كشف تقرير شركة بطاقات الشركات رامب أن فقط 1% من الشركات تقود 80% من إنفاق الذكاء الاصطناعي على أوبن إيه آي و أنثروبيك. تباطأ نمو هذا الإنفاق تقريبًا لمدة شهرين، مما جعل الطفرة تعتمد على عدد قليل من العملاء.
سجل إنفاق كل موظف ضمن هذا الـ1% الأعلى مبلغ 9 568 دولار في سبتمبر، مرتفعًا بنسبة 11,7% خلال الشهر لكنه أقل 3,1% من أعلى مستوى في يوليو. نسب الخبير الاقتصادي الرئيسي في رامب، آرا خرازين، التباطؤ بشكل رئيسي إلى انخفاض أسعار النماذج المتقدمة.
ماذا يحدث لإنفاق الذكاء الاصطناعي إذا تراجعت الشركات الناشئة؟
تتابع رامب كيفية دفع الشركات الأمريكية للذكاء الاصطناعي. لكنها تحذر من أن تقديرها لأعلى 1% متقلب لأن عددًا قليلاً من الشركات يقع ضمن هذه الفئة.
أضاف الاقتصادي براد ديلونغ أن عملاء رامب يميلون نحو قطاع التكنولوجيا وأن بياناتها لا تتضمن الأدوات المجانية.
سجل حجم التوكنات، وهي وحدات الفوترة لنماذج الذكاء الاصطناعي، استمرار الارتفاع في الحجم. مع ذلك، نما الإنفاق عليها بالكاد في أغسطس وسبتمبر، حسب تقارير رامب.
ذكرت مراسلة CNBC كيت روني أن حوالي 80% من كبار المنفقين هؤلاء مدعومون من رأس المال الاستثماري.
قالت روني إن الضغط على أسعار الفائدة أو إغلاق نافذة الطرح العام الأولي (IPO) سيعني تمويلًا أقل من رأس المال الاستثماري. في تلك الحالة، قد تمتد التأثيرات من صناع النماذج إلى مزودي السحابة ثم إلى مصنعي الرقائق.
ما مدى تعرض المحافظ الاستثمارية لطفرة ذكاء اصطناعي يسيطر عليها الكبار؟
رصد مدير الأصول أبولو أيضًا أن نمو الإنفاق على الذكاء الاصطناعي قد توقف.
في الوقت نفسه، أصدر الرئيس التنفيذي لـ Citadel، كين غريفين، تحذيرًا من فائض الرقائق. قال لـ Bloomberg إن وفرة وحدات معالجة الرسوميات (GPU) قد تدفع أسعار الشرائح للانخفاض.
يقول الرأي المعاكس أن الطلب لم يختفِ. مع ذلك، وصلت نسبة تبني الذكاء الاصطناعي المدفوع إلى 55,9% من شركات رامب في سبتمبر، حسبما كتب خرازين. ذكرت روني أن السيناريو الصاعد يحتاج لانتشار هذا الاستخدام إلى متاجر السوبر ماركت والشركات الاستهلاكية.
تقدّر جولدمان ساكس أن إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي يساهم في حوالي نصف نمو أرباح مؤشر S&P 500، ووجّهت العملاء المترددين بشأن الذكاء الاصطناعي نحو اختيارات الأسهم الدفاعية في قطاع الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية.
وبالمثل، تظهر التركّزات في المؤشر، وذكرت The Kobeissi Letter أن أكبر 15 سهمًا في المؤشر يمتلكون حصة قياسية تبلغ 46,7% من المؤشر S&P 500. ويقارن ذلك مع 27,2% خلال ذروة فقاعة الدوت كوم عام 2000.
