لاحظ أن حركة سعر إيثريوم لم تولد الكثير من الثقة مؤخراً. ظل السعر شبه ثابت خلال الـ24 ساعة الماضية وما زال منخفضاً بأكثر من 5% خلال الأيام السبعة الماضية. ومع ذلك، هناك محاولة صغيرة للتعافي جارية الآن. منذ 19 فبراير، تعافى إيثريوم بنحو 4,5%، بفضل حدوث تباعد إيجابي على الرسم البياني اليومي.
يشير عادة هذا الإشارة إلى أن ضغط البيع يضعف. ومع ذلك، يثير الانخفاض الحاد في الطلب على التخزين سؤالاً جديداً. هل يؤدي عودة السيولة بهدوء إلى بناء ضغط ضد هذا التعافي؟
ظهور الاختلاف الصعودي، لكن تراجع طلب التخزين قد يعيد العرض
بدأ التعافي الأخير لإيثريوم بعد تشكل تباعد إيجابي بين 15 فبراير و19 فبراير. يحدث التباعد الإيجابي عندما يسجل السعر قاعاً أقل بينما يسجل مؤشر القوة النسبية (RSI) قاعاً أعلى. مؤشر القوة النسبية هو مؤشر زخم يُظهر ما إذا كان ضغط البيع أو الشراء أقوى.
يدل تحسن مؤشر القوة النسبية أثناء هبوط السعر غالباً على تراجع قوة البائعين، ويسمح ذلك ببدء التعافي. لهذا السبب استطاع إيثريوم التعافي من قاع 6 فبراير بالقرب من 1 740$ والصعود مجدداً نحو 1 970$، وقت كتابة هذا التقرير.
هل ترغب في معرفة المزيد عن توكنات العملات الرقمية بهذا الأسلوب؟ اشترك في النشرة اليومية للعملات الرقمية من المحرر هارش نوتاريا من هنا.
ومع ذلك، بينما أشار الرسم البياني إلى التعافي، بدأت بيانات تخزين إيثريوم، التي جمعها حصرياً محللو BeInCrypto، بإظهار اتجاه معاكس.
يعني التخزين قفل ETH داخل الشبكة للمساعدة في تأمين إيثريوم وكسب المكافآت. عند تخزين ETH، ينخفض المعروض السائل لأن هذه العملات لا يمكن بيعها بسهولة.
وعندما ينخفض الطلب، يعود ذلك المعروض إلى السوق ويزيد من خطر البيع.
انخفض صافي ودائع تخزين إيثريوم التراكمي لمدة 6 أشهر من 1 994 282 ETH في 13 يناير إلى 1 008 012 ETH في 22 فبراير. يشكل هذا انخفاضاً بنحو 986 000 ETH أو ما يقارب 50%.
يدل هذا الانخفاض الحاد على أن كمية ETH التي يتم امتصاصها في التخزين أصبحت أقل بكثير. يسمح ذلك لعدد أكبر من ETH بالبقاء سائلاً أو متاحاً في السوق. يخلق ذلك تعارضاً مباشراً.
اشرح الانحراف الصعودي أنه يوجد احتمال للتعافي، لكن انخفاض طلب التخزين يشير إلى أن السيولة تعود للسوق. ولهذا يصبح السؤال الرئيسي واضحاً.
اطرح السؤال: إلى أين يتجه هذا الإيثر ETH العائد؟
أرصدة البورصات وبيع الحيتان يظهر أن السيولة بدأت بالتحرك بالفعل
تشير بيانات أرصدة المنصات إلى أول دليل. ارتفعت أرصدة إيثريوم في المنصات مؤخراً من 14 241 203 ETH إلى 14 586 720 ETH. هذا يعني زيادة بحوالي 345 500 ETH، أو تقريباً 2,4% في فترة زمنية قصيرة.
تقيس أرصدة المنصات كمية الإيثر ETH المتاحة على منصات التداول. عند ارتفاع هذا الرقم، يعني ذلك عادة المزيد من الإيثر ETH المتوفر للبيع.
