يواجه سوق مشتقات العملات الرقمية انتهاء صلاحية خيارات شهري يقارب 7.5 مليار دولار في بيتكوين وإيثيريوم في 29 مايو.
مستويات Max Pain تتجاوز الأسعار الحالية خلال أسبوع شهد انخفاضات كبيرة في كلا الأصولين الرقميتين الرائدين عالميا.
ماذا تعني صلاحية صلاحية الخيارات الشهرية اليوم بالنسبة للبيتكوين
تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات الشهري هو أهم تاريخ في الشهر، عندما تتسدد العقود المشتقة ذات الحجم الأكبر المتراكم. تركز جلسة اليوم تصفية كبيرة في وسط تصحيح السوق.
يمتلك البيتكوين 84,112 عقدا مفتوحا بقيمة افتراضية تقارب 6.2 مليار دولار. نسبة بيع إلى شراء تبلغ 0.84 في إجمالي الفائدة المفتوحة، مع 45,790 عملية شراء مقابل 38,322 عملية بيع نشطة عند الإغلاق.
يعكس هذا الخلل انحيزا صاعدا طفيفا بين المشاركين النشطين في السوق. يظهر توزيع الضربات تركيزا ذا صلة على مستويات أعلى، خاصة بين 80,000 و85,000 دولار خلال الدورة.
يبلغ سعر Max Pain من البيتكوين 75,000 دولار، وهو أعلى بوضوح من سعر الأصل الحالي، الذي يتداول حوالي 73,350 دولار بعد أن انخفض بنسبة 5٪ طوال الأسبوع، وفقا لبيانات من BeInCrypto.
السياق يفسر الضغط. بلغ بيع صناديق الاستثمار المؤسسي قيمة 2 مليار دولار منذ 14 مايو، مما أدى إلى رفع السعر عن مستوى Max Pain الشهري خلال الساعات التي تسبق الإغلاق.
إيثيريوم ووزن انتهاء صلاحية الشهر
يظهر إيثيريوم نظرة متأثرة بنفس القدر. بلغ إجمالي العقدا المفتوح 643,639 عقدا بقيمة تقارب 1.29 مليار دولار. نسبة بيع إلى شراء تبلغ 0.74، مع 369,158 عملية شراء مقابل 274,481 عملية بيع عند الإغلاق الشهري.
تعكس هذه النسبة موقف شراء خلال الدورة، رغم أن انخفاض الأسعار الأخير ترك العديد من الطلبات خارج المال قبل انتهاء الصلاحية الشهري المقرر اليوم.
يظهر توزيع التنفيذ تركيزا ذا صلة عند 2,200 دولار، حيث تتراكم أكثر من 70,000 بيع. فوق ذلك، تحافظ التنفيذات بقيمة 2,500 و3,000 دولار على نشاط الشراء النشط، رغم ابتعادها المتزايد عن السعر الفوري الحالي.
يبلغ سعر Max Pain من إيثيريوم 2,200 دولار، فوق السعر الحالي البالغ 2,003 دولارات. التعافي نحو هذا المستوى سيعود بالنفع على البائعين المؤسسيين الذين جمعوا الأقساط طوال الدورة الشهرية كاملة.
يراقب المتداولون السيولة عن كثب حول أكثر الصفقات ازدحاما. تدفقات اللحظة الأخيرة تميل إلى الاشتداد قرب انتهاء الصلاحية الشهرية، مما يولد حركات حادة قد تحدد نغمة الدورة القادمة عبر السوق الفورية عالميا.
ما هو القادم لأسواق الخيارات
وفقا للمحللين في Greeks.live، بدأ سعر البيتكوين في الانحدار تحت منطقة تركيز GEX (التعرض لغاما) الرئيسية.
ونتيجة لذلك، من المتوقع أن تضعف المقاومة الداعمة التي كانت توفرها الفائدة المفتوحة تدريجيا. وفي حركة مماثلة، انكسر إيثيريوم أيضا تحت مستوى المقاومة الرئيسي ل GEX، مع تركيز كبير على جاما حول علامة 2,000 دولار.
على الرغم من أن البيتكوين هبط إلى مستوى خطير وحرج تقنيا، إلا أن التقلب الضمني (IV) لم يرتفع بشكل مفاجئ كثيرا. يظل IV عبر جميع فترات الاستحقاق مقبوطا تحت 40٪، بينما يستمر IV طويل الأمد (الطرف البعيد) في الاتجاه المنخفض. علاوة على ذلك، فشل البيع الحاد الذي استمر ثلاثة أيام في تحقيق ارتفاع ملحوظ في التقلبات الضمنية قصيرة الأجل.
في هذا السياق، مع تداول عقد مايو الحالي حول 20٪، من المتوقع أن يعيد التسوية الشهرية تشكيل مراكز الخيارات الحالية وهيكل غاما بشكل كبير.
بشكل عام، لا يزال السوق الأوسع يراهن على ثبات مستويات الدعم الرئيسية، ولا يبدو أن المستثمرين الكبار قد زادوا بشكل كبير من التحوط أو مخاوفهم بشأن انهيار أعمق.
