قال الرئيس التنفيذي لسبيس إكس إيلون ماسك إن ميكرون حافظت على أسعار الذاكرة المستقبلية معقولة بينما فرض المنافسون أسعارا "باهظة". وقد أعلن ذلك بعد أن أغلق سهم ميكرون منخفضا للجلسة الرابعة على التوالي.
كان ماسك يرد على منشور محلل في X يلخص ملاحظة صاعدة من جي بي مورغان حول شركة تصنيع شرائح الذاكرة. ومع ذلك، لم تفعل أرقام العقود القوية للسند الكثير لإيقاف مبيعات يوم الثلاثاء.
لماذا تراجع سهم ميكرون رغم تراكم 150 مليار دولار
أغلقت أسهم ميكرون عند 953.19 دولار يوم الثلاثاء، بانخفاض 3.62٪ لهذا اليوم. خلال خمس جلسات، خسرت 11.54٪.
ومع ذلك، لا يزال سهم ميكرون مرتفعا بحوالي 223٪ في عام 2026.
جاء الكثير من الضغط من الصين. أفادت شركة ChangXin Memory Technologies (CXMT)، الشركة الرائدة في صناعة الذاكرة في البلاد، عن تقدم في تصاميم DRAM الأكثر كثافة. نتيجة لذلك، يخشى المستثمرون من أن ينهي العرض الجديد النقص الحالي.
ومع ذلك، يرى محللو جي بي مورغان طلبا ثابتا. يعدون 26 صفقة عملاء طويلة الأمد تغطي أكثر من 35٪ من إيرادات ميكرون حتى عام 2030.
بالإضافة إلى ذلك، يضع البنك تراكم الصندوق المتعاقد ب 150 مليار دولار، مع تخصيص 32 مليار دولار من نقدية العملاء بالفعل. وفقا لملخص المحلل للمذكرة، حجز المشترون أيضا أكثر من 75٪ من إنتاج العام المقبل.
هل يمكن أن تصبح الأسعار العادلة ميزة ميكرون عندما تنتهي النقص؟
صاغ ماسك ضبط أسعار ميكرون بأنه لعبة ولاء، قد تؤتي ثمارها لاحقا لأسهم مايكرون. في رأيه، سيتذكر العملاء أي الموردين استحوذوا عليهم خلال فترة النقص.
يشتري ماسك ذاكرة ميكرون بشكل غير مباشر، لأن مراكز بياناته الذكية بالقرب من ممفيس تستخدم شرائح نفيديا المبنية عليها. وفي أبريل، ذكر أيضا ميكرون ضمن الموردين الحاليين أثناء مناقشته لمشروعه لشريحة تيرافاب. ومع ذلك، لم يعلن أي من الطرفين عن صفقة مباشرة.
في الوقت نفسه، حولت شركات Micron وSamsung وSK Hynix الطاقة السعية نحو الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM)، وهي الشرائح المكدسة داخل مسرعات الذكاء الاصطناعي. هذا التحول قلص إمدادات DRAM التقليدية ورفع الأسعار، مما ساعد في تحقيق الربح الفصلي القياسي لسامسونج.
تتوقع جي بي مورغان أن يستمر النقص حتى عام 2028. إذا استمر ذلك، فإن انضباط التسعير الخاص بميكرون سيكون أكثر أهمية بعد ذلك، عندما يمكن للمشترين الاختيار مرة أخرى. حتى ذلك الحين، يتردد سهم ميكرون بين أهداف أسعار وول ستريت القريبة من 1,500 دولار ومخاوف من موجة عرض صينية.
