تعتبر القيمة الإجمالية المقفلة TVL مؤشرًا لقياس نجاح ونمو بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi). لذلك من الواجب أن يفهم مستخدمي منصات التمويل اللامركزي هذا المقياس وأهميته في النظام البيئي للبلوك تشين والعملات المشفرة.
جدول المحتويات
ما هو التمويل اللامركزي؟ كل ما يجب أن تعرفه!
التمويل اللامركزي، أو "DeFi" (منDecentralized Finance" باللغة الإنجليزية) يعين بنية تحتية مالية مبتكرة لا تتمثل خصوصيتها في الاعتماد على بنك مركزي أو وكالات حكومية للعمل.
يعني هذا، لأن التمويل اللامركزي هو نظام بيئي لا تحتاج فيه المعاملات إلى التحقق من صحتها من قبل الوسطاء. نظرًا لأنها تستند إلى تقنية بلوك تشين وعلى مبدأ العقد الذكي، نظير إلى نظير، ومن أي من شخص لآخر. إذ، لا يوجد كيان رسمي يتحكم أو يمكنه تعديل المعاملات المنفذة.
تتضمن هذه الأنظمة المالية اللامركزية مجموعة من التطبيقات المخصصة (تسمى "DApps") التي تقدم خدمات متنوعة للأفراد والشركات. مثل الحصول على القروض، وتحويل الأموال في جميع أنحاء العالم، والمدخرات أو استثمارات سوق الأوراق المالية، إلخ.
كما تشكل هذه التطبيقات حجر الأساس في هذه المنصة اللامركزية، لدرجة أن تعريف النظام المالي اللامركزي يتم تقديمه أحيانًا على أنه مجموعة تطبيقات DApps القائمة على بلوك تشين والعقود الذكية.
بالإضافة إلى ذلك، يضمن استخدام بلوك تشين عدم تمكن أي شخص من حظر أموال الآخرين. ببساطة، DeFi هو تطور للتمويل التقليدي حيث يمكن لأي شخص، بغض النظر عن وضعه الشخصي، الوصول إلى الخدمات المالية بتكاليف منخفضة والتحكم في أمواله.
- اقرأ أيضا حول التمويل اللامركزي | دليل الاستثمار في التمويل اللامركزي بآمان وإدارة المخاطر والتقليل منها
ما هو القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لبروتوكولات التمويل اللامركزي؟
القيمة الإجمالية المقفلة، أو "Total Value Locked" واختصارها TVL باللغة الإنجليزية، هي مقياس يستخدم لقياس كمية العملة المشفرة التي يتم تخصيصها لبروتوكول أو منصة أو عقد ذكي خاص. غالبًا ما يتم تعيين هذا المقياس من خلال اختصار "TVL".
بشكل عام، يعد TVL مقياسًا مهمًا يجب اتباعه في عالم DeFi. حيث يساعد في قياس شعبية البروتوكول والسيولة والاستقرار. من خلال مراقبة القيمة الإجمالية المقفلة لبروتوكول أو حتى بلوك تشين، من الممكن الحصول على فهم أفضل لحالة نظام DeFi البيئي والنجاح النسبي لمختلف المنصات داخله.
للتفصيل، يمكن استخدام TVL لقياس شعبية واعتماد بروتوكول DeFi. كلما زادت القيمة المقفلة في البروتوكول، كان من المرجح أن يكون البروتوكول شائعًا ومعروفًا. كما من المحتمل أن يقبل المستثمرون على البروتوكولات أو المنصات التي تم استثمار مبلغ كبير من العملات المشفرة فيها. قد يشير ذلك إلى علامة ثقة من مجتمع التشفير. لكنه أنه يمنح فرص تمويل أوفر وأحسن للمستخدمين.
أيضا، يمكن استخدام TVL كوسيلة لقياس سيولة البروتوكول. كلما زادت القيمة الإجمالية المقفلة في البروتوكول، زاد احتمال وجود سيولة. كذلك، كلما زادت القيمة في البروتوكول، كلما زاد رأس المال للأنشطة مثل التداول والإقراض والاقتراض.
