تحدد القوانين الأساسية للعرض والطلب حركة سعر أي أصل، بما في ذلك بيتكوين. عندما يتجاوز العرض الطلب، يميل سعر الأصل إلى الانخفاض. على العكس من ذلك، عندما يتجاوز الطلب العرض، يرتفع السعر عادة.
تنطبق هذه المبادئ نفسها على العملات المشفرة الأخرى، ويمكن أن توفر المقاييس على السلسلة رؤى قيمة حول سلوك حاملي البيتكوين.
تأثير زيادة عمليات جني الأرباح على سوق بيتكوين
عند تحليل سوق البيتكوين الصاعد على المدى الطويل، تظهر حركة السعر عادة تقلبات صعودية كبيرة، مختلطة مع فترات من التصحيحات والتوحيد. يعرف معظم المستثمرين أن الأسواق المالية لا ترتفع باستمرار، مما يؤدي إلى تفاعل ديناميكي بين العرض والطلب، مما يؤدي إلى تصحيحات دورية.
يتضح هذا الاتجاه عند مراقبة الحد الأقصى المحقق للبيتكوين والأرباح المحققة.
- الحد الأقصى المحقق: هذا يضيف قيمة جميع BTC بناء على السعر عندما تم نقلها آخر مرة. مما يعطي صورة أوضح للأموال المستثمرة حقا في BTC.
- الأرباح المحققة: يشير هذا إلى المكاسب الفعلية التي حققها حاملو BTC عندما يبيعون عملاتهم بأكثر مما دفعوا.
مع وصول البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق بأكثر من 73 ألف دولار في منتصف مارس، زاد الحد الأقصى المحقق أيضا، مما يشير إلى أن معظم حاملي الأسهم على المدى الطويل كانوا مربحين. نتيجة لذلك، خرج البعض من مراكزهم، مما أدى إلى ارتفاع كبير في الأرباح المحققة.
تجاوز العرض المتزايد من BTC في السوق مستويات الطلب. مما أدى إلى مرحلة تصحيحية شهدت انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 57 ألف دولار. أدى هذا الانخفاض إلى انخفاض عملة BTC إلى ما دون السعر المحقق لحاملها على المدى القصير، مما خلق شعورا بالخوف في السوق، بالنظر إلى أن حاملي الأسهم على المدى القصير أكثر عرضة للبيع بناء على تقلبات الأسعار.
- السعر المحقق: متوسط السعر الذي تم شراء جميع BTC به آخر مرة. إنه مثل معرفة متوسط التكلفة التي دفعها الجميع مقابل BTC الخاصة بهم.
- السعر المحقق لحامل قصير الأجل: متوسط السعر الذي دفعه المستثمرون مقابل BTC الذي انتقلوا إليه في آخر 155 يوما. هذه BTC هي التي من المرجح أن يتم إنفاقها أو بيعها قريبا.
- السعر المحقق لحامل طويل الأجل: متوسط السعر الذي دفعه المستثمرون مقابل BTC الذي لم يتحركوا فيه منذ أكثر من 155 يوما. هذه البيتكوين هي الأقل احتمالا لإنفاقها أو بيعها قريبا.
كان السعر المحقق قصير الأجل للحامل ، والذي يبلغ حاليا 60.5 ألف دولار، بمثابة نقطة تراكم على الرغم من مخاوف المستثمرين. في الواقع، شعر حاملو الأسهم طويلة الأجل بالراحة في إضافة المزيد من BTC إلى مراكزهم عند هذا المستوى بعد تحقيق الأرباح في مارس.
تحول اتجاهات العرض والطلب في البيتكوين
يوفر تغيير صافي مركز حامل BTC على المدى الطويل لمحة عن هذا السلوك. بعد خضوعهم لفترة توزيع طويلة، بدأ حاملو الأسهم على المدى الطويل في التراكم مرة أخرى. بعد أن جمعوا أكثر من 70 ألف BTC منذ أوائل مايو.
- تغيير صافي مركز المالك طويل الأجل: يوضح كيف أن كمية البيتكوين التي يحتفظ بها المستثمرون على المدى الطويل تزيد أو تنقص بمرور الوقت.
