ادخل سهم ستراتجي جلسة إعلان أرباح الربع الأول الليلة مع كسر الرسم البياني لنموذج المعكوس للرأس والكتفين خلال التداولات قبل افتتاح السوق، مرتفعًا بنسبة 47% من أدنى مستوياته في فبراير.
تحول سوق الخيارات من دفاعي إلى صعودي. استمر ارتفاع أهداف الأسعار من المحللين. ولكن بدأت تظهر مخاوف تتعلق بحجم التداول ولا يزال خط فني رئيسي يحد من التعافي. بالإضافة إلى ذلك، أوقف مايكل سايلور شراءات بيتكوين قبل إعلان الأرباح. يحدث الاختراق بغض النظر عن هذه العوامل. يبقى السؤال ما إذا كان رقم الليلة سيجعل السهم يحافظ على هذا الاختراق.
كوّن سهم ستراتجي نموذج رأس وكتفين معكوس من أدنى مستويات فبراير
ارتفع سهم ستراتجي (ناسداك: MSTR) تقريبًا بنسبة 47% منذ أن أعلنت الشركة عن خسارة ربحية السهم بقيمة 42,93$ في 5 فبراير 2026، عندما تسبب انخفاض سعر بيتكوين بخسائر كبيرة نتيجة إعادة التقييم في بيان الأرباح. أدى التعافي من تلك المستويات المنخفضة إلى تشكّل نمط انعكاسي صعودي واضح، وهو نموذج الرأس والكتفين المعكوس.
هل ترغب في المزيد من التحليلات مثل هذه؟ اشترك في النشرة الإخبارية اليومية لرئيس التحرير هارش نوتاريا من هنا.
يقبع خط العنق للنموذج مباشرة أسفل إغلاق 4 مايو. بينما يبدو أن سعر سهم ستراتجي على وشك تجاوز خط العنق، إلا أن ذيل الشمعة الطويل يشير عند وقت النشر إلى حالة من الإرهاق.
يقدّم هذا النموذج إشارة صعودية نموذجية من الناحية الهيكلية. تاريخياً، يتم تأكيد نمط الرأس والكتفين المعكوس عندما يخترق السعر خط العنق مع ارتفاع في حجم التداول، ويشير القياس من عمق الرأس إلى خط العنق إلى إسقاط سعري يفوق 80% فوق المستويات الحالية.
تتمثل المشكلة في حجم التداول.
رغم أن سعر سهم MSTR ارتفع بين أوائل فبراير وأوائل مايو، إلا أن حجم التداول اليومي شهد تراجعًا بدلاً من الارتفاع. يتطلب تأكيد النماذج الانعكاسية الصعودية توسّعًا في حجم التداول لتأكيد المشاركة. يمتلك سهم ستراتجي البنية السعرية ولكن يفتقر إلى توقيع الحجم.
يشير النموذج إلى شيء معين. بينما يشير حجم التداول إلى شيء آخر. يجب أن يحسم رد الفعل على أرباح الليلة أي من الإشارتين ستنتصر.
يبين سوق الخيارات وحركة المحللين أن السيناريو الصعودي قد تم تسعيره مسبقًا
تعكس التغيرات في مراكز سوق الخيارات بين أرباح فبراير وإعلان النتائج الليلة إلى أي مدى تم احتساب الانتعاش بشكل كبير بالفعل في سعر سهم ستراتجي.
في 5 فبراير، عندما أغلق سهم ستراتيجي عند 106,99$ قبل صدور نتائج الربع الرابع، بلغ نسبة حجم التداول بين عقود الشراء والبيع 1,66. كان المتداولون يراهنون على الهبوط، وأثبت إعلان نتائج الربع الرابع صحة هذا الموقف الدفاعي مع خسارة 42,93$ في الأرباح لكل سهم.
