أطلقت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) أول عملية إشراف لها على شركات العملات الرقمية المرخصة في 8 يوليو، مما وضع مرونة الحجز تحت مراجعة على مستوى الاتحاد الأوروبي. يأتي ذلك بعد أيام من دخول MiCA حيز التنفيذ الكامل وانهيار منصة العملات الرقمية الشهيرة AscendEX (المعروفة سابقا باسم BitMax).
لم تربط ESMA بين الحدثين. ومع ذلك، فإن التوقيت يمنح المنظمين مثالا حيا على ما يكلفه فشل حفظ العملات الرقمية للمستخدمين.
مراجعة ESMA للحضانة تستهدف أضعف نقاط العملات الرقمية
في بيانها الصادر في 8 يوليو، قالت وكالة ESMA إن الإجراء الإشرافي المشترك (CSA) سيقيم كيفية إدارة مزودي خدمات الأصول الرقمية (CASPs) لمخاطر الحيازة. سيقوم المنظمون الوطنيون بفحص عينة قائمة على المخاطر من الشركات المصرح لها من أواخر 2026 وحتى أوائل 2027.
يستهدف هذا التمرين المخاطر الخاصة بتقنية السجل الموزع (DLT). سيقوم المراجعون باختبار الحوكمة، وإدارة المفاتيح والتخزين، وضوابط المعاملات، واكتشاف الحوادث، ومخاطر العقود الذكية، والاعتماد على مزودي الخدمة من طرف ثالث.
استخدمت ESMA مثل هذه الحملات على مديري الصناديق لسنوات، وتوسيع الأداة ليشمل العملات الرقمية يدمج القطاع تحت إشراف الاتحاد الأوروبي الرئيسي. كما تبني المراجعة على قانون المرونة التشغيلية الرقمية (DORA)، الذي أصبح ساريا على الشركات المالية منذ يناير 2025.
ستقدم النتائج تقريرا موكدا إلى مجلس مشرفي ESMA في النصف الثاني من عام 2027. يعتبر محامو الصناعة بالفعل أن تطبيق القانون هو الاختبار الحقيقي لسوق أوروبا المرخصة حديثا.
اشترك في قناتنا على يوتيوب لمشاهدة القادة والصحفيين يقدمون رؤى خبراء
انهيار AscendEX يوضح ما الذي تريد المراجعة منعه
قالت بورصة العملات المشفرة AscendEX في إعلانها الصادر في 6 يوليو إنها أوقفت عملياتها في 1 يوليو، مستندة إلى MiCA، وفشل صفقة تمويل، وضغط السوق. كل سحب الآن يخضع لمراجعة يدوية، دون ضمان للوقت أو المبالغ.
أعادت AscendEX تسمية BitMax.io في 22 مارس 2021.
كان المحقق ZachXBT قد أشار إلى التبادل في 26 يونيو. وأضاف أن محافظها الساخنة تبدو تفتقر إلى رموز رأس المال الكبير مثل الإيثر (ETH)، وTether (USDT)، وSolana (SOL)، بينما بقيت الودائع مفتوحة وتجمدت عمليات السحب.
"محافظهم العامة الساخنة لا تزال لا تملك أصولا سائلة لمعالجة السحوبات لعدة 7 أرقام في مطالبات المستخدمين التي تحققت منها"، كتب ZachXBT على تيليجرام.
تابعنا على X للحصول على آخر الأخبار فور حدوثها
حث المستخدمين المتضررين على تقديم بلاغات إلى جهات إنفاذ القانون والمنظمين، مذكرا المؤسس المشارك جورج (جينغ) كاو.
تجلس AscendEX خارج المراجعة الجديدة، التي تغطي فقط الشركات المعتمدة. ومع ذلك، فهي تخالف المعايير التي وضعتها ESMA للجميع.
في بيان صدر في 23 يونيو، طلبت الجهة المنظمة للمنصات غير المصرح بها أن تتوقف بشكل منظم. يمكن استمرار الحضانة فقط طالما كان ذلك ضروريا للغاية، مع تحديد جداول زمنية واضحة للخروج للعملاء.
كما حثت ESMA مستخدمي المنصات غير المرخصة على نقل الأصول إلى مزودين معتمدين أو محافظ مستضافة ذاتيا، محذرة من أنهم لا يملكون حماية MiCA.
أعراض الانسحاب المجمدة من AscendEX تجعل من المستحيل اتباع هذه النصيحة. مستخدموها العالقون الآن يوضحون بالضبط ما يرغب المنظمون في إثبات الشركات المرخصة قدرتهم على الصمود.
التبادل كان هنا من قبل. كلف اختراق المحفظة الساخنة في ديسمبر 2021 المستشفى 77.7 مليون دولار، وفقا لشركة الأمن PeckShield. وقد تعهدت حينها بالتعويض الكامل. اليوم، لا يقدم أي ضمانات على الإطلاق.
من تجديد التراخيص إلى مرحلة التنفيذ
قطع القطع في MiCA قل المجال بالفعل. فقط حوالي 210 من أكثر من 1200 شركة عملات رقمية مسجلة سابقا حصلت على التصريح. يقال إن 14 منصة فقط تحمل ترخيص تبادل على مستوى الاتحاد الأوروبي.
تراجع العمالقة بالترتيب. سجلت بينانس أعلى تدفقات خروج أسبوعية لها خلال أكثر من ثلاث سنوات مع خروجها من الاتحاد الأوروبي، بينما بدأت بايبيت في تقييد المستخدمين الأوروبيين. كلاهما استمر في معالجة السحب.
تشير التاريخ إلى أن التدقيق في سرديات الانهيار يؤتي ثماره. ألقت سيلسيوس باللوم على ظروف السوق القاسية قبل إفلاسها في 2022، وجمدت BlockFills سحبات العملاء هذا العام قبل أن تكشف عن عجز قدره 75 مليون دولار. ألقت AscendEX باللوم على التنظيم بينما كانت محافظها ضعيفة.
لن تصل نتائج ESMA الموحدة حتى أواخر 2027. حتى ذلك الحين، السؤال المفتوح هو ما إذا كانت قواعد الحضانة المكتوبة على الورق يمكن أن تمنع حدوث AscendEX القادم داخل المحيط المنظم.
