قدم الرئيس التنفيذي لشركة كوينبيس براين أرمسترونغ توقعات متفائلة بشأن البيتكوين، معتبرا أن يكون القاع المحتمل قريبا من 60,000 دولار.
نموذج ماكرو من BeInCrypto يوافق على أن البيتكوين يبدو رخيصا هنا. مقياسان على السلسلة يظهران أن الاستسلام الذي يحدد القاع السابق لم يصل بعد.
استدعاء بيتكوين من كوينبيس مرتبط بدورة الأربع سنوات
استدعاء بيتكوين في كوينبيس متجذر في تاريخ الدورة، وليس هدفا سعريا. وفقا للرئيس التنفيذي براين أرمسترونغ، من المحتمل أن البيتكوين قد وصل بالفعل إلى القاع.
يستند مبرراته إلى دورة البيتكوين التي تستمر لأربع سنوات. هذا هو الإيقاع التقريبي الذي تنقل فيه الأصل بين أسواق الصاعد والهابطة منذ عام 2012. بالنسبة له، يبدو أن انخفاض بنسبة حوالي 50٪ عن سجل أكتوبر هو دورة أخرى، وليس انهيار. تداول البيتكوين اليوم بسعر يقارب 65,000 دولار.
هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.
وأضاف أرمسترونغ أنه لا يزال متفائلا كما كان دائما ولا يزال ينتظر لفترة طويلة، ويعتبر الهبوط روتينا.
تظهر الدورة أين يقع السوق في الزمن. لا يظهر ما إذا كان السوق يتصرف كقاع، وهنا يأتي دور النموذج الكلي.
النموذج الكلي يتفق على القيمة، وليس على القاع
لوحة تحكم بي إن كريبتو الخاصة ب BTC Macro Bottom تقيم ما إذا كان البيتكوين يتداول بسعر رخيص أم غالي مقارنة بمقرره الأوسع. يمزج بين ثلاثة مدخلات.
الأول هو الانحراف الماكرو، وهو الفجوة بين البيتكوين وسلة من مؤشر S&P 500 والدولار الأمريكي. عادة ما يساعد ارتفاع سوق الأسهم وانخفاض الدولار في مخاطر الأصول. لذا عندما يتأخر سعر البيتكوين عن هذا المزيج، فإنه يقرأ على أنه أقل من قيمته.
هذا المقياس الآن يبلغ 89.55، وهو من بين أعلى المقياسات. يشير إلى أن البيتكوين يتداول بدرجة أقل بكثير مما قد يدعمه الوضع الكلي.
مدخل ثاني، وهو الارتباط، يقيس مدى تتبعه البيتكوين لنفس السهم وسلة الدولار. المقياس يتراوح من 0 إلى 1، حيث تعني 1 أن الاثنين يتحركان بتناغم تام.
عند 0.79، الرابط قوي، والبيتكوين يتصرف كسهم عالي البيتا. هذا هو النوع من الأصول الذي يرتفع عادة أسرع من السوق عندما تعود شهية المخاطر. لذا مع ثبات الأسهم وضعف الدولار، يجب أن يكون البيتكوين في الصدارة. التأخير في القراءة هو ما يجعل الانزلاق يبدو رخيصا، والرابط الضيق يجعل هذه القراءة موثوقة.
في هذا الصدد، يميل العارض إلى أرمسترونغ. يعتبر 60,000 دولار للقاع، بينما النموذج يقرأ نفس مستوى الرخيص.
المدخل الثالث هو استسلام البيتكوين، الذي يتتبع البيع الطارئ من خلال مقارنة الأسعار بتوجهها طويل الأمد. يقرأ الصفر، مع استمرار السعر فوق هذا الاتجاه. لم يحدث أي فقدان للغسل، ومؤشرات السلسلة الرئيسية، التي نوقشت لاحقا، تشير إلى نفس الشيء.
هذه الفجوة الواحدة ترفع الدرجة الإجمالية للوحة القيادة إلى 50.4 على مقياسها من 0 إلى 100. القراءة محايدة، حتى مع المدخلات الرخيصة والموثوقة. النموذج يرى قيمة، وليس أرضية مؤكدة.
النموذج هو وجهة نظر واحدة. يقدم سلوك السلسلة رؤية أخرى لتوقعات البيتكوين، بدءا مما إذا كان الجمهور قد أصيب بالذعر يوما ما.