أبرز أهمية هذا المستوى لأنه مطابق للمستويات التي شوهدت آخر مرة في الرابع من فبراير.
في هذا الوقت، انخفض سعر إيثريوم بشكل حاد من 2 140 دولار إلى 1 820 دولار في يوم واحد فقط، أي هبوط يقارب 15%. هذا يوضح كيف يمكن لارتفاع العرض في المنصات أن يتحول بسرعة إلى ضغط بيع.
تتطابق التوقيتات أيضاً بشكل وثيق مع انخفاض التخزين، مما يؤكد أن انخفاض الطلب على التخزين يساهم في زيادة المعروض السائل.
يظهر سلوك حيتان eth أنه يدعم هذا الاتجاه. تعتبر الحيتان هم كبار المالكين الذين يمكن لمعاملاتهم أن تؤثر على اتجاه الأسعار. منذ التاسع عشر من فبراير، تراجعت حيازات الحيتان من 113,65 مليون eth إلى 113,42 مليون eth.
يعني ذلك أنه تم بيع حوالي 230 000 eth من قبل الحيتان خلال ثلاثة أيام فقط. حدث هذا البيع في الوقت الذي كان فيه إيثريوم يحاول التعافي.
توحي هذه البيانات أن الحيتان عوضاً عن دعم الانتعاش ربما يستخدمون السيولة المتزايدة لتقليص مراكزهم. ينكشف من الجمع بين ارتفاع أرصدة المنصات وبيع الحيتان أن السيولة لا تعود فقط، بل بدأت بالفعل بخلق مقاومة.
مجموعات الأساس السعري توضح سبب مواجهة تعافي سعر الإيثريوم مقاومة فورية
يشرح الآن تحليل التكلفة على السلسلة أين يمكن أن تظهر هذه المقاومة. تشير تكلفة الأساس إلى مستويات الأسعار التي اشترى عندها المستثمرون الإيثر eth سابقاً. عندما تعود الأسعار لهذه المستويات، يحاول العديد من الحائزين البيع دون خسارة، مما يخلق مقاومة ما لم يظهر سبب جديد للاحتفاظ.
تأتي هذه البيانات من توزيع سعر UTXO المحقق أو URPD. على الرغم من أن إيثريوم تستخدم نظام الحسابات، فقد تم تكييف هذا المقياس لتقدير توزيع معروض إيثريوم.
تُظهر البيانات أن أكثر من 2% من معروض إيثريوم يتركز بين 2 020$ و2 070$. تتطابق هذه المستويات أيضًا بشكل وثيق مع مستويات المقاومة على مخطط سعر إيثريوم.
يخلق هذا اختباراً حرجًا. إذا استمر تعافي إيثريوم، فيجب أن يخترق أولاً فوق 2 050$ ثم يتحدى مستوى 2 140$. يمكن أن يمتد التحرك الأقوى نحو 2 300$.
لكن بسبب تركّز المعروض بالقرب من 2 020$ و2 070$، قد يقوم العديد من الحائزين بالبيع مع اقتراب ETH من هذه المستويات. هذا يجعل منطقة 2 050$ هي الأكثر أهمية على المدى القصير.
مع تراجع الطلب على التخزين وقيام الحيتان بالبيع بالفعل، يصبح امتصاص هذا المعروض (إذا تم تحريره عندما يصل السعر إلى مستوى رئيسي) أمرًا صعبًا في غياب طلب قوي جديد.
من الجانب السلبي، يقع مستوى الدعم الرئيسي عند 1 890$. يقع هذا المستوى بحوالي 4% أقل من السعر الحالي. إذا فشل هذا الدعم، يمكن أن تنخفض إيثريوم مرة أخرى نحو أدنى مستوى لها في فبراير بالقرب من 1 740$.
يضع هذا إيثريوم في وضع محفوف بالمخاطر. فتحت الاختلافات الصاعدة الباب للتعافي. لكن تراجع الطلب على التخزين، وارتفاع أرصدة المنصات، وبيع الحيتان، ومقاومة قوية لسعر التكلفة تشير إلى أن السيولة العائدة قد تحدد ما سيحدث بعد ذلك.