كذلك، يمكن استخدام TVL كوسيلة لقياس الصحة المالية والاستقرار لمنصة DeFi معينة. كلما زادت القيمة الإجمالية المقفلة في البروتوكول، كلما كان من المحتمل أن يكون ذلك استقرارًا وآمنًا. يعني هذا أن هناك المزيد على المحك للأشخاص الذين يستخدمونها، مما قد يشجعهم على التصرف في مصلحة البروتوكول وضمان نجاحه الطويلة.
كيفية حساب نسبة TVL
يعد حساب نسبة TVL طريقة لمقارنة القوة النسبية للبروتوكولات المختلفة داخل بلوك تشين معين، أو داخل النظام البيئي المالي اللامركزي بأكمله. يتم ذلك عادةً عن طريق عملية رياضية بسيطة من خلال قسمة إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في بروتوكول على القيمة الإجمالية المقفلة في جميع البروتوكولات في بلوك تشين.
طبعًا تبين نسبة TVL القيمة النسب المئوية التي يمثلها بروتوكول معين في بلوك تشين معين. على سبيل المثال ، إذا كان بروتوكول على سلسلة بينانس الذكية BSC يحتوي على TVL بقيمة 1 مليون دولار وكان إجمالي TVL لنظام DeFi البيئي بأكمله على البلوك تشين 100 مليون دولار، فإن نسبة TVL لهذا البروتوكول ستكون 1٪.
كما ذكرنا أعلاه، يمكن أن تكون نسب TVL مفيدة لمقارنة الحجم النسبي وشعبية بروتوكولات DeFi المختلفة. على سبيل المثال، إذا كان هناك بروتوكولين من بلوك تشين مختلفين لهما نفس TVL، ولكن أحدهما يحتوي على نسبة TVL أعلى بكثير، فقد يكون ذلك علامة على استخدام البروتوكول الأخير بشكل أكبر.
منصات تتبع القيمة الإجمالية المقفلة لمنصات التمويل اللامركزي يجب عليك معرفتها
هناك عدد من مواقع الويب والأدوات التي يمكن استخدامها للتحقق من إجمالي القيمة المقفلة (TVL) للمشاريع وسلاسل الكتل المختلفة. فيما يلي بعض أشهر المنصات التي يجب عليك معرفتها واستخدامها قبل الانخراط في منصة تمويل لامركزي:
- DefiLlama (ديفاي لاما): المنصة الأشهر لتتبع الأموال على منصات التمويل اللامركزي
DefiLlama هي المنصة المرجعية لرصد تطور بروتوكولات التمويل اللامركزية و TVL الخاصة بها. كما تقدم المنصة العديد من الأدوات الأخرى المثيرة للاهتمام مجانًا لمتابعة تطور النظام البيئي وتحليله. على غرار أفضل استراتيجيات DeFi، والإسقاط الجوي المحتمل في المستقبل، والجسور، وتاريخ التصفية، وغيرها.
غالبًا ما نقوم باستخدام هذه المنصة كمصدر في المقالات التي يتعلق موضوعها بالاحتيال على بروتوكولات التمويل اللامركزي. حيث تقدم DefiLlama ببيانات موثوقة ومحدثة بسرعة.
- Alpha Growth (ألفا جراوث)
Alpha Growth هو موقع ويب يتتبع إجمالي القيمة المقفلة لمعظم بروتوكولات DeFi. كما يوفر سلسلة من المقاييس والمعلومات الأخرى حول نظام DeFi البيئي والبيانات ذات الصلة.
- Dune Analytics (دون أناليتكس)
Dune Analytics هي عبارة عن منصة توفر مجموعة من البيانات والأدوات التحليلية لنظام DeFi البيئي. تأتي خصوصيتها من حقيقة أنه يمكن لأي شخص إنشاء لوحات المعلومات الخاصة به باستخدام أدوات مطورة خصيصًا. على سبيل المثال، بالإضافة إلى تتبع TVL، من الممكن باستخدام Dune Analytics لفحص جميع المقاييس المتعلقة بالبروتوكول، مثل عدد المحافظ المتصلة، وحجم المعاملات، وعدد التفاعلات مع العقود الذكية، وما إلى ذلك.
في الأخير، DeFi هو مفهوم حديث جدًا يتطور كل يوم لتحسين وظائفه. ولكن أيضًا لحل المشكلات الشائعة. هناك بالفعل مجالات مهمة للتحسين قيد التطوير. نسميها DeFi 2.0.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
