سجلت تدفقات استثمارات الأصول الرقمية الداخلة قيمة 436 مليون دولار الأسبوع الماضي. وهو تحول جذري بعد سلسلة من التدفقات الخارجة التي بلغت 1,2 مليار دولار.
تتطلع أسواق العملات المشفرة إلى الكثير هذا الأسبوع، مع لحظة حاسمة يوم الأربعاء حيث يقرر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) حجم تخفيضات أسعار الفائدة لشهر سبتمبر.
تدفقات استثمارات العملات المشفرة تصل إلى 436 مليون دولار
Sponsoredقادت بيتكوين (BTC) تدفقات استثمارات العملات المشفرة الأسبوع الماضي. حيث جلبت ما يصل إلى 436 مليون دولار وعكست التدفقات السلبية من الأسبوع المنتهي في 6 سبتمبر. في المقابل، استمرت إيثيريوم (ETH) في تجربة التدفقات السلبية، مع 19 مليون دولار من التدفقات الخارجة بعد التدفقات الخارجة التي سجلت 98 مليون دولار في الأسبوع السابق.
يعزو أحدث تقرير من CoinShares التدفقات الإيجابية لبيتكوين إلى توقعات بتخفيض نقطة أساس بنسبة 50 (0,50%). تدعم التدفقات الإقليمية هذه النظرية، حيث تتصدر الولايات المتحدة الطريق، مع ما يصل إلى 416 مليون دولار.
على وجه التحديد، أثارت تعليقات من بيل دادلي التفاؤل. صرح الرئيس السابق لفيدرالي نيويورك يوم الخميس بأن هناك حالة قوية لتخفيض نقطة الفائدة بنسبة 50.
Sponsored Sponsored“أعتقد أن هناك حالة قوية للـ50، سواء كانوا سيقومون بذلك أم لا،” قال دادلي في منتدى بريتون وودز للمستقبل المالي في سنغافورة.
قرار FOMC بشأن تخفيض أسعار الفائدة يوم الأربعاء هو حدث رئيسي ستراقبه أسواق العملات المشفرة عن كثب هذا الأسبوع. يستعد المتداولون والمستثمرون للتأثير على محافظهم، اعتمادًا على قرار صانعي السياسة بشأن التخفيض المختار. تظهر بيانات من أداة CME FedWatch احتمال بنسبة 59% لتخفيض بمقدار 50 نقطة أساس. مقارنة بفرصة بنسبة 41% لتخفيض بمقدار 25 نقطة أساس.
👈 اقرأ المزيد: هل يستثمر عمالقة الاقتصاد الأمريكي في العملات الرقمية؟
تدعو جي بي مورغان أيضًا إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. لكن الأوقات غير المؤكدة تظل قائمة لبيتكوين بغض النظر عما إذا كان الخفض 50 أو 25 نقطة أساس. خفض 25 نقطة أساس محتسب بالفعل، بينما يحذر المحللون من أن خفضًا أكبر بمقدار 50 نقطة أساس قد يؤثر سلبًا على بيتكوين.
بغض النظر عن النتيجة، الأسواق تنتظر بشغف قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية يوم الأربعاء. والذي قد يجلب أول خفض للفائدة منذ أوائل 2020.
تزايد دوران صناديق الاستثمار المتداولة
في الوقت نفسه، تقارير CoinShares أن حجم التداول في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) ظل ثابتًا عند 8 مليارات دولار الأسبوع الماضي. ومع ذلك، يلاحظ إريك بالتشوناس أن البيانات تظهر زيادة في التدفقات نحو صناديق القيمة، حيث بلغت 11,4 مليار دولار خلال الـ30 يومًا الماضية. هذا يعكس تحولًا كبيرًا لرأس المال نحو هذه الأدوات المالية.
“إذا قمنا بحساب التدفقات خلال 30 يومًا المتداولة فإن التدفقات إلى صناديق القيمة هي 11,4 مليار دولار، وهو رقم ضخم. بينما استقبلت العديد من صناديق القيمة النقد، فإن جزءًا كبيرًا من هذا يأتي عبر نموذج محفظة بلاك روك الذي تحول بشكل كبير نحو EFV،” أضاف بالتشوناس مضيفًا.
أيضا، يقر خبير صناديق الاستثمار المتداولة بأن العديد من صناديق القيمة استفادت من التدفق النقدي الأخير. مع نسبة كبيرة تُعزى إلى نموذج محفظة بلاكروك. كما يسلط بالتشوناس الضوء على الدوران المتزايد نحو صناديق القيمة، مشيرًا إلى تدفقات بقيمة 5,6 مليار دولار في الأسبوعين الأولين من سبتمبر.
Sponsored Sponsoredيقارن هذه الزيادة بـ"الخدعة الكبرى المتأخرة لعام 2020"، عندما شهدت الأسواق تحولًا غير متوقع في الاتجاهات. خلال تلك الفترة، انحرفت أسهم النمو، وخاصة في قطاع التكنولوجيا، بشكل كبير في الأداء عن أسهم القيمة، مما فاجأ العديد من المستثمرين.
👈 اقرأ المزيد: كيف تحول استثماراتك الصغيرة لآلاف الدولارات؟ دليلك لاستغلال جنون العملات البديلة
Sponsoredلا يزال من غير المؤكد ما إذا كان هذا التحول نحو القيمة سيستمر في التقوية أو سيواجه عقبات، وخاصة من هيمنة صناديق الاستثمار المتداولة الثقيلة التكنولوجيا مثل Invesco NASDAQ Futures (QQQs). يتساءل بالتشوناس عن طول عمر هذا التحول، نظرًا لاستمرار جاذبية الاستثمارات المركزة على التكنولوجيا.
مع التفكير في "الخدعة الكبرى"، التي دفعت إلى إعادة تقييم الاستراتيجيات التقليدية والنقاشات حول استدامتها، يثير التحول الحالي أسئلة مماثلة. ما إذا كان هذا التحول سيستمر أو سيواجه تحديات من مواضيع استثمارية منافسة لم يتحدد بعد، لكنه يقدم تطورًا مثيرًا للمستثمرين لمراقبته عن كثب.
