تعتبر بتكوين أكبر عملة رقمية في العالم من حيث القيمة السوقية. كما أنها تعتبر أكبر العملات الرقمية سنًا بما أنها موجودة منذ عام 2008. ولكن في خلال العقد الماضي كان مستثمرو التمويل التقليدي لا يحترمون بتكوين. وكان الكثير من خبراء وول ستريت يرون أن العملة المشفرة مجرد عملية نصب واحتيال ليس أكثر. ولكن بتكوين رغم كل التحديات نجحت في الظهور والمنافسة على الساحة وبشدة. والنتيجة هي أن العملة الرقمية أصبحت أشهر أصل إستثماري في العالم حاليا. وترتب على هذا سعي وول ستريت إلى الاستثمار في بتكوين. وبالتالي تم إطلاق صناديق استثمار بتكوين مختلفة ولكن تم رفضهم جميعا من قبل SEC بأمريكا. فحل تنجح بلاك روك الهيئة الاستثمارية الشهيرة أخيرًا في إطلاق ETF لبتكوين؟ هيا بنا نعرف.
ما هي صناديق استثمار بتكوين ETF Exchange Traded Funds؟
إذا أردت الاستثمار في البورصة الأمريكية ستجد الكثير من الخبراء يقولون من الأفضل الاستثمار في صناديق الاستثمار. ولكن ما هي صناديق الاستثمار تلك؟ ببساطة ETF هو صندوق استثماري يسمح لك بتخفيف حجم المخاطر الخاصة بك عند الإستثمار في أي أصل مالي.
مثلًا S&P 500 يعتبر أشهر ETF في العالم. وهذا الصندوق يسمح لك أن لا تستثمر في شركة معينة بالبورصة الأمريكية بل في أمريكا كلها. فكل سهم من أسهم S&P 500 يمثل حصة من أرباح أكبر 500 شركة في الولايات المتحدة. وبالتالي هذا يقلل مخاطرك كثيرا. فبدل من الاستثمار في شركة واحدة وتفشل إذا فشلت الشركة أو تنجح إذا نجحت، فأنت تستثمر في أكبر 500 شركة. وبالتالي فرصة نجاحك أعلى بكثير ولكن بالطبع العائد الخاص بك سيتأثر.
وحاليًا ما يحدث على الساحة في يونيو 2023 هو أن الهيئات الاستثمارية بقيادة بلاك روك تسعى إلى إنشاء صناديق استثمار بتكوين في الولايات المتحدة الأمريكية.
ما هي مميزات الـ ETF ولماذا ستعلب دور هام في العملات الرقمية؟
أهميةصناديق استثمار بتكوين هي أنها سوف تسمح للناس العاديين بالاستثمار في الكريبتو ولكن بتقليل المخاطر. فلكي تستثمر في العملات الرقمية أمامك حل من إثنين. الأول هو أن تقوم بشراء العملات الرقمية من على منصة مركزية بعدما تنشىء حسابًا عليها.
الحل الثاني هو شراء العملات من على منصات لامركزية عن طريق محفظة مشفرة مثل ميتا ماسك. وهذا قد يسبب بعض المصاعب لمن ليس على دراية كافية بالتكنولوجيا.
وبالتالي الاستثمار في صناديق استثمار بتكوين يسمح لهؤلاء بالاستثمار مباشرة في بتكوين عن طريق المنصات التقليدية المركزية الخاصة بالأسهم الأمريكية. وهذا يعني أنهم لا يحتاجون إلى كلمة سر جديدة ولا حساب جديد. ولا يحتاجون إلى محفظة مشفرة سواء ساخنة أو باردة للاحتفاظ بالعملات. كل هذا يسهل على الأشخاص العاديين عملية الاستثمار في بتكوين والعملات الرقمية.
أيضا حاليًا يوجد ETF لتداول العقود الآجلة الخاصة ببتكوين ولكن لا يوجد واحدة خاصة بالسوق الفورية. وهذا يعني أنه لا يمكن شراء العملة والاحتفاظ بها فقد يمكن التضارب على سعرها. وجود ETF فورية مثل التي تسعى بلاك روك إلى تكوينها سيكون ضروري لتوفير سلعة جيدة برسوم منخفضة للمستثمرين.
أيضا بمجرد إطلاقها على بلاك روك شراء بتكوين من أجل دعم جميع الـETF الخاصة بها. فمثلًا لو الشركة لديها 1000 ETF يجب أن يكون هناك 1000 عملة بتكوين لدعمها. وهذا حتى يتمكن المستثمرين من رد أموالهم متى يشائون.
ولكن حتى الآن قد تم إنشاء طلبات من شركات وهيئات أخرى لتكوين ETF لبتكوين ولكن تم رفضها جميعها من قبل SEC. فهل تنجح بلاك روك في طلبها؟
ماذا قررت بلاك إطلاق صناديق استثمار بتكوين الآن؟
سوق العملات الرقمية في ارتفاع مستمر منذ ظهور خبر إطلاق بلاك روك لـETF الخاصة بها. وهذا لأنه في تاريخ الشركة تم رفض ETF واحدة فقط من ضمن مئات الصناديق الإسثتمارية المختلفة التي أطلقتها الشركة. وبالتالي فرصة نجاح الشركة عالية جدًا.