استنادا إلى قوانين العرض والطلب البسيطة، حيث يبدأ الطلب على البيتكوين في تجاوز العرض المتاح من BTC في السوق، تتحسن احتمالات استئناف العملة المشفرة الأولى لمسارها التصاعدي.
يمكن أن تؤدي مراقبة توازن BTC في البورصات إلى تأكيد ديناميكيات العرض والطلب هذه.
- الرصيد في البورصات: يشير هذا إلى المبلغ الإجمالي للبيتكوين المحتفظ به في محافظ بورصات العملات المشفرة.
منذ أوائل شهر مايو ، انتقل أكثر من 30 ألف BTC إلى محافظ العملات المشفرة الخاصة للاحتفاظ بها على المدى الطويل، مما يدل على الثقة بين حاملي قيمة BTC المستقبلية.
في حين أن تقييم حركة السعر المستقبلية لأي أصل يمكن أن يكون أمرا صعبا، إلا أن المقاييس المتعددة على السلسلة يمكن أن تلمح إلى نقاط السعر المحتملة التي يجب على المستثمرين الانتباه إليها. أحد هذه المقاييس هو نطاقات تسعير الانحراف الشديد MVRV، والتي تحدد ما إذا كان سعر البيتكوين مرتفعا أو منخفضا بشكل غير عادي بناء على متوسطاته التاريخية.
- MVRV: إنها تعني القيمة السوقية للقيمة المحققة. القيمة السوقية هي السعر الحالي للبيتكوين مضروبا في عدد BTC المتداولة، في حين أن القيمة المحققة هي متوسط السعر الذي تم شراء جميع BTC به آخر مرة.
- نطاقات التسعير: تظهر هذه النطاقات الحدود العليا والدنيا لسعر BTC بناء على قيم MVRV التاريخية للمساعدة في تحديد متى تكون البيتكوين إما مبالغ فيها للغاية أو مقومة بأقل من قيمتها بناء على بيانات الأسعار التاريخية.
عادت البيتكوين مؤخرا فوق نطاق التسعير + 0.5σ ، والذي يبلغ حاليا 64.6 ألف دولار. تاريخيا، أدى هذا الارتفاع إلى اختبار BTC لنطاق التسعير 1.0σ المدعوم بالطلب المتزايد. يحوم نطاق التسعير هذا حاليا حول 77 ألف دولار.
👈 اقرأ المزيد: ما هو تأثير الأخبار على سعر بيتكوين؟
ملخص واستنتاجات
تملي القوانين الأساسية للعرض والطلب تحركات أسعار البيتكوين. والواقع أن الأسعار تنخفض عندما يتجاوز العرض الطلب وترتفع عندما يتجاوز الطلب العرض. تقدم المقاييس على السلسلة رؤى قيمة حول هذه الديناميكيات ، مما يسمح للمحللين بفهم سلوك حاملي BTC.
تكشف البيانات الأخيرة عن انخفاض الأسعار إلى ما دون 57 ألف دولار مع زيادة العرض. ومع ذلك ، فقد أظهر حاملو الأسهم على المدى الطويل الثقة من خلال تجميع أكثر من 70 ألف BTC منذ أوائل مايو. يشير هذا الاتجاه إلى المرونة في السوق على الرغم من التقلبات قصيرة الأجل.
توضح المقاييس الرئيسية مثل الحد الأقصى المحقق والأرباح المحققة أن العديد من حاملي الأسهم على المدى الطويل كانوا مربحين عند أعلى مستوى له على الإطلاق في البيتكوين ، مما أدى إلى موجة من البيع وتصحيحات الأسعار اللاحقة. ومع ذلك ، فإن تراكم حاملي الأسهم على المدى الطويل بأسعار أقل يشير إلى توقعات إيجابية لقيمة BTC المستقبلية.
👈 اقرأ المزيد: هل تشكل بيتكوين قمة جديدة في 2024؟
بشكل عام ، تساعد هذه المقاييس على السلسلة في تحديد التحولات في العرض والطلب ، مما يوفر إطارا لفهم حركة سعر البيتكوين وسلوك المستثمرين ويشير إلى الاتجاهات التصاعدية المحتملة حيث يبدأ الطلب في تجاوز العرض.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
