- ركز المستثمرون الجادون على الأصول الواقعية المرمّزة، و العملات المستقرة، و أنظمة التداول المؤسسية، و الشبكات الحاسوبية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
- يواجه المخصصون حتى الآن عقبات كبيرة حول الحفظ، و الوصول البنكي، و الامتثال، و الهيكل القانوني، و العناية الواجبة، و مخاطر السمعة الداخلية.
- تهدف منصات مثل أركانوم إلى دعم دخول رأس المال من خلال التحكم الاستثماري، و التقارير الفورية، و الخطط الموثقة، و إمكانية الوصول إلى الصناديق عبر البورصات.
أجرى موقع بين كريبتو مقابلة حصرية خلال مهرجان هونغ كونغ ويب 3 مع ميخائيل إيفانوف، المدير التنفيذي لشركة أركانوم، و سيارا صن، المؤسسة و الشريكة المديرة في سي تو فينتشرز، و إيفان إيفانوف، مؤسس يو في إيكون دوت في سي و آر دبليو إيه سوميت، و ناقشوا كيفية دخول رأس المال إلى الكريبتو في ٢٠٢٦.
تناول النقاش مكاتب العائلات، و طلب المخصصين، و العوائق التشغيلية، و الأصول الواقعية المرمّزة، و فجوة الثقة التي لا تزال تبطئ المشاركة المؤسسية.
فلنفتح المواضيع.
ماذا يريد المستثمرون الجادون في ٢٠٢٦
بين كريبتو: كيف تبدو رحلة رأس المال إلى الكريبتو من جانبكم في السوق؟
ميخائيل إيفانوف: وصف الطريق بأنه وعر مليء بالصخور و الحفر.
سيارا صن: منذ عدة سنوات، دخل العديد من المستثمرين عالم الكريبتو بشكل رئيسي للتعرّض و توقع الصعود. اليوم، يبحثون عن طلب حقيقي و فهم أفضل لكيفية عمل السيولة.
بين كريبتو: أي نوع من فرص الكريبتو يبحث عنها المستثمرون الجادون في ٢٠٢٦؟
سيارا صن: يبحث المستثمرون الجادون في ٢٠٢٦ عن قطاعات حيث تحل الكريبتو مشاكل حقيقية بدلاً من خلق روايات جديدة. من خلال خبرتي في البورصات و رأس المال المغامر، يتركز الاهتمام الأكبر حول الترميز، العملات المستقرة، أنظمة التداول المؤسسية، و تقاطع الذكاء الاصطناعي و الحوسبة و الطاقة.
بين كريبتو: إيفان، أي أنواع رؤوس الأموال تظهر أكبر اهتمام الآن؟
إيفان إيفانوف: يعتمد ذلك على نوع الكريبتو الذي تقصده. يجب أن نفصل بين btc، eth، العملات البديلة، و الأصول الواقعية المرمّزة. كما يعتمد أيضاً على المنطقة.
تواجدت في هونغ كونغ، لذلك لدي معرفة بالسوق الآسيوي. مكاتب العائلات هنا محافظة جداً عندما يتعلق الأمر بالأصول الرقمية. بحسب أحد أكبر مكاتب العائلات المتعددة في آسيا، أقل من ٥٪ من رؤوس الأموال التي يستثمرها العملاء تخصص للكريبتو، و الغالبية العظمى منها تُستثمر في btc و eth و صناديق المؤشرات.
أما الصناديق فلها قصة مختلفة. الأكثر نشاطاً هي صناديق التحوط التي تركز على إدارة أصول الكريبتو. غالباً ما يختار المستثمرون الصناديق المرخصة و المعروفة في السوق.
أبدت المؤسسات اهتماماً واضحاً تجاه الاستثمارات في الأصول الرقمية، لكنها لا تزال متحفظة. ستقود الأصول الواقعية المرمّزة السوق في السنوات القليلة القادمة لأنها منظمة، و لها كيان قانوني، و محمية بالقانون.
ماذا يحدث عندما يدخل رأس المال إلى منصة مثل أركانوم
BeInCrypto: عند تخصيص مكتب عائلي لأحد المنصات مثل أركانوم، ما الذي يحدث فعلياً من الناحية التشغيلية؟
مايكل إيفانوف: يمكن لكل مستخدم، سواء كان فردي أو مؤسسي، تشغيل منتجنا بسهولة. من خلال Pulse، يضيف المستخدم مفاتيح API إلى تطبيق تيليجرام الصغير الخاص بنا، وتنتهي العملية. لا نطلب من المكاتب توقيع مستندات غير ضرورية لاستخدام منتجاتنا.
