ينتظر الكثير من المتداولين كل شهر حتى ما بين يوم 11 إلى 14 من الشهر. وهذا لأنه عادة ما بين هذه الأيام تظهر نتيجة مؤشر CPI consumer price index. وهذا هو مؤشر المستهلك الأمريكي. ولكن لماذا ينتظر الجميع نتائج هذا المؤشر دائما كل شهر؟ هذا لأنه يقيس مستوى التضخم في الولايات المتحدة الأمريكية. وبالتالي يقيس هذا المؤشر تضخم الدولار الذي يعتبر العملة الإحطياطية العالمية. ولهذا السبب يعتبر هذا المؤشر تقريبا هو أحد أقوى المؤشرات التي تتحكم في السوق العالمي. وهذا يعني أنه قد يؤثر بالسلب أو الإيجاب على الأسواق المالية وخاصة سوق العملات الرقمية. فهيا بنا نعرف أكثر عن مؤشر CPI.
في هذا المقال
1.ما هو مؤشر CPI Consumer Price Index؟
2.لماذا مؤشر CPI يعتبر مؤشر هام؟
3.كيف يتم حساب مؤشر CPI؟
4.بعض المشاكل الحسابية المتعلقة بطريقة احتساب مؤشر CPI
5.مشكلة مؤشر CPI والبنوك المركزية والحكومات
ما هو مؤشر CPI Consumer Price Index؟
أول شيء علينا أن نعرفه هو معنى مؤشر CPI. فما هو المفترض أن يعنيه هذا المؤشر؟ كما قلنا فإن هذا المؤشر مسئول عن قياس معدل ارتفاع مستوى التضخم في الولايات المتحدة. وهذا يعني أنه مقياس لمتوسط ارتفاع الأسعار. وهذا يتم عن طريق حساب متوسط سعر بعض المنتجات الأساسية سواء كل شهر أو ربع سنة أو كل سنة. والفوارق السعرية في أسعار هذه المنتجات يتم إستخدامها من أجل التعرف على مستوى التضخم في هذه الفترة الزمنية. وعادة ما تعرف المنتجات الموجودة في حسبة مؤشر CPI بسلة المنتجات الإستهلاكية. ولكن ما الذي يوجد في هذه السلة بالضبط؟
عادة ما يكون في هذه السلة حوالي 80ألف سلعة مختلفة. وعادة ما تكون هذه السلع جزء من 8 فئات يمكن أن نلاحظهم بالأسفل في الصورة:
- السكن
- الأكل والمشروبات
- المواصلات
- التعليم
- الرعاية الصحية
- الثياب
- المنتجات المعاد تصنيعها
- بعض الخدمات والمستلزمات الأخرى
والمسئول عن القيام بهذه الدراسات هو مكتب BLS. وهو مكتب إحصاءات العمل وهو يقوم بهذه الإحصائيات منذ عام 1913. وهذا من أجل حساب التضخم في الولايات المتحدة.
والطريقة التي يتم تحديد بها هذا المؤشر شديدة المركزية. حيث أن مكتب BLS هو الذي يحدد كل ما يتعلق بهذا المؤشر. فالمكتب يحدد ما هي نوع المنتجات والسلع التي سوف يتم أخذها في الاعتبار. بالإضافة إلى مدى تغير طبيعة المنتجات على مدار السنوات. وعادة ما يوزع المكتب إستطلاعات رأي من أجل التعرف على ما يريد المواطنين أن يتم ضمه للسلة. وأيضا يقوم المكتب بسؤال الشركات والمؤسسات الانتاجية عن الأسعار التي تباع بها هذه السلع. ومع أن بعض البيانات يتم تجميعها من خلال الإنترنت إلا أن أغلبية البيانات يتم جمعها بطريقة بدائية.
لماذا مؤشر CPI يعتبر مؤشر هام؟
يعتبر مؤشر CPI هام جدا نظرا لأنه يقوم بتتبع Headline CPI بالإضافة إلى Core CPI. فكل شهر يتم التبليغ عن هذه المؤشرات من خلال هاتين الطريقتين. والفرق هنا هو أن Core CPI لا يحسب أسعار بعض السلع شديدة التذبذب. وهذا يتضمن السكن والطاقة. ويتم عرض النسب بصورة مئوية كل شهر. وهذا المؤشر مهم جدا نظرا لأنه يؤثر على الاقتصاد العالمي وأيضا على حياتك الخاصة.
فإذا كان هذا المؤشر يحتسب معدل التضخم السنوي فهذا يعني أنه يؤثر عليك بشكل شخصي. فالمرتب الشهري الذي تقضبه يتأثر بشدة بهذا المعدل. كما أن الزيادات السنوية للموظفين تتأثر بهذه المعدلات وعلى مستوى جميع الدول. فمثلا إذا كان معدل التضخم السنوي من خلال مؤشر CPI 10% فهذا يعني أنك يجب أن تحصل على زيادة 10% فقط من أجل الحفاظ على نفس القوة الشرائية. وهذا يعني أنك إذا أردت علاوة 10% فيجب أن يزيد مرتبك بمقدار 20%.