نلاحظ أيضا أن حاليًا هناك الكثير من الدول عالميًًا تقنن العملات الرقمية. ففي الإمارات أوضح مثال للجميع بأنها أصبحت مكة العملات الرقمية. وأيضا بريطانيا وفرنسا وقبرص يسعون جميعًا إلى تقنين العملات الرقمية وخاصة بعدما أصدر الاتحاد الأوروبي MICA الإطار القانوني التشريعي للعملات الرقمية. وأخيرًا علينا أن لا ننسى هونج كونج التي تسعى إلى أن تكون مقر لتداول العملات الرقمية في الشرق الأقصى.
وهذا قد يعني ضياع فرص استثمارية كبيرة على الولايات المتحدة. وبالتالي تسعى الشركة إلى الاستفادة من هذه الفرصة وفتح باب الاستثمار في العملات الرقمية في الولايات المتحدة بطريقة قانونية.
علينا أن لا ننسى أيضا أن حاليًا ما تفعله SEC في الولايات المتحدة تحت الحكومة الديموقراطية يدفع شركات العملات الرقمية إلى الرحيل من أمريكا. وهذا ما لا يرده وول ستريت حاليا. فقد بدأ مستثمري وول ستريت في التوافق مع عالم البلوك تشين نظرًا لأنها تكنولوجيا المستقبل.
ما يجب وضعه في الحسبان بخصوص صناديق استثمار بتكوين
أول شيء يجب وضعه في الحسبان هو نتيجة قبول هذه الETF. ستكون أخبار سارة جدًا لسوق العملات الرقمية. فهذا يعني أنه يمكن قانونيا تداول العملات الرقمية أخيرا بالولايات المتحدة. أيضا من المتوقع أن يتم إطلاق إيثيريوم ETF إذا تم قبول صناديق استثمار بتكوين.
ولكن هناك شيء جدير بالذكر هنا. لقد اختارت بلاك روك كوينبيز كشريك من أجل تداول بتكوين. وهذا أمر غريب نظرا لأن كوينبيز حاليا يتعرض للهجوم من قبل SEC.
وقد تكون هذه رسالة قوية من بلاك روك بأن ما يحدث حاليًا ليس إلا مجرد فود FUD فقط وإشاعات ليس أكثر. فعادة عندما يتم طلب ETF من قبل بلاك روك يتم قبولها. وهذا لأن بلاك روك هي أكبر هيئة استثمارية في العالم. فقيمة استثماراتها هي 9 تريليون دولار تقريبًا.
أيضا يجب أن تعرف بان هذه الأموال ليست تابعة لبلاك روك. وإنما بلاك روك تلعب هنا دور الوسيط. أي أنها تستغل خبراتها وثقة المستثمرين بها ثم تعلن عن أنها تريد استثمار مبلغ معين من المال. يأتي المودعين من أجل إيداع المبلغ وتستثمره بلاك روك.
أيضا نظرة بلاك روك لبتكوين تغيرت كثيرًا في الفترة الماضية. فقد اتهم لاري فينك مدير بلاك روك بتكوين في عام 2017 بأنها ملجأ لغسيل الأموال. ولكن ها هو الآن في 2023 يدافع عن العملات الرقمية وبتكوين بشدة.
ما الذي يمكن توقعه في الفترة القادمة بخصوص الETF؟
أول شيء يجب فهم طريقة عمل SEC بخصوص هذه الصناديق. عادة يتم تسليم الطلب ثم بعد هذا لدى SEC 45 يوم من أجل الرد على الطلب. والرد يكون بالقبول أو الرفض مع إعطاء السبب أو طلب فترة زيادة من أجل التحقيق في الطلب لوقت أكثر. ورد SEC من المفترض أن يأتي بحلول 12 أغسطس. ولكن إذا طلب الهيئة امتداد فيمكنها أن تمد حتى حد أقصى منتصف فبراير 2024.
وهذا يعني أن أمام SEC كحد أقصى حتى منتصف فبراير 2024 لإعطاء قرار نهائي. في أي وقت في هذه الفترة إذا تم قبول الطلب بلاشك سيؤدي هذا إلى ارتفاع قوي جدًا في سوق العملات الرقمية وخاصة سعر بتكوين.
ولكن أيضًا يقول بعض الخبراء أن الكثير من الطلبات يتم رفضها عادة إذا طلبت SEC امتداد فترة المراجعة. ولكن ربما تفعل SEC هذا حتى تؤخر صعود العملات الرقمية حتى 2024.
أيضا لا تنسى أنه إذا تم قبول صناديق استثمار بتكوين فبلا شك جميع الشركات الأخرى ستسعى إلى التقديم على ETF خاصة بها. وربما نجد ETF خاصة بإيثيريوم قريبا أيضا.
ولكن تأكد دائما أنه مهما كان القرار فسوف نطلعك أول بأول عبر موقعنا على كل ما يدور بعالم العملات الرقمية!
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات. في موقع Learn غايتنا الأولى هي توفير معلومات رفيعة المستوى. فنوف المحتوى التعليمي حقه من التحديد والبحث والابتكار لنضمن تقديم كل ما هو مفيد وممتع لقرائنا. وللحفاظ على هذا المستوى والاستمرار في صنع محتوى رائع وممتع ومفيد، قد يكافئنا شركاؤنا بعمولة لذكرهم في مقالاتنا. إلا أننا نود أن نؤكد أن هذه العمولات لا تؤثر بأي شكل على نزاهتنا في صنع محتوى محايد أمين ومفيد لقرائنا الأعزاء دون تحيز أو تفضيل على الإطلاق.