نقبل هيكلين رئيسيين للعملاء الذين يرغبون في تفويض التحكم الكامل في الأموال لأركانوم. الأول هو اتفاقية ترخيص مع شروط واضحة لتقاسم الأرباح. الثاني هو شركة مشتركة لتشغيل رأس المال المطلوب. مع هذا النوع من العملاء، تكون المرونة ضرورية.
ما الذي يمنح المستثمرين الثقة
BeInCrypto: ما الذي يمنح المستثمرين الثقة الكافية لنشر رأس المال في العملات الرقمية اليوم؟
سيارا سون: يحتاج المستثمرون إلى دليل على أن الفريق قادر على التنفيذ بانضباط. تأتي الثقة عادة من الإنجازات الفعلية، وتصميم واضح للعملة والجدول الرأسمالي، ومسار للسيولة أو الإيرادات.
يجب أن يطرح المستثمرون السؤال الصحيح: هل يمكن للفريق البقاء وإدارة المخاطر والاستمرار في النمو عندما تتغير الدورة؟
BeInCrypto: إيفان، ما الذي يجعل مشروع العملات الرقمية قابلاً للاستثمار للمخصصين؟
إيفان إيفانوف: الجوهر، والسجل الحافل، والهياكل القانونية الصحيحة، وحقوق المستثمرين المحمية. انتهت أيام عروض العملات الأولية. السوق الآن أقرب بكثير إلى التمويل التقليدي ورأس المال الاستثماري.
كيف تساعد أركانوم المخصصين على دخول سوق العملات الرقمية
BeInCrypto: كيف تساعد أركانوم المخصصين والمستثمرين على دخول العملات الرقمية بكفاءة أكبر؟
مايكل إيفانوف: نقدم استراتيجيات ومنهجيات واضحة حيث تكون النقاط الرئيسية بسيطة. مع Pulse ، يوجد بيانات تاريخية قوية للأرباح المحتملة، وعملية شبه مؤتمتة بالكامل، وتتبع في الوقت الفعلي. هذا الأمر يحقق وضوحاً.
يعمل Pulse على حسابات فرعية في Bybit يتحكم بها المخصصون، لذا تبقى الأموال دائماً في أيديهم. يمكن للمستخدمين الوصول إليها في أي وقت.
تتمثل الخطوة التالية في نظام بيئي أوسع مع سمسار خاص بنا، وخوارزميات جديدة مثل Wave، ومنصة تداول خاصة بنا بعمولات أقل، وإمكانية الوصول المبكر للمنتجات الجديدة. نوفر للمستثمرين نقطة دخول سهلة عبر واحدة من أكبر المنصات، مع نظام بيئي مصمم لجعلهم نشطين دائماً بعد ذلك.
أين تتعطل رؤوس الأموال
BeInCrypto: أين تتعطل رؤوس الأموال بين اهتمام المستثمرين والتنفيذ الفعلي للاستثمار؟
مايكل إيفانوف: بالنسبة لمشاريع مثل مشروعنا، توجد أربعة معوقات رئيسية: الحفظ، والتفويض، والفحص النافي للجهالة، وحجم التخصيص.
يُعد الحفظ تحدياً لأن المؤسسات لن تسلم الأصول لطرف مقابل لا يمكنها تدقيقه. التفويض مشكلة أخرى لأن العديد من الصناديق ببساطة ليس لديها فئة مخصصة للعملات الرقمية، وإضافتها قد يستغرق شهوراً.
يعد الفحص النافي للجهالة أمراً صعباً أيضاً، حيث تفشل العديد من منتجات العملات الرقمية في التقييم المؤسسي عندما تكون الاستراتيجية موثقة بشكل سيئ أو تفتقر إلى التحقق المستقل. يُعد تحديد حجم التخصيص الحاجز الأخير. بدون نموذج واضح للمخاطر، لا يستطيع المخصصون اتخاذ قرار بشأن حجم رأس المال المطلوب تخصيصه.
بين إن كريبتو: اسأل، إيفان، ما هو الجزء الأصعب بالنسبة للمخصصين الذين يجلبون رأس المال التقليدي إلى الكريبتو؟
إيفان إيفانوف: أكد أن الامتثال هو الأهم، وكذلك موثوقية الأنظمة المحيطة به. أوضحت أن الاستغلالات الأخيرة في التمويل اللامركزي أضرت بالثقة. بدت البورصات المركزية والمزودون المركزيون أكثر موثوقية، خاصة عندما يكون لديهم تراخيص.
تعتبر البنوك التقليدية عائقًا أيضًا. ظل التعامل مع أصول الكريبتو مشكلة جدية لأي شركة. حاول أن تفتح حسابًا مصرفيًا في هونغ كونغ وقل إنك تريد استثمار أموال الشركة في الكريبتو، ستجد أنه سيتم رفضك على الأرجح، حتى لو تعاملت مع مزودين مرخصين.