على مستوى الحكومات فإن الحكومات مثلا تحدد المعاشات والإعانات الإجتماعية من خلال مؤشر التضخم. وهذا يعني أنه إذا ارتفع فهذه الإعانات سوف تزيد. وإذا انخفض فلن تزيد وهكذا.
أيضا تحدد مؤسسات الضرائب الحكومية مستوى الضرائب من خلال هذا المؤشر. فإذا ارتفع هذا المؤشر يعني ارتفع التضخم. وبالتالي هذا يعني ازدياد القوة الشرائية وبالتالي سترتفع الضرائب. على الصعيد الآخر إذا انخفض المؤشر فلن ترتفع الضرائب كثيرا بل في بعض الحالات يمكن أن تنخفض الضرائب.
البنوك المركزية تهتم بمعدلات التضخم لأنها أيضا تؤثر على وتيرة رفع الفائدة البنكية.
كيف يتم حساب مؤشر CPI؟
كما قلنا فإن المؤشر يتم إحتسابه من خلال سلة من السلع والمنتجات والخدمات المختلفة. ولكن هذه السلة ليست ثابته وهذا يعني أنه يمكن إجراء تعديلات عليها. وهذا يحدث بالفعل فقد تغير شكل هذه السلة كثيرا على مدار السنوات وهذا أمر من المهم معرفته. فهذا يعرفك أي المنتجات تؤثر في تغير المؤشر أكثر من غيرها. وبالتالي يمكنك أنت متابعة هذه المنتجات وأسعارها من أجل التنبؤ بمعدل المؤشرات المستقبلية. من ناحية هذا سوف يفيدك بشدة إذا كنت متداول. وأيضا سوف يفيدك إذا كنت تريد تخطيط الميزانية بناء على معدلات التضخم. وقد تغير هذا الوضع مؤخرا. فحتى 1980 كان هناك سلة ثابتة لا تتغير. وحاليا يتم تحديث هذه السلة كل سنتين.
وأكبر تغيير حدث في طريقة حساب السلع هو أنه عندما يرتفع سعر سلعة ما لا يقوم الناس بشرائها. وبالتالي فإن المكتب لا يحتسب هذه السلعة في السلة نظرا لأنها لم تعد من السلع الأساسية. فإذا ارتفع سعر اللحم وبالتالي بدأت في شراء الدجاج فسوف يتم إزالة اللحم من السلة. وهنا تمكن المشكلة الحقيقية في كون هذه الأرقام بعيدة أشد البعد عن التضخم الحقيقي على أراض الواقع. ومع أن المستهلكين بالفعل يلجأون إلى تبديل السلع الغالية بسلغ أرخص إلا أن هذا لا يعني ان سعرها لم يرتفع. فالسعر ارتفع نتيجة لتضخم قوي جدا ولكن هذا التضخم لا يظهر في نتائج مؤشر CPI. وهذا ما يجعل الكثير من الأشخاص يشككون في صحة هذه الأرقام. فالكثير من الأشخاص يدعون بأن الرقم الحقيقي دائما للتضخم هو إما ضعف أو أحيانا ضعفي الرقم الظاهري. فإذا كان مؤشر CPI هذا الشهر 6% فهذا يعني ان الرقم الحقيقي ما بين 10 إلى 18%.
مشكلة مؤشر CPI مع السكن
من أكثر الطرق المثيرة للجدل التي يستخدمها مكتب BLS من أجل احتساب التضخم متعلقة بالسكن. فالمشكلة هنا تكمن في أن المؤشر يحتسب فقط سعر الإيجار للوحدة السكنية وليس سعر الوحدة نفسها والفرق في سعره. ويتم سؤال ملاك المنازل أيضا عن السعر الذي قد يدفعوه إذا كان المنزل مستأجرا. وهنا تكمن المشكلة. فالملاك عادة لا يعرفون معدل الإجيار الحقيقي في المنطقة وبالتالي الأرقام التي يقولونها لا تكون واقعية تماما. وهذا نظرا لأنهم ليس لديهم أي خبرة مع الإيجار. علاوة على هذا فإن المؤشر يحتسب أيضا عقود إيجار قد تكون قديمة وموقعة منذ سنوات. ولا يحتسب المؤشر العقود الحديثة أو الفرق في العقود التي ستتجدد قريبا. فربما يدفع أحد الأشخاص حاليا 1000 دولار في الشهر ولكن في العقد الجديد سوف يزيد الإجيار إلى 1300. فكيف لا يتم إحتساب هذه الزيادة؟
من الواضح هنا أن مؤشر CPI لا يعتمد عليه تماما في السكن. وبالتالي فإن هذا يسبب الكثير من المشاكل. نظرا لأن معدل ارتفاع أسعار الإيجارات بعد حظر جائحة كورونا زاد كثيرا. بينما هذه الزيادة كانت لا تنعكس أبدا في مؤشر التضخم الأمريكي. ويمكنك الإطلاع على هذه الورقة البحثية التي تقترح طريقة أفضل لاحتساب التضخم السكني.
