سجلت بيتكوين (btc) مستوى 80 000 يوم الاثنين، ثم فقدت هذا المستوى مباشرة بعد ذلك. يصطف النقاد ضد خطة وزارة الخزانة الأمريكية التي تسببت في هذا التحرك.
تداول الرمز بالقرب من 78 835 عند وقت النشر. نفذ سوق السندات هذا السيناريو بالضبط في الأسبوع الماضي، ولم يصمد.
ما الذي دفع بيتكوين إلى 80 000
يعتبر حساب الخزانة العامة (tga) الحساب الجاري للحكومة لدى الاحتياطي الفيدرالي. تمتلئ الأموال فيه من عائدات الضرائب. ترك وزير الخزانة سكوت بيسنت هذا الحساب يتضخم، حيث أشارت تقارير إلى أن المبلغ قريب من 950 مليار.
أظهر البيان النقدي اليومي الخاص بالخزانة مبلغ 935,1 مليار بتاريخ 20 أغسطس، وهو أحدث قراءة رسمية. قال اثنان من كبار مسؤولي وزارة الخزانة لقناة cnbc إن هذه الأموال يمكن أن تمول عمليات إعادة شراء السندات.
ضاعفت الخزانة هذه عمليات إعادة الشراء في 19 أغسطس. ارتفعت عمليات الطرف الطويل من 2 مليار إلى ما لا يقل عن 4 مليار لكل عملية. ذكرت الوزارة أن أول عملية ستكون في 9 سبتمبر، حسب الإعلان الخاص بها.
أحب المتداولون هذه الخطة. لا يؤدي إنفاق أموال tga إلى زيادة ميزانية الاحتياطي الفيدرالي، بل ينقل الأموال فقط إلى احتياطيات البنوك. وهذه العملية تبدو كسيولة، والسيولة كانت وقود بيتكوين طوال الشهر.
سوق السندات نفذ نفس هذا التداول بالفعل
توضح بيانات العوائد الخاصة بالخزانة القصة. سجل العائد لمدة 30 عامًا مستوى 5,31 % في 17 أغسطس، وهو أعلى مستوى له منذ 2007.
تسببت أخبار إعادة الشراء في انخفاضه إلى 5,19 % بعد يومين. بحلول 21 أغسطس كان عند 5,27 %. اختفى كامل الارتفاع خلال جلستين.
سجل يوم الاثنين انتعاشًا ثانيًا. تراجع العائد على سندات الثلاثين عامًا إلى 5,21% و على سندات العشر سنوات إلى 4,69%. استفاد سعر بيتكوين الفوري من هذا الاتجاه ليصل إلى 80 000 دولار، ثم تراجع.
لماذا يقول المنتقدون إنه لن يصمد
سمى بيسنت الاستراتيجية "التواء الخزانة". يستحضر الاسم عملية تويست ، وهي محاولة عام 1961 لخفض أسعار الفائدة طويلة الأجل.
وصفت شركة سيتادل سيكيوريتيز ذلك بالقمع المالي. حذرت الشركة من أنه قد يُضعف الدولار ويدفع التضخم للارتفاع. بقيت العجوزات التي تسببت في ارتفاع العوائد دون معالجة.
لطالما حذر بيتر شيف، كبير الاقتصاديين في يورو باسيفيك لإدارة الأصول، بشأن أسواق السندات.
كتب شيف أن هذا المخطط المتهور سيُقصر بشكل كبير متوسط استحقاق الدين الوطني، مما يزيد من تعرضنا لارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل... إنها وصفة لتيسير كمي ضخم وتضخم جامح. هل لديك ذهب؟
طرح بنيامين شابو، الاقتصادي السابق في بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، سؤالاً أكثر حدة.
صرح شابو أنه هل يهم إذا استخدمت الخزانة حساب TGA لشراء السندات؟ ربما لا. تم تخصيص معظم أموال TGA بالفعل. ما يهم هو كيف ستعيد الخزانة ملء حساب TGA بعد الشراءات.
اتخذ توم لي من فندسترات الجانب المعاكس. قال إن هذا التحول يصب في مصلحة الأصول طويلة الأجل ، بما في ذلك العملات الرقمية.
لم تصرف الخزانة دولارًا واحدًا من الحساب بعد. يوم 9 سبتمبر هو اليوم الذي تتحول فيه الأحاديث إلى أرقام.