تتمثل القضايا الرئيسية في البنوك، حماية المستثمر، والامتثال.
بين إن كريبتو: اسأل، سيارا، أين لا تزال مشاريع الكريبتو القوية تخسر ثقة المستثمرين؟
سيارا سان: ركز على التفاصيل. قد تكون الفكرة قوية، لكن الثقة تضعف عندما يكون تصميم التوكن غير واضح، أو خطة الدخول إلى السوق غامضة، أو الفريق لا يمكنه شرح كيفية إدارة السيولة، الإيرادات، والمخاطر.
لماذا تجذب منصات مثل أركانوم المخصصين
بين إن كريبتو: اسأل، لماذا يمكن أن تكون منصات مثل أركانوم مثيرة لاهتمام المخصصين في السوق الحالي؟
إيفان إيفانوف: اعتبر أن السجل الحافل هو الأساس. تعمل أركانوم أيضًا مع أحد رواد السوق، بايبت، وتحظى بوضع شريك رسمي.
إذا استطاعت أركانوم بناء بنية متوافقة بالشكل الصحيح مع أمان قوي، خصوصية، حماية للمستثمر، وسمعة سوقية جيدة، فسيتدفق رأس المال إليها.
بين إن كريبتو: اسأل، سيارا، هل تعتبرين منصة مثل أركانوم وسيلة وصول، إدارة رأسمال، أو تكنولوجيا سوقية؟
سيارا سان: أكد أن أركانوم بالنسبة لي هي وصول وتكنولوجيا في نفس الوقت. تمنح المستخدمين طريقة أبسط للوصول إلى استراتيجيات التداول عبر خدمات روبوتات التداول، بالإضافة إلى أنها مرتبطة بتنفيذ وإدارة المخاطر. يهتم المتداولون كثيرًا بإدارة المخاطر والشفافية، إلى جانب الأرباح.
بين إن كريبتو: اسأل، مايكل، كيف تقدّم أركانوم لشركاء الأعمال، المخصصين، والمستثمرين الخواص؟
مايكل إيفانوف: علّق أنني لا أظن أن "التقديم" هو الكلمة الصحيحة. كل جمهور لديه مشكلة مختلفة نعمل عليها.
يستطيع شركاء الأعمال استخدام نموذج العلامة البيضاء الذي يساعدهم على خفض تكلفة تشغيل منتجهم الخاص. يحصل المخصصون على إحصاءات واضحة في الوقت الفعلي وإدارة فورية للأموال. يحصل المستثمرون الخواص على المنتج بالإضافة إلى الوصول إلى مجتمع دافئ من المتداولين الذين نعمل معهم.
التحكم، التقارير، والشفافية
بين إن كريبتو: اسأل، كيف تدير أركانوم السيطرة، التقارير، والشفافية للمستثمرين؟
مايكل إيفانوف: أوضح أن هذا الأمر بسيط جدًا بالنسبة لنا. تم حل جزء منه من خلال الهندسة المعمارية، وجزء آخر عبر تجربة المستخدم.
في السيناريو الأساسي، يمتلك العملاء سيطرة تامة على أموالهم في حساباتهم الفرعية بالبورصات. تدير وتراقب أركانوم الاستراتيجية من خلال حلولها. نحن نعمل فوق منصة البورصة بوظائف بديهية.
ضع أكبر جهد في الشفافية، لأن هذا هو المجال الذي غالبًا ما تفشل فيه المنتجات المشفرة في التقييم المؤسسي. قدم تاريخًا واضحًا لكل صفقة وبيانات استراتيجية موثقة.
BeInCrypto: اسأل سيارا، ما مدى أهمية الشفافية التشغيلية عندما يقيم المستثمرون فرص العملات المشفرة؟
سيارا صن: اعتبرها مهمة جدًا. في العملات المشفرة، يستطيع المستثمرون تقبل المخاطر، ولكن لا يمكنهم تقبل الصندوق الأسود. تحول الشفافية الأداء إلى ثقة.
يبحث المستثمرون عن معرفة أين توجد الأموال، وكيفية اتخاذ القرارات، وما هي المخاطر التي يتم تحملها، وما إذا كان بالإمكان التحقق من الأرقام.
BeInCrypto: اسأل إيفان، ما الذي لا تزال مكاتب العائلات بحاجة إلى فهمه قبل أن تشعر بالراحة في التخصيص؟
إيفان إيفانوف: يجب عليهم فهم كيفية حمايتهم قانونيًا والتأكد من أن كل شيء منظم بشكل صحيح.
