يظهر التحول النموذجي داخل أفق سوق العملات المشفرة إلى مجتمع التشفير. حيث وصلت سلسلة من طلبات صناديق البتكوين المتداولة في البورصة (ETF) إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). ليأمل كل منهم في تقديم قناة جديدة للمستثمرين فيما يخص الذهب الرقمي.
وقبل التعمق في الطلبات والمواعيد النهائية الحالية لصناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين. نوضح مفهوم صناديق الاستثمار المتداولة وآثارها المحتملة على صناعة العملات المشفرة.
ما هو صندوق البتكوين المتداول وكيف يعمل؟
صندوق الاستثمار المتداول (ETF)، أو الصندوق المتداول في البورصة، هو مزيج بين الأسهم الفردية وصناديق الاستثمار المشتركة. فهو يقدم سلة من الأصول مثل؛ الأسهم أو السندات أو السلع القابلة للتداول داخل البورصات الرئيسية.
وبعكس صناديق الاستثمار المشتركة التي يتم تسعيرها مرة واحدة في نهاية يوم التداول، تعكس صناديق الاستثمار المتداولة تقلبات الأسعار في الوقت الحقيقي لأصولها الأساسية. ولذلك، يمكن للمستثمرين شراءها وبيعها مثل الأسهم العادية.
ومن ناحية أخرى، يعد صندوق البتكوين المتداول تطورًا طبيعيًا لهذه الفكرة. حيث يلبي احتياجات صناعة العملات المشفرة، ويُعبر عن مؤسسة استثمارية متداولة تتتبع قيمة البيتكوين.
وبدلاً من الملكية المباشرة للعملة المشفرة حيث يحتاج المستثمرون إلى الانخراط في إجراءات تخزين وأمان معقدة في بعض الأحيان، يسمح صندوق البتكوين المتداول بالاستثمار في BTC بتنسيق للمستثمرين التقليديين. ويعني هذا أنه مع امتلاك المستثمرين حصة في تحركات قيمة البيتكوين من خلاله، إلا أنهم لن يحتفظوا بالضرورة بالبيتكوين نفسها.
كما تُكمن جاذبية صندوق البتكوين المتداول في قدرته على سد الفجوة بين التمويل التقليدي والعملات المشفرة. وبالنسبة للمستثمرين المعتادين على البيئة المنظمة لأسواق الأوراق المالية، توفر صناديق الاستثمار المتداولة وسيلة أكثر سهولة للاستثمار في العملات المشفرة دون التنقل داخل تعقيدات المحافظ الرقمية أو البورصات اللامركزية.
كما يمكن أن يؤدي هذا إلى موجة جديدة من رأس المال والاهتمام بالعملات المشفرة، مما يزيد من شرعية واستقرار السوق.
ومع ذلك، فإن الرحلة نحو الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للبتكوين لا تخلو من العقبات. حيث ُتعد المخاوف بشأن التلاعب بالسوق والسيولة والتقلبات المتأصلة في العملات المشفرة من بين الأسباب التي جعلت المنظمين مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات يتخذون الحذر الشديد.
القائمة الكاملة لتطبيقات صناديق البتكوين المُتداولة
وفي هذا السياق، يؤكد العدد الكبير من تطبيقات البتكوين المتداولة لحظة تحول في التاريخ المالي، مما يشير إلى تقاطع أدوات الاستثمار التقليدية مع الأصول الرقمية. حيث شهدت عملة البيتكوين العديد من المؤسسات المالية التي تتنافس من أجل إنشاء صندوق استثمار متداول (ETF) لتزويد المستثمرين بطريق أكثر سهولة لتحقيق عوائدها.
وبينما تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية بتقييم الطلبات، نرصد قائمة مفصلة بجميع طلبات صناديق البيتكوين المتداولة الفورية وهي:
- صندوق ARKB من شركة 21Shares & ARK
- صندوق iShares من شركة بلاك روك
- صندوق شركة Bitwise
- صندوق شركة VanEck
- صندوق BTCW من شركة Wisdomtree
- صندوق شركة Invesco Galaxy
- صندوق شركة Fidelity
- صندوق BRRR من شركة Valkyrie
7 طلبات لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين تنتظر الموافقة
يقود صندوق شركة 21Shares & ARK هذه المهمة، وهو التعاون بين شركتي Ark Investment Management و21Shares. فقد سعى للحصول على الموافقة منذ عام 2021.
كما شهد هذا العام تجديد للمحاولة لنيل الموافقة، بعد مواجهة انتكاسات سابقة من لجنة الأوراق المالية والبورصات بسبب المخاوف بشأن التلاعب بالسوق وعدم كفاية ضمانات المستثمرين.
ومع ذلك، لا تزال كاثي وود، الرئيس التنفيذي لشركة Ark، متفائلة، حيث تتصور أن تمنح لجنة الأوراق المالية والبورصة الموافقة على العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في وقت واحد، ليكون النجاح للأفضل بناءً على براعة التسويق والتواصل الفعال.
ومع ذلك، يؤكد سكوت فارنين، الممثل القانوني لشركة Better Markets، أن أسواق البتكوين الفورية يمكن التلاعب بها بسهولة، مما يشكل خطرًا لا مبرر له على المستثمرين.
وفي سياق متصل، أثار صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لشركة بلاك روك الاهتمام داخل أوساط التشفير، حيث من الصعب تجاهل تطبيق الشركة باعتبارها الشركة الرائدة في مجال إدارة الأصول في العالم، كما تمتلك أصولًا إدارية (AUM) تزيد قيمتها عن 10 تريليون دولار.
اشتداد المنافسة على صناديق البتكوين
على الجانب الآخر، أعادت شركة Bitwise أيضًا إشعال سعيها للحصول على صندوق البتكوين المتداول. وتظهر هذه الخطوة، التي جاءت بعد أيام فقط من تطبيق شركة بلاك روك، المنافسة الشديدة داخل هذا القطاع.
وعلى الرغم من الرفض السابق للجنة الأوراق المالية والبورصات بسبب مخاوف الاحتيال والتلاعب، إلا أن Bitwise لا تزال ثابتة على هدفها، حيث ألمح مات هوجان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise، إلى اتباع نهج مدروس وتحسين شروط الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية.
وفي مساعي مماثلة، عادت شركة VanEck إلى الظهور من خلال تقديم طلب في بورصة Cboe BZX. ومع ذلك، فإن طلبات الرفض السابقة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات، والتي اتسمت بالمخاوف الواضحة للمفوضين هيستر إم بيرس ومارك تي أويدا، توضح التحديات المقبلة.
كما أعادت شركة WisdomTree تقديم طلبها للحصول على الصندوق على الرغم من المحاولات السابقة التي لم تنال النجاح، وتنافسها أيضاً شركة Invesco،الاستثمارية التي تدير ما يقترب من 1.49 تريليون دولار.
وأخيرًا، لحقت شركة Fidelity بالسباق، حيث أعادت النظر في تطلعاتها للحصول على صندوق البيتكوين الفوري مع Wise Origin Trust. ويتعمق التطبيق، الذي يتألف من 193 صفحة، في الفروق الدقيقة في مخاطر السوق، مع التركيز على مخاطر المستثمرين الذين يبحثون عن بدائل،حيث أن خبرة الشركة وقيمتها التي تبلغ 11 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة تجعلها منافسًا قويًا داخل السوق.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
