سهم سوبر مايكرو كمبيوتر (SMCI) بنسبة 15,25% ، وارتفع سهم نفيديا (NVDA) بنسبة 4,31% ، وحقق سهم لام ريسيرش (LRCX) مكاسب بنسبة 7,17% ، وأضافت ميكرون تكنولوجي (MU) نسبة 2,77% ، في حين صعد سهم إنتل (INTC) بنسبة 2,40% .
قاد ذلك التجمع وحده معظم صعود مؤشر S&P 500.
3. تقرير وظائف ADP يعزز رواية الهبوط الناعم
أظهر تقرير كشوف المرتبات الخاصة لشهر أبريل الصادر عن ADP إضافة 109,000 وظيفة، متفوقاً على التوقعات التي أشارت إلى 84,000 وظيفة. يدعم هذا الإعلان فرضية الهبوط الناعم في وقت يقوم فيه مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بموازنة تأثير التضخم الناجم عن تقلب أسعار النفط الأخيرة.
يمنح صدور رقم وظائف أقوى من المتوقع مصحوباً بتراجع أسعار النفط الفرصة للاحتياطي الفيدرالي للمحافظة على موقفه المدروس، وهو ما قرأته الأسواق كمؤشر بنّاء للنمو والأصول ذات المخاطر.
ماذا حدث للمؤشرات الأمريكية الرئيسية؟
- S&P 500: +1,14% إلى 7 341,93 (أعلى مستوى تاريخي جديد)
- ناسداك كومبوزيت: +1,51% إلى 25 707,5
- داو جونز الصناعي: +1,10% إلى 49 839,3
أكد اتساع السوق هذا التحرك بعدما بلغت نسبة الأسهم الصاعدة 60,3% مقابل 36,3% للأسهم المتراجعة. وبلغت نسبة الارتفاعات الجديدة 75,9% مقابل 24,1% للانخفاضات الجديدة، واستقر معدل الثيران إلى الدببة عند 53% ثيران مقابل 47% دببة. يظهر هذا الملف اتساعاً في المشاركة مقارنة بالجلسات الأخيرة مما يشير إلى مشاركة أوسع في موجة الصعود المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.
في رسم مؤشر S&P 500 اليومي، واصل المؤشر ارتفاعه بشكل منتظم منذ أن سجل القاع في 31 مارس، واستمر في الصعود حتى 1 مايو قبل دخول مرحلة تصحيح بسيطة انتهت إلى صعود جراء آمال الصفقة مع إيران. ومع ذلك، ظل حجم التداول خلال موجة الصعود مستقراً مع تسجيل تحركات جيدة تؤكد وجود ضغوط شراء حقيقية بدلاً من اختراق ضعيف.
تحدد المقاومة التالية عند ٧,٣٩٩ (فيبوناتشي ٠,٢٣٦). يفتح الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى الطريق إلى ٧,٥٤٠ (فيبوناتشي ٠,٣٨٢) و٧,٦٥٤ (فيبوناتشي ٠,٥). يمثل فيبوناتشي ٠,٦١٨ عند ٧,٧٦٧ تقريباً صعوداً بنسبة ٥%.
تظهر الضعف مع الهبوط تحت ٧,١٧٢، حيث يشكل ٧,٠٠١ الأرضية النفسية الرئيسية. يؤدي كسر دون ٧,٠٠١ إلى إضعاف هيكلية الاختراق الحالية.
ما هي القطاعات التي تصمد؟
تقدمت المواد الأساسية بنسبة ٣,٦٨%، تلتها التكنولوجيا (+٢,٠٨%)، والصناعات (+١,٩٣%)، وخدمات الاتصالات (+١,٦٣%). عكست قيادة التكنولوجيا ارتفاع أسهم الذكاء الاصطناعي المدعوم من AMD، حيث استوعبت شركات أشباه الموصلات الجزء الأكبر من التدفقات.
حققت الصناعات مكاسب بفضل قوة قطاع الطيران، حيث ارتفعت GE بنسبة ٦,٠٤% مع استقرار التقلبات المرتبطة بوقف إطلاق النار. تقدمت العقارات (+١,٥٣%) والسلع الاستهلاكية الدورية (+١,٤١%) مع انخفاض أسعار النفط وتخفيف الضغط على تكلفة المستهلك وتحسن الرؤية للإنفاق التقديري.
ما هي القطاعات التي تتراجع؟
تراجع قطاع الطاقة بشكل حاد بنسبة -٣,٧٤% مع تراجع خام برنت بسبب قرب الاتفاق مع إيران.
انخفضت إكسون موبيل (XOM) بنسبة ٤,٧٢% وتراجعت شيفرون (CVX) بنسبة ٤,٥٨%، ويرتبط انخفاض قطاع الطاقة بصورة مباشرة بسردية عودة التوازن بين العرض والطلب التي دفعت أسعار النفط للتراجع.
تراجعت الخدمات العامة بنسبة -٠,٧٣% مع تحوّل التموضع الدفاعي لصالح النمو وقيادة التكنولوجيا التي يدفعها الذكاء الاصطناعي.
ماذا يراقب المستثمرون بعد ذلك؟
تابع نافذة استجابة إيران البالغة 48 ساعة لأنها المحرك الفوري. أدّى توقيع مذكرة تفاهم إلى ضغط أسعار النفط الخام أكثر ومن المحتمل أن يمدد هيمنة التكنولوجيا المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. بينما أعاد استجابة متعثرة أو مرفوضة العلاوة إلى النفط وسبب ضغطًا على المخاطر الأوسع.
راقب من الجانب الفني مسار S&P 500 عبر 7 399 لأنه سيحدد للمستثمرين ما إذا كان الاختراق المدفوع بالذكاء الاصطناعي يمتلك الزخم للتمدد نحو 7 654 وما بعدها.