أغلى عقبة
BeInCrypto: اسأل، ما هي أغلى عقبة أمام دخول رأس المال المؤسسي للعملات المشفرة اليوم؟
مايكل إيفانوف: اعتبر أكبر عقبة هي السمعة داخل المؤسسة نفسها.
ينبغي لكل تخصيص أن يمر عبر المجالس واللجان. لا يزال هناك ثقة محدودة في المعلومات الواردة من مشاريع العملات المشفرة، خاصة مع المشاريع والاستراتيجيات الجديدة. حتى عندما يكون هناك اهتمام حقيقي، لا أحد يريد أن يكون أول من يراهن بسمعته عليه.
كن على علم أن التكلفة ضخمة ولكنها غير مرئية. تظهر على شكل صفقات لا تكتمل أبدًا وتخصيصات تستمر في التأجيل إلى الربع التالي.
BeInCrypto: اسأل سيارا، ما هي أكبر تكلفة خفية للمستثمرين الجادين عند دخول السوق؟
سيارا صن: اعتبر أن أكبر تكلفة خفية هي العبء التشغيلي خلف كل قرار. يحتاج المستثمرون الجادون إلى الحراسة، والامتثال، والتقارير، والرقابة على المخاطر، وتخطيط السيولة، وأحيانًا إدارة فتح التوكنات. يستهين الكثيرون بهذا الجزء.
BeInCrypto: اسأل إيفان، ما الذي يجب أن يتغير ليتمكن المخصصون من نقل رأس المال بسرعة أكبر؟
إيفان إيفانوف: حدد أن البنية التحتية المصرفية بالتأكيد هي العامل. مع اللوائح الأخيرة في العديد من الولايات القضائية، أؤمن أن أنظمة العملات المستقرة المنظمة والمتوافقة ستحل العديد من المشاكل.
إلى أين تتجه الطلبات المقبلة
BeInCrypto: اسأل، ما هي قطاعات العملات المشفرة الأكثر ترجيحًا لجذب رأس المال الجاد في عام ٢٠٢٦؟
سيارا صن: توقع أن يذهب رأس المال الجاد في ٢٠٢٦ إلى القطاعات التي تصبح فيها العملات المشفرة تقنية مالية أو تشغيلية حقيقية. تركز المناطق الرئيسية على التوكننة، والعملات المستقرة، وأنظمة التداول والسيولة المؤسسية، وشبكات الحوسبة والطاقة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.
BeInCrypto: اسأل إيفان، أين تتوقع أقوى طلب من المخصصين خلال العام القادم؟
إيفان إيفانوف: كن متأكدًا أن التوكنات الممثلة للأصول الواقعية هي المجال. هذا هو المكان الذي سيتبع فيه المستثمرون التقليديون البنوك والمؤسسات.
BeInCrypto: اسأل مايكل، من أين تتوقع أن يأتي أقوى طلب لصندوق أركانوم؟
مايكل إيفانوف: توقع أن يأتي أقوى طلب من المخصصين الآسيويين وصناديق الصناديق.
لاحظ أنهم نشطوا بالفعل في مجال العملات الرقمية لفترة من الوقت، واعتادوا على وضع جزء من رأس مالهم مع الصناديق الكمية التي تدير استراتيجيات مختلفة. ما نبنيه يتناسب مع سير العمل الذي يفهمونه بالفعل.
في الولايات المتحدة، حتى مع التشريعات المتوقعة، لا تزال الصورة تفتقر إلى الشفافية الكافية لتُتخذ قرارات بهذا الحجم. تقدمت آسيا أكثر في هذا المسار.
الثقة تأتي أولاً
BeInCrypto: حدّد ما الذي يجب تحسينه أولاً لكي يدخل المزيد من رأس المال إلى العملات الرقمية؟
إيفان إيفانوف: أشار إلى أن الثقة في سوق العملات الرقمية وفي اللاعبين في السوق ضرورية. لا يزال هناك الكثير من الجهات السيئة.
سيارا سون: ركّزت على أن الثقة ضرورية. المزيد من رأس المال سيدخل عندما يصبح سوق العملات الرقمية أكثر شفافية، مع إدارة مخاطر أنظف، وأنظمة أكثر موثوقية حول الحفظ، والامتثال، والسيولة، والتقارير.
أكد أن ما يجب تحسينه هو الثقة بأن رأس المال يمكن أن يدخل، ويعمل، ويخرج بأمان.
مايكل إيفانوف: وصف أن الثقة هي الذهب الجديد في العملات الرقمية. وما زلنا بحاجة لكسبها، حتى عندما يكون المشروع بأكمله واضحًا وشفافًا.