بعض المشاكل الحسابية المتعلقة بطريقة احتساب مؤشر CPI
يبدو واضحا جدا حتى الآن كيف يتم التلاعب بهذا المؤشر حتى يلائم الحكومات. فإن التضخم الحقيقي لا ينعكس في هذا المؤشر بل مجرد صورة سطحية فقط عن معدل التضخم الحقيقي. وهذا يمكن ملاحظته أيضا في بعض الوسائل الأخرى.
تذكر أننا قلنا في البداية أن معظم البيانات تأتي عن طريق المحلات التجارية المادية. وهذا يعني أن معظم التسوق الذي يتم عن طريق الإنترنت لا يتم إحتسابه. وقد زاد التسوق عبر الإنترنت بطريقة قوية بعد جائحة الكورونا وحتى في 2023 لازالت الأرقام في ارتفاع مستمر. وهذا يعني أن شريحة كبيرة جدا من المنتجات التي يتم شرائها على الإنترنت لا يتم وضعها في الحسبان. وهذه مشكلة أخرى.
يستهدف أيضا المؤشر الأشخاص الذين يحصلون على دخل ثابت ويعيشون في الحضر. وهذا يعني أن هناك شرائح كبيرة جدا من المجتمع لا يتم وضعها في الاعتبار. فحتى في دول العالم الأول هناك نسبة كبيرة جدا من المجتمع تكتسب قوت يومها بطريقة يومها ولا تعتمد على مرتب ثابت. وهذا انتشر بقوة خاصة بعد جائحة كورونا. أيضا يوجد الكثير من الأشخاص الذين لا يقتنون بمناطق حضرية.
يمكنك أن تعرف أيضا من خلال هذا المقال كيف تؤثر الاتجاهات السياسية في اختلاف طريقة احتساب التضخم. فمعظم التغيرات التي حدثت بداية من 1980 حتى الآن كانت بناء على إدعاءات بأن المؤشر لا يعكس المستويات الحقيقية. بل أنه يعظم من هذه المستويات. وما حدث هو أن الآن أصبح هذا المؤشر أقل من مستوى التضخم الحقيقي بكثير.
مشكلة مؤشر CPI والبنوك المركزية والحكومات
لقد زاد التضخم بطريقة جنونية حول العالم في السنوات الأخيرة. وقد وصل التخضم في يونيو 2022 في الولايات المتحدة وفقا لمؤشر CPI إلى 9.1%. وبالطبع الجميع كان يعرف بأن السلع زادت بأكثر من هذا بكثير. وكان هذا سببا في الرفع العنيف لفوائد البنوك في الفترة الماضية.
ومن المعروف أن البنوك المركزية تحاول دائما الحفاظ على التضخم عند مستوى 2%. وهذا يعني أنها تريد زيادة سعرية في الأسعار بمستوى 2% سنويا. ولهذا السبب فإن هذا يعني التضخم سيكون موجود طوال الوقت. ولكن في الواقع فإن الحكومات تحتاج إلى التضخم ومن الأفضل لهذا أن يكون التضخم مرتفعا.
ولكن لماذا وكيف يمكن أن يحدث هذا؟ فالتضخم يثير الرأي العام ضد الحكومات دائما. وبالتالي فإن من مصلحة أي حكومة أن تخفض من آثار التضخم. ولكن هذه الحالة تصلح فقط للحكومات الإنتاجية. أما الحكومات الغارقة في الديون مثل الحكومة الأمريكية فمن مصلحتها أن يكون التضخم مرتفع دائما. بل وأكثر من 2% كل سنة.
وهذا ما سوف نعرفه بالتفصيل في المقال القادم. وحتى يتم نشر المقال يمكنك متابعة الكثير من المقالات المختلفة عن العملات النقدية والعملات الرقمية على موقعنا.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات. في موقع Learn غايتنا الأولى هي توفير معلومات رفيعة المستوى. فنوف المحتوى التعليمي حقه من التحديد والبحث والابتكار لنضمن تقديم كل ما هو مفيد وممتع لقرائنا. وللحفاظ على هذا المستوى والاستمرار في صنع محتوى رائع وممتع ومفيد، قد يكافئنا شركاؤنا بعمولة لذكرهم في مقالاتنا. إلا أننا نود أن نؤكد أن هذه العمولات لا تؤثر بأي شكل على نزاهتنا في صنع محتوى محايد أمين ومفيد لقرائنا الأعزاء دون تحيز أو تفضيل على الإطلاق.