عند الاقتراب من صدور نتائج الليلة، انهارت نسبة حجم التداول لعقود البيع-الشراء إلى 0,60 مع السهم عند 183,80$. السوق نفسها التي توقعت كارثة الربع الرابع متمركزة الآن في انتظار انعكاس في الربع الأول. تعبر نسبة حجم 0,60 عن زيادة ملحوظة في شراء عقود الشراء مقارنة بعقود البيع، مما يوضح الانتقال الواضح من موقف دفاعي إلى هجومي.
أصبحت تسعيرة عقود الخيارات باهظة مع اقتراب موعد النتائج، ما يدل على أن المتداولين يتوقعون حركة قوية في أي من الاتجاهين. تبلغ التقلبات الضمنية، وهي مقياس لحجم الحركة المتوقعة من قبل المتداولين على عقود الخيارات، 74,42 %.
واصلت وول ستريت رفع الأهداف بشكل متزامن. قامت بي. رايلي برفع هدفها من 188$ إلى 200$ في 29 أبريل مع تأكيد التوصية بالشراء. وقامت كانتور فيتزجيرالد برفع هدفها من 192$ إلى 212$ في 21 أبريل مع تأكيد التوصية بالشراء.
تستند فرضية الاتجاه الصاعد على محاسبة بيتكوين بحسب القيمة السوقية. تحتفظ ستراتيجي بـ 818 334 btc بمتوسط تكلفة قدره 75 537$. وبما أن بيتكوين يتم تداوله فوق 80 000$، تبلغ الأرباح غير المحققة حوالي 3,7 مليار دولار. تعكس هذه الأرباح بشكل مباشر خسائر الربع الرابع بحسب القيمة السوقية في خط أرباح الربع الأول.
أفاد موقع beincrypto أن مايكل سايلور أوقف عمليات شراء بيتكوين قبل صدور النتائج. هذا التوقف غير اعتيادي. يمكن تفسيره بالمحافظة على السيولة، أو تعديلات في هيكل رأس المال، أو ضغوط في نموذج التمويل. يؤكد سوق الخيارات ووول ستريت أن الارتفاع مبرر. يشير توقف سايلور إلى ضرورة الحذر.
حدد مستويات سعر سهم ستراتيجي رد فعل الأرباح
تداول سهم ستراتيجي عند 183,80 $، واستقر عند خط العنق لنموذج الرأس والكتفين المعكوس عند 186,46 $. يعتبر هذا الخط هو الاختبار الفوري بعد أرقام الليلة.
بينما وضع تباين الحجم الذي تمت مناقشته سابقاً نظرية خط العنق في موضع الخطر، أضاف تقاطع المتوسط المتحرك الأسي القريب الزاوية الصعودية. المتوسط المتحرك الأسي (EMA) هو نوع من المتوسطات المتحركة يعطي وزناً أكبر للأسعار الحديثة. حالياً، يقترب خط EMA لمدة 20 يوماً من خط EMA لمدة 100 يوم. يمكن لهذا المحفز الصاعد دفع سعر سهم MSTR فوق خط EMA لمدة 200 يوم.
يكشف الاختراق النظيف فوق خط EMA لمدة 200 يوم عن مستوى فيبوناتشي 0,618 عند 205,29 $، ومستوى فيبوناتشي 0,786 عند 218,69 $، ومستوى فيبوناتشي 1,0 عند 235,77 $. حالياً، يُتوقع أن يوفر مستوى فيبوناتشي 0,786 أكبر مقاومة لأنه يقع فوق أهداف المحللين الرئيسية التي أبرزناها للتو. الهدف النهائي، حسب توقع النمط، يستقر عند 338,91 $.
أظهر المستويات السفلية كيف يبدو الفشل. إغلاق يومي تحت 186,46 $ يلغي محاولة الاختراق ويدفع السعر للعودة نحو مستوى فيبوناتشي 0,236 عند 174,81 $.
احسب المستويات بشكل ثنائي. افتح كسر مؤكد لخط العنق فوق 186,46 $ الطريق نحو 218,69 $ خلال الأسابيع القادمة. اكسر الإغلاق دون 174,81 $ النمط. حدد طباعة الليلة المسار الذي سيسلكه المخطط، بدءًا من الأربعاء.
