قال توم لي أن تداول الذكاء الاصطناعي يغير مساره. أشار إلى تفوق إيثيريوم (eth) على صندوق "راوند هيل ميموري" etf (dram) بنسبة 72% من حيث النسبة لهذا الشهر، مما يدل على انتقال أموال الذكاء الاصطناعي إلى إيثيريوم.
ارتفع eth بنسبة 24% في نافذة مخططه بينما تراجع صندوق الذاكرة بنسبة 38%. شارك لي في تأسيس شركة الأبحاث فاندسترات fundstrat، ويترأس الآن شركة بيتماين bitmine، إحدى أكبر حاملي eth.
ارتفاع eth بنسبة 24%، وتراجع صندوق الذاكرة بنسبة 38%
شارك لي المخطط يوم الاثنين في منشور. تمثل نسبة 72% الارتفاع في مخطط النسبة الخاص بلي، حيث يقسم صندوق "آي شيرز إيثيريوم تراست" etf (etha) من بلاك روك على صندوق الذاكرة. ارتفعت هذه النسبة من 100 إلى 172 بين 25 يونيو و21 يوليو.
قال لي أن الأداء النسبي لـ"الذكاء الاصطناعي النهائية" يستمر في التحسن - تفوق eth على dram في الشهر الماضي بلغ 7 200 نقطة أساس، أو 72 نقطة مئوية - eth ارتفع +24% مقابل تراجع dram etf بنسبة -38%
تمثل dram etf صندوقاً جديداً. أطلقت "راوند هيل" الصندوق في أبريل كأول صندوق يعتمد فقط على صانعي شرائح الذاكرة. يشكل "إس كي هاينكس" و"سامسونج" وحدهما نحو 41% من الصندوق، حسبما توضح البيانات المتاحة.
تدفق المستثمرون بسرعة. جمع الصندوق 6,5 مليار دولار خلال 27 يوم تداول، وهو أسرع إطلاق لصندوق etf في التاريخ. بلغ الذروة عند 81,34 دولار قبل الهبوط. يقيس انخفاض لي البالغ 38% بدءاً من 25 يونيو.
يتداول إيثر، في المقابل، بالقرب من 1 921 دولار، مرتفعاً 1,5% في يوم واحد. تظهر بيانات تصنيف بين كريبتو BeInCrypto ارتفاع eth بنسبة 10,9% خلال 30 يوماً. يقيس لي نسبة 24% الأكبر منذ 25 يونيو، وهو وقت بدء مخططه.
يظل eth أيضاً أقل بنسبة 61% عن ذروته في أغسطس 2025 البالغة 4 946 دولار. لذا لا يزال الفائز في هذا التداول يحاول تعويض خسائره السابقة.
هل يتحول رأس مال الذكاء الاصطناعي إلى الايثريوم أم أنها مجرد إعادة ضبط للذاكرة؟
اوضح لي أن القضية بسيطة. يقوم وول ستريت بالبناء على الايثريوم، وليس مجرد تداوله فقط. وأشار إلى صندوق BUIDL المرمز لشركة بلاك روك وسلسلة روبن هود، التي تُسدد رسومها بعملة eth. يدعم ذلك حجة المؤسسات الصاعدة للايثريوم.
قارن أيضاً عملة eth بأمازون، التي بقيت بالقرب من 6$ لمدة 12 سنة قبل أن ينمو سوقها. يتجه كبار المحافظ لدعمه في الوقت الحالي. استأنف مؤسس بيت مكس المشارك آرثر هايز الشراء، مضيفاً 2,53 مليون من عملة eth يوم الإثنين.
ومع ذلك، لم تنته بعد قصة الذاكرة. توقعت جفريز أن ترتفع أسعار الذاكرة بحوالي 50% هذا الربع. العرض محدود جداً لدرجة أن دعوى قضائية أمريكية تتهم شركات تصنيع الرقائق بالتسبب في ارتفاع أسعار ذاكرة DRAM بنسبة 700%.
قد يكون تراجع صندوق ETF مجرد إعادة ضبط بعد فترة ارتفاع حادة. هبط سهم سان ديسك بنسبة 14%، ومايكرون 5%، وسيجيت 10% في إحدى جلسات يوليو بسبب مخاوف تخمة المعروض من الذاكرة.
ينبغي الإشارة إلى أن بيت ماين لشركة لي تحتفظ بـ5,77 مليون من عملة eth، أي ما يقارب 4,8% من إجمالي المعروض. إذا نجحت استراتيجية التدوير التي طرحها، فإنه سيكسب معها.
يحسم الأمر أرباح شركات الذاكرة وتدفقات صندوق الايثريوم etf خلال الأسابيع المقبلة.