المشاعر السلبية لم ترتفع أبدا عند أدنى مستوياتها
القراءة الثانية تعقد خيار قاع البيتكوين. المشاعر السلبية تجاه البيتكوين هي مقياس لمدى التعليقات السلبية التي تحيط بالأصل. ظل الجو هادئا خلال انخفاض حرارة يونيو.
ارتفع إلى 1,908 في 5 فبراير، وهو أعلى مستوى له خلال عام، عندما سجل البيتكوين أدنى مستوى محلي سابق. هذا النوع من ذروة الخوف غالبا ما يمثل أدنى مستوى للاستسلام.
في يونيو، انخفض سعر البيتكوين إلى مستوى أقل بالقرب من 60,000 دولار، ومع ذلك ظل مؤشر البيتكوين قريبا من 88. الانخفاض السفلي جاء مع خوف أقل، لا أكثر.
عادة ما تصل الطبقات الحقيقية في ذروة الذعر، عندما تتصاعد المشاعر. يمكن أن ترتفع هذه القراءة إلى مستويات أعلى بكثير، والارتفاع نحو مستوى فبراير سيشير إلى هذا الاستسلام. لم يأت بعد.
ذلك الهدوء يقيس المزاج. ما إذا كان الحصون على المدى الطويل قد باعوا فعلا بخسارة هو الاختبار الأقل.
لم يستسلم الحاملون على المدى الطويل
بيانات حامل اللعبة تروي نفس القصة. صافي الربح/الخسارة غير المحققة لحامل المدى طويل الأجل (NUPL) هو مقياس من Glassnode. يوضح ما إذا كانت العملات المحتفظ بها لأشهر تظل ضمن الربح أو الخسارة الإجمالية. في هذه الدورة، لم يتحول الأمر إلى سلبية.
قراءة فوق الصفر تعني أن هذه الحاملات لا تزال موجودة على الورق. تحت الصفر تعني أنهم تحت الماء، وهي الحالة التي ميزت أدنى مستويات البيتكوين الماضية.
عند أدنى مستوى في نوفمبر 2022، انخفض المؤشر إلى حوالي -0.24. كان حاملو السهام في خسائر عميقة، وتبع ذلك قاع كبير. هذه المرة وصل إلى القاع عند +0.19 في أوائل يونيو وأصبح الآن حول +0.22. ظل الحاملون على المدى الطويل في الأرباح طوال الوقت، لذا لم يظهر الاستسلام العميق الذي كان في أدنى مستوياته السابقة. وهذا يتفق مع لوحة تحكم الماكرو الخاصة ب BIC.
كلا العدادين على السلسلة الآن يشيران إلى نفس الاتجاه. لا الجمهور ولا الحاملون على المدى الطويل لم يظهروا الذعر الذي يؤكد وجود قاع.
ما الذي يؤكد توقع البيتكوين
الانقسام نظيف. الاختلال الكلي والارتباط القوي يجادل بأن سعر البيتكوين رخيص، وهو ما يتناسب مع ميل أرمسترونغ الصاعد.
في المقابل، لا يظهر المزاج ولا الحاملون على المدى الطويل استسلاما، ويظهر مدخل الذعر على لوحة التحكم الصفر. كل دورة سابقة كانت القيم المنخفضة تقترن بانخفاض الخوف مع تدفق من الخوف. هذه النقطة لها القيمة بدون الفلاش.
تأكيد توقع أرمسترونغ لبيتكوين يحتاج إلى ذلك التدفق المفقود. يجب أن ينخفض NUPL بالقرب من الصفر، وربما حتى نحو المنطقة السلبية. يجب أن ترتفع المشاعر السلبية، ويجب أن تتفعد قراءة الاستسلام في لوحة القيادة.
الحد الأدنى لشهر يونيو بالقرب من 59,291 دولار هو الخط الأهم. تضع شركة CryptoQuant على السلسلة منطقة قيمة أعمق بالقرب من سعرها المحقق البالغ حوالي 53,600 دولار. هذا تقريبا المكان الذي يمكن أن يسجل فيه تدفق الاستسلام.
قاعدة مؤسسية أكبر وصناديق مؤشرات متداولة يمكن أن تسمح للبيتكوين بتحقيق قاع أعمق من 2018 أو 2022. هذا سيترك أرمسترونغ مبكرا لكنه صحيح. أدنى مستوى يونيو الحالي تحت 60,000 دولار يفصل القاع المؤكد عن هبوط أخير نحو 53,600 دولار سيؤدي أخيرا إلى الاستسلام.
